A Caterpillar (CAT.US) recuou cerca de 30% desde o seu pico histórico, com os preços elevados do petróleo e a diminuição do interesse pela AI a pressionarem as ações industriais.

De acordo com a Jinse Finance, a cotação da Caterpillar (CAT.US) caminha para uma retração superior a 30% em relação ao seu pico histórico. A alta dos preços do petróleo, o aumento dos rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA e o arrefecimento da lógica de negociação de Inteligência Artificial (AI) continuam a pressionar todo o setor industrial.

Na quarta-feira, as ações chegaram a cair 4% durante a sessão, atingindo o mínimo intradiário de 742,01 dólares. Atualmente, o preço das ações acumula uma queda de cerca de 30% em comparação ao recorde histórico de 1.064,90 dólares registado no final de junho.

Esta fase de queda coincide com uma liquidação generalizada nas ações de semicondutores e do setor de infraestruturas de AI, enquanto os dados mais recentes de inflação aumentaram os receios do mercado de que a Reserva Federal possa ser mais agressiva no aumento das taxas de juro do que o previsto.

Nos últimos meses, os negociadores têm estado atentos ao risco de "subida excessiva e sobreavaliação" das ações ligadas à infraestrutura de AI. O enfraquecimento da Caterpillar está em consonância com a volatilidade registada por fabricantes de equipamentos de geração de energia, produtores de semicondutores e empresas da cadeia de valor de centros de dados. Desde meados de agosto, a valorização do petróleo e das yields de títulos norte-americanos agravou ainda mais as dificuldades do setor industrial.

No entanto, olhando para um horizonte temporal mais longo, a Caterpillar ainda regista uma valorização de cerca de 40% no último ano, o que reflete a confiança dos investidores nos seus fundamentos a longo prazo. A construção contínua de centros de dados tem impulsionado as encomendas de turbinas a gás e motores da empresa, e o segmento de máquinas de construção mantém um ritmo de expansão acelerado.

De momento, as atenções do mercado centram-se nos resultados financeiros a serem publicados mais para o final deste mês. O analista Stephen Volkmann, da Jefferies, aponta que, devido ao aumento dos custos de transporte e de matérias-primas, os fabricantes de maquinaria enfrentam pressão significativa do lado dos custos; para que a Caterpillar mantenha suas margens, vai depender cada vez mais da expansão do volume de vendas.

"A procura final por máquinas de construção continua forte e o dinamismo está a alargar-se de centros de dados para outros segmentos. No entanto, a verdadeira preocupação dos investidores é se, num contexto de inflação persistente de matérias-primas, é possível transferir os custos através dos preços sem afetar as margens," escreveu Volkmann no relatório desta semana.