Só ocorreu duas vezes na história! O índice S&P 500 de peso igual deve registrar sete semanas consecutivas de queda nesta semana

De acordo com o APP da Jinse Finance, os principais índices de ações dos Estados Unidos continuam relativamente estáveis, mas os sinais de fraqueza interna no mercado estão aumentando. O índice S&P 500 Equal Weight está prestes a registrar a sétima semana consecutiva de queda. Caso a tendência de baixa persista até sexta-feira, será apenas a terceira vez na história desse índice que ocorre uma sequência de sete semanas de queda.

As duas ocasiões anteriores aconteceram durante o colapso da bolha da internet em 2002 e durante a liquidação do mercado de ações dos EUA em 2022. Comparado com os índices tradicionais de ponderação por valor de mercado, dominados por grandes empresas de tecnologia, o índice Equal Weight atribui o mesmo peso a cada ação componente, refletindo melhor o desempenho geral das ações americanas.

A divisão interna do mercado tornou-se especialmente evidente em setembro. Até o momento, apenas dois dos 11 setores do índice S&P 500 tiveram alta: serviços de comunicação e tecnologia da informação, ambos com uma presença significativa de grandes empresas de tecnologia.

O setor financeiro foi o pior em setembro, caindo quase 7% no mês. Paralelamente, o índice KBW Bank retrocede desde o pico de meados de agosto, entrando agora em zona de correção técnica — queda de pelo menos 10% em relação ao recente máximo. Isso significa que, embora os principais índices não apresentem quedas expressivas, o impulso de alta está cada vez mais concentrado em poucas grandes empresas de tecnologia, enquanto muitas ações e setores enfrentam uma pressão de baixa evidente.

Em relação à volatilidade interna intensa do mercado, as principais referências norte-americanas continuam, superficialmente, relativamente calmas. O S&P 500 está prestes a terminar o trimestre em um patamar praticamente igual ao do início do terceiro trimestre. O índice Nasdaq 100 chegou a entrar em zona de correção, mas recuperou grande parte das perdas, mostrando alguma resiliência mesmo diante da subida dos rendimentos dos títulos americanos e do aumento das preocupações quanto aos riscos do investimento em inteligência artificial.

Uma das razões principais para esse fenômeno é a rotação contínua de setores e ações dentro do mercado. Enquanto algumas ações sobem fortemente, outras caem, e essas duas forças anulam-se no nível dos índices, permitindo que os principais índices mantenham estabilidade.

É importante notar que a diferença entre o desempenho geral dos índices de ações dos EUA e das ações individuais atingiu um nível extremo. Os dados mostram que o descompasso entre a baixa volatilidade dos principais índices e a forte volatilidade das ações e setores expandiu-se para o maior nível desde os piores momentos do colapso da bolha da internet em 2000.

A sequência de fraqueza do índice S&P 500 Equal Weight ressalta ainda mais essa tendência. Como os índices tradicionais de S&P 500 atribuem peso com base no valor de mercado das empresas, a alta de algumas poucas empresas de tecnologia gigantes pode sustentar o índice; já o Equal Weight diminui essa influência, oferecendo uma imagem mais fiel do desempenho geral das ações componentes.

Portanto, mesmo que principais índices como S&P 500 e Nasdaq 100 ainda não emitam sinais claros de venda generalizada, a amplitude do mercado vem se deteriorando continuamente. Se o índice S&P 500 Equal Weight terminar esta semana com a sétima queda consecutiva, será a terceira vez na história que isso acontece, após 2002 e 2022, destacando ainda mais o atual cenário de "estabilidade do índice e pressão interna" no mercado de ações dos EUA.