Filho mais velho de Soros faz grandes compras de chips de armazenamento e poder de processamento de IA no segundo trimestre! ETF do mercado acionário da Coreia do Sul entra no portfólio já como principal posição, aumentando significativamente a posição em TSMC

De acordo com o APP Brazil Journal, os documentos 13F de posição em ações dos EUA submetidos por alguns dos mais importantes fundos hedge e family offices de Wall Street no segundo trimestre mostram uma significativa divergência de posturas em relação aos principais líderes globais da cadeia de poder computacional de IA, como a “Rainha dos Chips” TSMC (TSM.US) e a superpotência de chips de IA Nvidia (NVDA.US). O destaque fica para Soros Capital Management — o family office de gestão de ativos alternativos fundado por Robert Soros, filho do “tubarão financeiro” e bilionário George Soros. Essa instituição elevou de forma notável sua exposição em capacidade computacional de IA, colocando 60% do portfólio em armazenamento, foundries, GPU e líderes da nova era de nuvem de IA, com um aumento superior a 1000% na posição de TSMC, chegando a 78.430 ações avaliadas em cerca de US$ 37,46 milhões.

O Third Point, de Daniel Loeb, também bilionário, aumentou a posição em TSMC em 67%, expandindo a quantidade de ações detidas de 275 mil para 460 mil durante o segundo trimestre.

Outros grandes fundos hedge e family offices também optaram por aumentar sua aposta na gigante asiática líder global na fabricação de chips. Appaloosa aumentou sua posição em TSMC em 24%, Duquesne Capital em 19%, Soroban Capital elevou em 12%, Lansdowne Partners aumentou em 10% e Altimeter Capital fez um pequeno aumento de 4%.

A Lone Pine, de Steve Mandel, fez o corte mais expressivo, reduzindo quase 93% de sua posição em TSMC para 101.242 ações. O SoftBank Group, comandado pelo lendário investidor Masayoshi Son, diminuiu sua participação em TSMC em 71%, de quase 2 milhões para 565 mil ações, com TSMC representando agora apenas 1,5% da carteira total do gigante de investimentos (aproximadamente US$ 270 milhões).

Outros fundos que reduziram notavelmente suas posições incluem Viking Global, SRS Investment Management e Maverick Capital, com cortes de 50%, 48% e 43% respectivamente. Embora a Tiger Global, gigantesca gestora de ativos de Wall Street, tenha reduzido sua posição em TSMC em cerca de 20% para 4,88 milhões de ações, a empresa ainda representa 9,7% do portfólio — o maior peso da carteira.

O filho mais velho dos Soros transforma sua carteira em uma “Enciclopédia da Cadeia de Poder Computacional de IA”

De acordo com as estatísticas, o valor de mercado total das posições da Soros Capital no segundo trimestre foi de US$ 560 milhões, em comparação com US$ 230 milhões no trimestre anterior, o que significa que o volume da carteira praticamente dobrou, mesmo em um trimestre de realização de lucros e pressões vendedoras nas bolsas. No período, o gigante financeiro adicionou 18 novos ativos ao portfólio, aumentou posições em 14 ações, reduziu em 21 e liquidou 7. Os dez principais ativos representam cerca de 60% do valor total investido.

Em detalhes, o ETF coreano iShares MSCI Korea (EWY.US)— conhecido como "indicador temático para investimento em computação de IA" — lidera a lista de maiores posições da Soros Capital, com cerca de 212,2 mil quotas, no valor aproximado de US$ 42,84 milhões (7,66% da carteira), sendo uma entrada nova no segundo trimestre. Esse posicionamento equivale a uma aposta concentrada no bull market da bolsa sul-coreana via ETF nacional, ganhando exposição indireta à Samsung Electronics, SK Hynix e outros líderes de memória e hardware de IA.

A gigante americana de memória Micron Technology (MU.US) aparece como a segunda maior posição, com 36,8 mil ações no valor de US$ 42,45 milhões (7,59% da carteira), também uma nova aquisição do trimestre. A presença simultânea de MU e EWY entre as duas principais posições sinaliza a aposta concentrada da Soros Capital no superciclo de HBM, DRAM para servidores e armazenamento NAND puxados por servidores de IA.

A “rainha global das foundries de chips” TSMC (TSM.US) é a terceira maior posição, com 78.430 ações, cotadas a cerca de US$ 37,46 milhões (6,70% da carteira); um acréscimo de 73.100 ações, aumento impressionante de 1371,48% t/t, alavancando o peso no portfólio de 0,78% para 6,70%. Não é apenas uma alocação comum, mas um direcionamento estratégico de alta intensidade nos domínios de processos avançados, empacotamento de ponta e avanço certo da capacidade produtiva em chips de IA.

A gigante global de equipamentos industriais e energia Caterpillar (CAT.US) ocupa a quarta maior posição, com 32.800 ações avaliadas em US$ 34,93 milhões (6,25%); o aumento de 16.300 ações impulsionou a posição em 98,79%, elevando o peso na carteira de 5,08% para 6,25%. A alocação demonstra que, além de chips, o Soros Capital busca ganhos em capex de data centers, equipamentos elétricos, mineração e infraestrutura energética — os chamados “vendedores de pás da economia real.”

A gigante de equipamentos semicondutores Applied Materials (AMAT.US) figura na quinta posição, com 47.750 ações (US$ 34,52 milhões, 6,17% do portfólio), uma nova entrada no trimestre. Maior fornecedora global de equipamentos para semicondutores, a Applied Materials cobre segmentos críticos como lógica avançada, HBM, encapsulamento em nível de wafer e engenharia de materiais, tornando-se grande beneficiada da difusão de capex de IA da concepção de chips para a fabricação de equipamentos.

Entre as dez maiores posições no final do 2º trimestre, Soros Capital ocupa da sexta à décima posição com: Ranpak Holdings (PACK.US), Flextronics (FLEX.US), Advanced Micro Devices (AMD.US), ProPetro Holding (PUMP.US) e ON Semiconductor (ON.US). PACK tem aproximadamente 4,6303 milhões de ações, valor de US$ 33,85 milhões (6,05%), sem alterações; FLEX, entrada nova de 198,9 mil ações (US$ 32,24 milhões, 5,76%); AMD nova posição de 52.015 ações (US$ 30,22 milhões, 5,40%); PUMP com 1,4436 milhão de ações (US$ 20,70 milhões, 3,70%), aumentou 352.539 papéis (32,31%); ON, nova posição de 217,8 mil ações (US$ 20,59 milhões, 3,68%). Juntas, as dez principais posições somam cerca de US$ 329,8 milhões — 58,96% do portfólio 13F.

Além disso, em outros destaques do portfólio da Soros Capital, a instituição abriu 30.700 quotas do ETF VanEck Semiconductors (SMH.US), totalizando cerca de US$ 20,14 milhões (3,60%); aumentou a posição na gigante de litografia ASML (ASML.US) em 191,11% para 9.956 ações (US$ 19,81 milhões, 3,54%); elevou consideravelmente Nvidia (NVDA.US) em 566,21% para 77.300 ações (US$ 15,47 milhões, 2,77%); e abriu posição com 55.200 ações na “nova líder de nuvem de IA” Nebius (NBIS.US), avaliadas em US$ 15,24 milhões (2,73%).

Com TSMC, Micron, Applied Materials, AMD, ON Semiconductor e EWY, Soros Capital construiu uma “Enciclopédia de Infraestrutura de IA” multifacetada, que abrange desde armazenamento coreano, foundries, líderes de equipamentos semicondutores, gigantes de chips de IA, agentes de teste e fabricação de chips com infraestrutura computacional de cloud inference.

Ao mesmo tempo, Soros Capital elevou a posição em Amer Sports (AS.US) em 1420,97%, aumentou Generac (GNRC.US) em 470,99%, e fez pequenos acréscimos em TeraWulf (WULF.US) de 6,93% e American Tower (AMT.US) de 6,41%. Por outro lado, reduziu severamente GE Vernova (GEV.US) em 52,17%, além de diminuir Amazon (AMZN.US) em 15,29%, Texas Instruments (TXN.US) em 9,88%, Alcon (ALC.US) em 16,99% e Visa (V.US) em 29,00%. De modo geral, este 13F não visa simplesmente perseguir o beta elevado de Nvidia, mas redireciona de forma evidente o foco do portfólio para armazenamento de IA, processos avançados, equipamentos de semicondutores, infraestrutura de data centers e capex industrial e energético; e ao mesmo tempo diversifica a exposição computacional com ETF coreano, Micron, AMD, ASML, Applied Materials, Caterpillar, empresas de óleo e consumo, refletindo uma lógica de “apostar na onda principal da computação de IA enquanto controla a concentração em big techs específicas”.

Seria essa uma aposta total em chips de memória? Filho de Soros aposta pesado em bolsa coreana e Micron

A Soros Capital busca capturar simultaneamente o aumento de preços de HBM/DRAM, a expansão das linhas produtivas de processos avançados, pedidos de equipamentos de wafer, o cenário competitivo de GPU e o crescimento da demanda por nuvem de IA — tudo isso usando ETF coreano, Caterpillar, empresas de óleo e consumo para diversificar o risco de ações de tecnologia individuais. No entanto, uma exposição de 59% em IA também significa sensibilidade a cortes em capex, alta nas taxas de longo prazo e reversão do ciclo de semicondutores; e ativos de alta intensidade de capital como WULF e NBIS ainda carregam riscos de financiamento e execução.

A alocação e direções atuais do portfólio de Soros Capital sob comando do filho de Soros enfatizam que a negociação temática em computação de IA em Wall Street está migrando da aposta única em GPUs para “memória, foundries, equipamentos, sistemas de servidores e plataformas de nuvem de poder computacional”, e que os critérios de seleção de ações mudam de pura tese conceitual flexível para visibilidade de pedidos, capacidade de financiamento e geração de caixa livre.

Pela variação de pesos de ativos, as cinco maiores compras de Soros Capital no segundo trimestre foram: iShares MSCI Korea ETF (EWY.US), Micron Technology (MU.US), Applied Materials (AMAT.US), TSMC (TSM.US) e Flextronics (FLEX.US) — com aumentos de 7,66, 7,59, 6,17, 5,91 e 5,76 pontos percentuais no peso do portfólio, respectivamente. O que evidencia que a Soros Capital aposta fortemente em uma cadeia industrial de infraestrutura de poder computacional composta por memória coreana, HBM e DRAM de servidores, processos avançados, equipamentos semicondutores e sistemas de integração em servidores de IA (com fontes, refrigeração líquida, etc.), com ênfase em novas posições em Micron, Applied Materials e Flextronics, e um salto de 1371,48% na exposição em TSMC.

No segundo trimestre, as cinco maiores vendas da Soros Capital sob o comando do filho de Soros foram: Comfort Systems USA (FIX.US), líder em climatização e eletromecânica para data centers; GE Vernova (GEV.US), gigante de equipamentos elétricos para data centers; Alcon (ALC.US), empresa de equipamentos médicos oftalmológicos; Analog Devices (ADI.US), gigante de chips analógicos; e EMCOR Group (EME.US), empreiteira de serviços eletromecânicos — com quedas de 6,91, 5,15, 2,15, 2,14 e 1,97 pontos percentuais, respectivamente, no peso do portfólio. Isso evidencia que está realizando lucro em empresas altamente valorizadas e que mais se beneficiaram da construção de data centers de IA, ao mesmo tempo em que reduz posições em saúde e chips analógicos tradicionais, realocando capital dos “segundos beneficiados pela construção de data centers de IA” diretamente para ativos centrais e críticos da cadeia de investimentos em IA — como memória, foundries e equipamentos semicondutores. Não se trata de pessimismo sobre IA, mas de uma reclassificação do risco e retorno interno dentro da cadeia de poder computacional de IA.