15,49 trilhões! O patrimônio sob gestão da BlackRock já equivale a metade do PIB dos Estados Unidos

A BlackRock ultrapassou 15 trilhões de dólares em ativos sob gestão no terceiro trimestre, estabelecendo um novo recorde, com fortes entradas líquidas e uma diversificação dos negócios que impulsionaram uma receita 19% superior à do ano anterior; a atividade de crédito privado também mostrou resiliência relativa.

No pré-mercado de ações dos EUA em 14 de outubro, a BlackRock divulgou seus resultados do terceiro trimestre. Os ativos sob gestão da empresa atingiram 15,49 trilhões de dólares, estabelecendo um recorde histórico. Este número impressionante já equivale a cerca de metade do PIB nominal anual dos EUA (aproximadamente 31 a 32,5 trilhões de dólares).

No trimestre, a BlackRock registou entradas líquidas de 205 mil milhões de dólares.As receitas aumentaram 19% em relação ao ano anterior, para 7,75 mil milhões de dólares, com um lucro GAAP por ação de 10,57 dólares e um lucro ajustado por ação de 15,93 dólares.

No dia da publicação dos resultados, as ações da BlackRock apresentaram uma clara tendência de "subida e correção": na manhã de quarta-feira chegaram a subir 5%, mas depois perderam o ganho, fechando estáveis. Contudo, na quinta-feira, o interesse comprador voltou em força, levando a uma recuperação sólida das ações, que subiram mais de 4% no fecho.

Larry Fink, presidente e CEO da BlackRock, afirmou nos resultados que os mandatos de clientes geraram entradas líquidas de 205 mil milhões de dólares no trimestre, com um acumulado anual de 869 mil milhões de dólares em entradas líquidas. Destacou:

Estamos a entrar no quarto trimestre, tradicionalmente o mais forte do ano, com um ritmo acelerado.

A linha de produtos iShares ETF, carro-chefe da empresa, captou quase 135 mil milhões de dólares em entradas líquidas no trimestre, sendo uma fonte importante de fluxos. No mesmo período, a BlackRock recomprou 550 milhões de dólares em ações. Fink afirmou em comunicado:

Os fundamentos de mercado continuam sólidos, impulsionados por novas tecnologias, e tanto as margens de lucro das empresas como a dinâmica dos resultados continuam a melhorar.

Olhando para o quarto trimestre, indicou que a empresa dispõe de um pipeline robusto de projetos em áreas como mercados privados e fundos de pensões.

Além disso, o projeto de infraestrutura de inteligência artificial da BlackRock realizou o seu primeiro investimento neste trimestre, enquanto, nos últimos doze meses, os mercados privados da BlackRock já arrecadaram 68 mil milhões de dólares.

Desde o início do ano, o setor de crédito privado tem enfrentado pressão, com preocupações em torno da exposição a empréstimos na indústria de software e pedidos maciços de resgate continuando a afetar o segmento. A divisão de crédito privado da BlackRock demonstrou resiliência, com entradas líquidas aumentadas em 5 mil milhões de dólares em relação ao trimestre anterior.

O diretor financeiro da BlackRock, Martin Small, afirmou na conferência com analistas que a procura de investimento em crédito privado permanece estável. Acrescentou:

Acreditamos que existe uma oportunidade maior e mais sustentável ao oferecer crédito privado de alta qualidade em toda a plataforma, o que também aprofunda as relações com os clientes.

No que diz respeito à pressão de resgates, o percentual de pedidos de resgate em fundos de empréstimos corporativos da BlackRock desceu de 13,3% no segundo trimestre para cerca de 11,5% no trimestre mais recente, um alívio marginal.

No entanto, a agência de rating Moody's advertiu em relatório de 14 de outubro que a situação real pode ser mais severa do que a taxa de incumprimento divulgada. A Moody's ressaltou:

Com taxas de juro elevadas prolongadas, dificuldades de refinanciamento, pressão de resgates e falta de transparência, o risco de qualidade de ativos entre os mutuários de médio porte mais vulneráveis no mercado americano de crédito privado está a aumentar.