UBS: Retoma a cobertura da Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) com classificação "Compra"; potencial do medicamento de destaque Dupixent está subestimado.

A aplicação da Jinse Finance informa que a UBS retomou a cobertura da Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US), atribuindo-lhe uma classificação de “Compra” com um preço-alvo de 978 dólares, aproximadamente 30% acima do último preço de fecho. Anteriormente, o banco atribuía uma classificação “Neutra” à ação.

O analista Joon Lee da UBS afirmou que o mercado atualmente não incorpora plenamente dois aspetos de valor: primeiro, o potencial da Regeneron em desenvolver produtos sucessores do seu Dupixent (dupilumabe); segundo, as perspetivas de prolongamento do período de exclusividade do medicamento. Dupixent é um medicamento de destaque desenvolvido em colaboração entre Regeneron e Sanofi (SNY.US).

Lee apontou que um candidato de próxima geração ao Dupixent “poderá preencher a lacuna causada pelo término do período de exclusividade de patente”. A empresa poderá estender a exclusividade para além de 2031.

Entre os quatro medicamentos candidatos de próxima geração ao Dupixent atualmente em desenvolvimento, um deles poderá divulgar dados no início do próximo ano e iniciar o ensaio de fase 3 na segunda metade de 2027. Lee destacou que os outros três candidatos planeiam começar os ensaios clínicos de fase 1/2 no início de 2027 e iniciar a pesquisa de fase 3 entre 2027 e 2028. Lee também mencionou que a revisão de patentes mostra que estes candidatos têm características diferenciadoras. Por exemplo, podem otimizar a ligação ao alvo de forma dependente do pH, melhorando assim a eliminação do alvo e a durabilidade do medicamento.

Ele prevê que, até 2035, as receitas de Dupixent atinjam 16 mil milhões de dólares, enquanto o consenso de mercado espera 13 mil milhões de dólares.

Lee acrescentou: “A arquitetura de propriedade intelectual multifacetada do Dupixent e os comentários do parceiro Sanofi sobre a proteção de propriedade intelectual até 2046 são realmente dignos de consideração em termos de ajuste de risco. Litígios envolvem mais de 50 patentes, são dispendiosos e demorados, além de que existe risco elevado na comercialização do produto; concorrentes podem ter de assumir responsabilidades por danos... Todos estes são fatores de consideração crucial.”