Dupla pressão de inflação e taxas de juros, o Russell 2000 caiu 11% em relação ao pico de agosto, registrando a primeira correção técnica desde março.

A aplicação da Zhihui Finance notou que o índice Russell 2000 entrou em zona de correção após a forte queda de quarta-feira, com a inflação e o aumento das taxas de juro a pressionarem as ações de maior risco do mercado abaixo de médias móveis importantes.

Este indicador de small caps já caiu mais de 10% em relação ao seu pico recente, e, após desvalorizar 1,9% na quarta-feira, registou a primeira correção técnica desde março. A queda de quarta-feira foi generalizada, com o número de ações em baixa a ser cerca de cinco vezes superior ao das que subiram. No geral, o índice caiu 11% face ao máximo de agosto.

O relatório da inflação publicado na quarta-feira mostrou que os preços em setembro subiram ao ritmo mais rápido desde abril, com a inflação subjacente acima das expectativas.

Stefano Pasquale, chefe de investigação em derivados de ações dos EUA no Barclays, afirmou: “As small caps são altamente sensíveis às taxas de juro e, dado que os dados de hoje aumentaram o risco de taxas ainda mais elevadas, isto é um mau sinal para as small caps.”

O índice de small caps caiu 11% face ao pico

Durante grande parte deste ano, o índice Russell 2000 superou o S&P 500, uma vez que as small caps estão fortemente correlacionadas com o crescimento económico, e este tem sido impulsionado pelo forte consumo e pelo grande investimento das empresas em infraestruturas de inteligência artificial (AI).

No entanto, após o aumento das taxas da Reserva Federal e a subida acentuada dos rendimentos das obrigações e dos títulos do Tesouro, o índice perdeu a liderança no mês passado. As small caps tendem a ser mais sensíveis às taxas de juro do que as grandes empresas.

De facto, com a subida das taxas, o índice quebrou vários níveis de suporte e caiu abaixo da média móvel de 200 dias esta semana, pela primeira vez desde março. Anteriormente, em setembro e agosto, já tinha quebrado as médias móveis de 100 e 50 dias, respetivamente.

Desde que formou um padrão de reversão em V de baixa em agosto, o índice seguiu uma tendência descendente. Esta semana, quebrou o nível dos 23,6% de retrocesso de Fibonacci — cerca de 2.754 pontos — um suporte anterior.

Dennis DeBusschere, presidente e estratega-chefe de mercado da 22V Research LLC, afirmou que a subida do IPC na quarta-feira aumenta o risco de um aperto adicional nas condições financeiras, o que representará “um vento contrário prolongado para as small caps”, bem como para ações do setor do consumo e do transporte.

Mais cedo este ano, após uma grande reponderação do índice, os ativos de maior qualidade dentro deste indicador de small caps também sofreram fortes quedas. Em 29 de junho, Bloom Energy Corp. (BE.US), Credo Technology Group Holding (CRDO.US), Sterling Infrastructure Inc. (STRL.US) e TTM Technologies Inc. (TTMI.US) foram conjuntamente responsáveis por dois terços dos ganhos do Russell 2000, mas nesse mesmo dia, as quatro empresas foram transferidas para o Russell 1000.