As taxas de juros de hipotecas nos EUA podem permanecer altas até 2027! Fannie Mae aumenta significativamente suas previsões e estima que a taxa de hipotecas de 30 anos chegará a 7,5% no próximo ano

A aplicação da Zhihong Finance tomou conhecimento de que a pressão das taxas de juro elevadas no mercado imobiliário dos Estados Unidos poderá prolongar-se por mais tempo. A empresa hipotecária norte-americana Fannie Mae aumentou significativamente as previsões para as taxas de juro das hipotecas para o quarto trimestre de 2026 e para todo o ano de 2027, prevendo que a taxa média das hipotecas fixas a 30 anos atinja 7,4% no quarto trimestre deste ano e se mantenha em 7,5% durante todo o ano de 2027. Anteriormente, as previsões da Fannie Mae para esses dois períodos eram de 6,8% e 6,7%, respetivamente.

Isso significa que a Fannie Mae aumentou em 0,6 pontos percentuais a previsão para a taxa das hipotecas no quarto trimestre deste ano e em 0,8 pontos percentuais para todo o ano de 2027, refletindo que a inflação persistentemente elevada nos Estados Unidos, o aumento dos rendimentos das obrigações e as mudanças nas perspetivas da política monetária estão a alterar significativamente as expectativas do mercado em relação aos custos futuros de financiamento habitacional.

De acordo com dados do Mortgage News Daily, até terça-feira, a taxa média das hipotecas fixas a 30 anos nos Estados Unidos tinha subido para 7,46%. Com a divulgação dos mais recentes dados de inflação acima das expectativas de mercado e o aumento adicional nos rendimentos das obrigações, é possível que as taxas hipotecárias continuem a subir na quarta-feira.

Na verdade, desde o início de setembro, as taxas das hipotecas nos Estados Unidos têm vindo a subir consideravelmente. A persistência das pressões inflacionistas, a venda de obrigações no mercado e o novo aperto da política monetária por parte da Reserva Federal têm impulsionado um rápido aumento dos custos de financiamento habitacional.

Anteriomente, a Reserva Federal realizou o seu primeiro aumento das taxas de juro em mais de três anos. Embora as taxas das hipotecas não variem de forma totalmente sincrónica com a taxa de referência da Fed, as expetativas do mercado quanto ao julgamento futuro da inflação e ao rumo da política da Fed continuam a ter um impacto significativo nas taxas hipotecárias.

Nos Estados Unidos, a taxa de juro das hipotecas fixas a 30 anos está normalmente muito ligada à prestação das obrigações do Tesouro a 10 anos. Recentemente, devido à subida dos preços do petróleo e ao aumento das preocupações sobre as perspectivas económicas globais, os rendimentos das obrigações do Tesouro a 10 anos continuaram a aumentar, elevando ainda mais os custos de financiamento habitacional.

O impacto das taxas elevadas já começou a manifestar-se no mercado imobiliário dos EUA, com o tradicional mercado de compra de habitação no outono a entrar antecipadamente numa fase clara de arrefecimento. Segundo dados da plataforma imobiliária Zillow, em setembro, as vendas pendentes de casas nos EUA caíram 8,5% em comparação com o ano anterior. Este indicador reflete principalmente transações de casas em segunda mão já contratadas mas ainda não finalizadas, sendo considerado uma métrica líder importante para avaliar a atividade futura de vendas de habitação.

Ao mesmo tempo, a procura por pedidos de hipoteca nos EUA continua a cair drasticamente, mostrando que a dupla pressão dos preços elevados das casas e das taxas de juro elevadas está a enfraquecer ainda mais a capacidade de aquisição dos compradores. Para os potenciais compradores, a subida das taxas hipotecárias não só significa um aumento nas prestações mensais, mas pode também afetar diretamente a aprovação de crédito junto dos bancos.

Com o aumento do custo do crédito, algumas famílias que antes tinham capacidade para comprar casa podem ser obrigadas a reduzir o orçamento ou até a adiar a compra. Outros compradores podem deixar de cumprir a relação entre rendimento e dívida exigida pelas instituições de crédito, perdendo a qualificação para pedir uma hipoteca. Isto demonstra que o impacto das taxas elevadas no mercado imobiliário norte-americano já não se limita a conter o desejo de compra de habitação, mas está também a restringir ainda mais o grupo de potenciais compradores elegíveis para crédito.

É de notar que a revisão significativa em alta das previsões de taxas por parte da Fannie Mae significa que a tão aguardada descida dos custos de financiamento no mercado imobiliário dos EUA pode ser ainda mais adiada. Se a taxa das hipotecas fixas a 30 anos se mantiver em torno de 7,5% durante todo o ano de 2027, os compradores continuarão a enfrentar uma pressão elevada nas prestações mensais, enquanto a atividade imobiliária pode manter-se reprimida.

Para o mercado imobiliário, taxas de juro hipotecário persistentemente elevadas podem também agravar as divergências de preço entre compradores e vendedores. Os compradores tornam-se mais cautelosos devido ao aumento dos custos de financiamento, enquanto os vendedores podem não estar dispostos a baixar significativamente os preços, o que leva a prazos de negociação mais longos e a um volume de transações persistentemente baixo.