Prospekt emisyjny Anthropic „pobudził chciwość”! CoreWeave prowadzi odbicie na rynku transakcji AI

Anthropic złożył wniosek o IPO w poniedziałek, a prospekt emisyjny pokazuje, że w pierwszej połowie tego roku osiągnął przychody w wysokości 16,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o prawie 14-krotnie rok do roku. Ta liczba znacznie przewyższyła wcześniejsze pesymistyczne oczekiwania niektórych inwestorów i szybko odwróciła nastrój na Wall Street.

We wtorek indeks Nasdaq Composite zakończył dzień wzrostem o 1,2%, kontynuując poniedziałkowy wzrost o 0,8%. Sektory infrastruktury takie jak AI cloud computing, pamięć masowa i połączenia optyczne notowały wzrosty na całej linii, przewodząc spółki, które wcześniej były mocno przecenione z powodu obaw o stopy procentowe i presji makroekonomicznej.

CoreWeave we wtorek wzrosło o 8%, a Nebius Group aż o 11,2%, stając się dwoma najbardziej spektakularnymi akcjami infrastruktury AI tego dnia.

Sektor pamięci masowej również skorzystał. Western Digital wzrosło o 7%, a Seagate Technology o 3,7%.

Ponadto, Dell zakończył wtorkową sesję wzrostem o 7,5% i od początku roku zyskiwał znacząco dzięki boomowi na serwery AI. Akcje firmy z branży połączeń optycznych Coherent wzrosły o 6,4%, a Lumentum o 5,9%. Dostawcy chipów do połączeń AI, Credo i Astera Labs, wzrosły odpowiednio o 10,8% i 10,5%.

Długoterminowe zaangażowanie kapitałowe Anthropic w moc obliczeniową bezpośrednio potwierdza perspektywy popytu w sektorze nowych dostawców usług chmurowych, pamięci masowej oraz połączeń optycznych. Warto zwrócić uwagę, że ta fala odbicia miała miejsce na tle publicznej negatywnej wypowiedzi Elona Muska w miniony weekend – Musk przewidywał, że nowa generacja dostawców usług chmurowych stanie w obliczu wyczerpania kapitału. Twierdził, że ponad 200 nowych firm chmurowych będzie przechodzić konsolidację – niektóre przetrwają, ale ich liczba nie będzie duża. Rynek wyraźnie zignorował to ostrzeżenie i zagłosował nogami.

Dane z prospektu emisyjnego „szokujące”, IPO może zostać mocno nadsubskrybowane

Analityk InvestorPlace Louis Navellier napisał w raporcie dla klientów, że prospekt S-1 Anthropic „wywołuje ogromne podekscytowanie”.

Wskazał on bezpośrednio na kluczową liczbę: przychody w pierwszym półroczu wyniosły 16,3 miliarda dolarów, o prawie 14 razy więcej rok do roku.

Chociaż firma nadal generuje operacyjną stratę, Navellier uważa, że ten „szokujący” wzrost przychodów spowoduje, że IPO „zostanie znacząco nadsubskrybowane” – czyli popyt na akcje znacznie przewyższy rzeczywistą podaż.

Długoterminowe zaangażowanie kapitałowe to prawdziwa przyczyna wzrostu akcji infrastrukturalnych

Starszy menedżer portfela Tortoise Capital, Rob Thummel, wyjaśnił na łamach MarketWatch logiczne podstawy inwestycyjne stojące za tą falą.

„Anthropic zobowiązał się do poważnych, długoterminowych nakładów kapitałowych” – powiedział. Wraz ze wzrostem zapotrzebowania na moc obliczeniową, również zapotrzebowanie na infrastrukturę umożliwiającą te wdrożenia będzie rosło – co bezpośrednio sprzyja nowym dostawcom usług chmurowych wynajmującym moc obliczeniową klientom.

Thummel szczególnie wspomniał o serii kontraktów podpisanych przez Anthropic celem zabezpieczenia przyszłej mocy obliczeniowej, podkreślając, że to odzwierciedla wiarę rynku w utrzymujący się przez długi czas silny popyt na infrastrukturę AI.

Lazard: Rynek wciąż ma duży apetyt na takie aktywa

Menedżer portfela Lazard Asset Management, Celine Woo, powiedziała MarketWatch, że chociaż wycena i popyt na IPO Anthropic nie są jeszcze jasne, sam prospekt emisyjny jest bez wątpienia sygnałem byka.

„Z perspektywy inwestora rynek wciąż ma duży apetyt na aktywa tego typu modeli biznesowych” – stwierdziła.

Model biznesowy Anthropic – podobnie jak konkurentów – wymaga ogromnych ilości chipów oraz mocy obliczeniowej do utrzymania działania. Ta logika napędza całość łańcucha dostaw AI.

Wyniki finansowe gigantów chipowych wspierają rynek, wydatki big-techu na AI nie zwalniają

Główny strateg ds. akcji europejskich Morningstar, Michael Field, wskazał w poniedziałkowym raporcie, że ASML (wzrost o 2,9%) i TSMC (wzrost o 3%) przekroczyły oczekiwania dzięki dużemu popytowi na zaawansowane technologie chipowe i przedstawiły „optymistyczną prognozę” dla sektora.

Wydatki największych spółek technologicznych na AI również nie wykazują oznak spowolnienia. Po publikacji mocnych wyników Meta ogłosiła w poniedziałek plan pozyskania do 95 miliardów dolarów przez emisję akcji. Alphabet, Microsoft i Amazon opublikują swoje wyniki w najbliższych dniach.