Prognoza dla rynku akcji USA | Wszystkie trzy główne indeksy futures spadają, ceny ropy wzrosły o ponad 4%, SpaceX, Broadcom i Oracle jednocześnie realizują finansowanie chipów

Przedrynkowe trendy rynkowe

1. 8 października (czwartek), przed otwarciem giełdy amerykańskiej, wszystkie trzy główne indeksy futures w USA spadły. W chwili publikacji, futures Dow Jones spadły o 0,80%, futures S&P 500 spadły o 0,46%, a futures Nasdaq spadły o 0,68%.

2. W chwili publikacji, niemiecki indeks DAX spadł o 1,00%, brytyjski FTSE 100 o 0,21%, francuski CAC40 o 0,61%, a Stoxx Europe 50 o 1,04%.

3. W chwili publikacji, WTI wzrosło o 4,53%, osiągając 92,28 USD za baryłkę. Brent wzrosło o 4,49%, do 104,70 USD za baryłkę.

Informacje rynkowe

Członek zarządu Fed Waller: Nie ma potrzeby podwyżek stóp podczas kolejnych posiedzeń, dot plot wskazuje na wzrost stóp i późniejsze obniżki na początku 2027 roku. Członek zarządu Fed Waller stwierdził, że aby doprowadzić inflację do celu 2%, konieczne są dalsze podwyżki stóp, ale nie muszą być wdrażane na kolejnych posiedzeniach. Waller przewiduje, że dot plot na 2027 rok może odzwierciedlać ścieżkę podwyżki stóp na początku roku i późniejszych obniżek. Dodał, że inwestycje w infrastrukturę AI oraz szoki energetyczne sprawiają, iż presja inflacyjna jest bardziej trwała, a gospodarka USA w drugiej połowie roku zyskuje na sile.

Minutes Fed: Większość urzędników spodziewa się jeszcze jednej podwyżki stóp przed końcem roku; ścieżka podwyżek to ostrożny ruch. Najnowsze minutes pokazują, że urzędnicy Fed spodziewają się jeszcze jednej podwyżki stóp procentowych w tym roku, aby powstrzymać inflację, która od ponad pięciu lat pozostaje powyżej celu. Minutes nie wskazują, kiedy może nastąpić podwyżka, lecz wyjaśniają, że utrzymujące się wysokie ceny oraz stabilny rynek pracy mogą skłonić Fed do drugiej podwyżki w tym roku. Dyskusje podczas wrześniowego posiedzenia wskazywały na ryzyko trwałej inflacji oraz że rynek pracy jest „bliski pełnemu zatrudnieniu”, a wzrost gospodarczy przyspiesza.

Ceny ropy znowu rosną – ataki Huti na Arabię Saudyjską oraz wstrzymana produkcja w amerykańskiej Zatoce Meksykańskiej. W czwartek ceny ropy wzrosły około 4%. Powodem są nasilające się ataki Huti na Arabię Saudyjską, kolejny incydent z tankowcem w Zatoce Perskiej oraz huragan Isaias zbliżający się do północnych wybrzeży amerykańskiej Zatoki Meksykańskiej, co zwiększyło skalę wstrzymania produkcji na morzu w USA.

Ryzyko zadłużenia francuskich korporacji przewyższyło 38% obligacji francuskich przedsiębiorstw. Francja ma obecnie ok. 215 mld euro (241 mld USD) w obligacjach korporacyjnych, których notowania sygnalizują niższą premię za ryzyko niż w przypadku obligacji rządowych. Po masowej wyprzedaży długu suwerennego, ta wielkość wzrosła prawie 18-krotnie od początku 2026 roku. Dane pokazują, że do środy około 38% wysoko ocenianych francuskich obligacji korporacyjnych miało rentowność niższą niż analogiczne obligacje rządowe. Dla porównania, na początku roku ich wartość wynosiła jedynie 12 mld euro.

Arabia Saudyjska zamierza dopuścić załadunki poza cieśniną Ormuz i rozważa zmianę benchmarku cen ropy. Według doniesień, Arabia Saudyjska negocjuje z klientami możliwość opcji załadunku ropy poza cieśniną Ormuz w przyszłorocznych długoterminowych kontraktach, formalizując tymczasowe rozwiązania stosowane podczas wojny z Iranem. Według informatorów, negocjacje nadal trwają i muszą być zakończone przed końcem roku. Saudyjski koncern Saudi Aramco rozważa też inne zmiany, w tym możliwość wyboru różnego benchmarku cen ropy przez klientów, a nawet bezpośrednią dostawę ropy do klientów w Azji.

Światowa Organizacja Meteorologiczna: Zjawisko El Niño prawdopodobnie się nasili i potrwa do lutego 2027. W czwartek, w miesięcznym raporcie klimatycznym, Światowa Organizacja Meteorologiczna (WMO) poinformowała, że tegoroczne zjawisko El Niño przed osiągnięciem szczytu w grudniu będzie się dalej wzmacniać i potrwa prawdopodobnie aż do lutego 2027 (prawie 100% szans), a jego intensywność może być jedną z największych od 1950 roku. Temperatura powierzchni morza prawdopodobnie osiągnie rekordowe poziomy; w kluczowych regionach El Niño – środkowej i wschodniej części tropikalnego Pacyfiku – w okresie od października do grudnia oczekuje się, że temperatura powierzchni morza będzie wyższa o 3,7°C (6,7°F) od normy.

Trump: Nie jestem zainteresowany zawarciem porozumienia z Iranem. Prezydent USA Trump oznajmił, że nie zamierza już dążyć do zawarcia porozumienia z Iranem. Wcześniej pojawiły się doniesienia, że wojsko USA planuje możliwe uderzenie na Iran przed wyborami parlamentarnymi. „Uważam, że to nie jest umowa, którą naprawdę chcę zrobić, ale są gotowi zaproponować wszystko w zamian za rozejm,” powiedział Trump. Dodał także, że specjalny wysłannik ds. Bliskiego Wschodu Wittkopf od dawna pracuje nad tym porozumieniem i „postępy są bardzo dobre”.

Informacje o spółkach

Samsung (SSNLF.US): Zysk operacyjny w Q3 wzrósł o 783%. Samsung Electronics ogłosił w czwartek wstępne wyniki za trzeci kwartał; zysk operacyjny firmy wzrósł w III kwartale o 783% w stosunku do zeszłego roku, kwartał do kwartału wzrósł o 20,01%, nieznacznie przekraczając oczekiwania analityków. Wynik ten jest efektem gwałtownego wzrostu popytu na chipy AI, co wpłynęło na silne zyski z segmentu pamięci. Z dokumentów regulacyjnych wynika, że największy na świecie producent pamięci przewiduje, iż zysk operacyjny za okres lipiec-wrzesień wyniesie 107,4 bln wonów (ok. 80,17 mld USD), przy prognozie rynkowej wynoszącej 106,1 bln wonów — czwarty z rzędu rekordowy kwartał pod względem zysku operacyjnego. Przychody za Q3 wyniosły 195 bln wonów, wzrost o 127% r/r, wobec prognozy 199 bln wonów. Samsung pełny raport opublikuje później w tym miesiącu.

TSMC (TSM.US): Przychody w Q3 wzrosły o 50%. TSMC ogłosił w czwartek, że w związku ze wzrostem popytu na aplikacje AI, przychody w trzecim kwartale osiągnęły 1,49 bln TWD (ok. 46,71 mld USD), wzrost o 50% r/r i ustanowiły rekord — przekraczając oczekiwania na poziomie 1,46 bln TWD. Silny wzrost sprzedaży TSMC potwierdza przewidywania rynku dotyczące popytu na AI. Podczas konferencji dotyczącej wyników za Q3 tematem będą perspektywy na 2027 rok i później; kolejnym ważnym punktem będą ceny, pojawiły się doniesienia, że TSMC planuje wzrost cen wafli o 3%-6% w 2027 roku.

PepsiCo (PEP.US): Obniżka prognozy zysku, wolniejsze ożywienie w Ameryce Północnej. PepsiCo ogłosiło w czwartek, że kwartalne zyski i przychody były wyższe od oczekiwań analityków, co wynikało ze wzrostu działalności międzynarodowej, ale biznes północnoamerykański nadal pozostaje słaby. Zysk netto za Q3 wyniósł 3,05 mld USD, mniej niż 2,6 mld USD rok wcześniej. Po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych zysk na akcję osiągnął 2,34 USD. Przychody netto wzrosły o 5,6% do 25,27 mld USD. Przychody organiczne w tym kwartale wzrosły o 3,1%. Firma obniżyła prognozę zysku na cały rok, ze względu na trudności na rynku krajowym, które obniżyły rentowność. Obecnie PepsiCo spodziewa się, że podstawowy zysk na akcję wzrośnie o 2,5%-3,5%, poniżej wcześniejszych prognoz (dolny próg 5%-7%). Firma prognozuje wzrost przychodów netto o ok. 6%, na szczycie wcześniejszego przedziału 4%-6%.

SpaceX (SPCX.US), Broadcom (AVGO.US), Oracle (ORCL.US) zabiegają o finansowanie. Według informatorów, w ostatnich tygodniach Broadcom prowadzi rozmowy o ponad 50 mld USD finansowania dla projektu niestandardowych chipów AI, wspólnie z OpenAI. Apollo Global Management (APO.US) i Blackstone (BX.US) są wśród potencjalnych instytucji kredytowych. Negocjacje są na wczesnym etapie, a kwoty mogą ulec zmianie. Informatorzy twierdzą, że Oracle negocjuje z Apollo i Goldman Sachs (GS.US) w sprawie finansowania dużych zakupów chipów. Według mediów, SpaceX również stara się pozyskać 40 mld USD poprzez finansowanie prowadzone przez Apollo, na zakup chipów NVIDIA (NVDA.US). Firma planuje pozyskać ok. 10 mld USD w formie kredytów bankowych i 30 mld USD w obligacjach inwestycyjnych, aby wesprzeć masowe zamówienia chipów.

Bezos: Blue Origin może wejść na giełdę w najbliższych latach. Założyciel firmy kosmicznej Blue Origin, Jeff Bezos, powiedział, że po zakończeniu pierwszej rundy zewnętrznego finansowania, w ciągu najbliższych lat możliwy jest debiut giełdowy (IPO). „Teraz mam klarowniejszy obraz finansów Blue Origin, po zamknięciu tej rundy finansowania firma prawdopodobnie będzie miała powód, aby zostać spółką publiczną w pewnym momencie,” dodał. Proces ten może potrwać kilka lat. Bezos powiedział, że firma ostatnio pozyskała 10 mld USD od zewnętrznych inwestorów — w przyszłości może być pozyskane jeszcze więcej. Wspomniał także o planowanym na grudzień kolejnym testowym locie rakiety „New Glenn”, która ma konkurować z flagową rakietą SpaceX Falcon 9.

SK Hynix (SKHY.US): Solidigm wybrał Goldman Sachs i Morgan Stanley (MS.US) do obsługi IPO w USA. Według informatorów, spółka zależna SK Hynix Solidigm zajmująca się pamięciami wybrała Goldman Sachs i Morgan Stanley jako główne banki obsługujące IPO w USA w przyszłym roku. JPMorgan (JPM.US), Citigroup (C.US) i UBS (UBS.US) również zostały zaproszone do udziału w emisji. Solidigm może zadebiutować na giełdzie najwcześniej w 2027 roku, a wycena może sięgać nawet 100 mld USD. Rozmowy jeszcze trwają, mogą nastąpić zmiany lub dołączyć więcej banków.

Departament Obrony USA: 1,5 mld USD pożyczki za maks. 7,5% warrantów Wolfspeed (WOLF.US). Departament Obrony USA udzielił producentowi chipów Wolfspeed najwyżej 1,5 mld USD, na 30 lat, w ramach warunkowej pożyczki z gwarancją senioralną, by wesprzeć krajową produkcję materiałów z węglika krzemu oraz urządzeń mocy szerokopasmowej. Zgodnie z warunkami transakcji, która jeszcze trwa, Wolfspeed udzieli DoD warrantów pozwalających na zakup do 7,5% akcji firmy w transzach. W lipcu zeszłego roku Wolfspeed ogłosił upadłość z powodu problemów produkcyjnych w kluczowej fabryce wafli z węglika krzemu. Firma planuje wykorzystać fundusze na rozbudowę produkcji materiałów i urządzeń do telekomunikacji, lotnictwa i obrony oraz ulepszenie dostaw materiałów do systemów komunikacji wojskowej. W chwili publikacji akcje Wolfspeed na rynku przed otwarciem rosły o ponad 11%.

Ważne dane i zapowiedzi wydarzeń gospodarczych

Godzina 20:15 czasu warszawskiego: Wystąpienie prezesa Banku Anglii Bailey’a.

Godzina 20:30 czasu warszawskiego: Liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych w USA za tydzień zakończony 3 października.

Godzina 22:00 czasu warszawskiego: Ostateczny miesięczny wskaźnik zapasów hurtowych w USA za sierpień.

Godzina 01:00 następnego dnia: Licytacja 30-letnich obligacji skarbowych USA 8 października.

Godzina 01:40 następnego dnia: Przemówienie Munasleme’a, członka FOMC na 2028 i prezesa Federal Reserve St. Louis.

Zapowiedzi wyników finansowych

Piątek rano: Delta Air Lines (DAL.US)