Japońscy inwestorzy netto sprzedają zagraniczne obligacje przez dwa miesiące z rzędu, a tegoroczna skala odpływu osiąga najwyższy poziom od 2022 roku.
智通财经2026/10/08 05:36We wrześniu japońscy inwestorzy po raz drugi z rzędu byli netto sprzedającymi zagraniczne obligacje, co było wynikiem wzrostu kosztów pożyczek w USA i Europie oraz coraz bardziej atrakcyjnych krajowych rentowności, skłaniając ich do wycofania się z zagranicznych rynków obligacji. We wtorek Ministerstwo Finansów Japonii podało, że w zeszłym miesiącu japońscy inwestorzy netto sprzedali zagraniczne obligacje o wartości 969 miliardów jenów (6.13 miliarda USD), mniej niż w poprzednim miesiącu, kiedy wyniosło to 1.16 biliona jenów. Wśród nich netto sprzedano długoterminowe obligacje walutowe za 1.43 biliona jenów, co jest najwyższym wynikiem od sześciu miesięcy; jednocześnie kupiono krótkoterminowe papiery wartościowe o wartości około 457 miliardów jenów. Wzrost stóp procentowych w Japonii zaczyna przyciągać część ogromnych inwestycji zagranicznych z powrotem, oznaczając znaczącą zmianę w globalnych przepływach kapitałowych. Od początku roku japońscy inwestorzy netto sprzedali zagraniczne obligacje o wartości około 5.08 biliona jenów, co jest najwyższym poziomem od 2022 roku. Ten odpływ kapitału może wesprzeć kurs jena i wywrzeć presję na rynku obligacji, na którym Japonia od dziesięcioleci była głównym nabywcą. Koszty energii gwałtownie wzrosły, co nasila obawy o inflację, skłaniając Federal Reserve oraz European Central Bank do podwyżek stóp procentowych we wrześniu, pogłębiając presję na globalne rynki obligacji. Na początku tego tygodnia rentowność benchmarkowych dziesięcioletnich obligacji rządowych Japonii wzrosła do 3.122%, osiągając najwyższy poziom od 30 lat, co zwiększyło atrakcyjność krajowych obligacji. We wrześniu Bank of Japan przodował w sprzedaży zagranicznych długoterminowych obligacji, osiągając netto sprzedaż o wartości 2.49 biliona jenów, co jest najwyższą wartością od siedmiu miesięcy. Firmy ubezpieczeniowe na życie i firmy zarządzające funduszami inwestycyjnymi również zanotowały netto sprzedaż odpowiednio 288.6 miliarda jenów i 200.1 miliarda jenów. Natomiast konta powiernicze netto kupiły długoterminowe obligacje walutowe o wartości 1.2 biliona jenów, co pokazuje zróżnicowanie strategii inwestycyjnych wśród japońskich instytucji. Inny raport Bank of Japan pokazuje, że w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy tego roku japońscy inwestorzy netto sprzedali amerykańskie obligacje o wartości 4.74 biliona jenów, jednocześnie netto kupując europejskie obligacje za 355.85 miliarda jenów. Wśród nich netto kupili włoskie obligacje za 329.82 miliarda jenów, jednocześnie sprzedając francuskie obligacje za 208.59 miliarda jenów i niemieckie za 94.25 miliarda jenów.
(2) Według danych japońskiego Ministerstwa Finansów opublikowanych we wtorek, w zeszłym miesiącu japońscy inwestorzy sprzedali netto zagraniczne obligacje o wartości 969 miliardów jenów (6,13 miliarda USD), co stanowi spadek w porównaniu z 1,16 biliona jenów netto sprzedanymi w poprzednim miesiącu. Wśród nich netto sprzedano długoterminowe obligacje denominowane w walutach obcych o wartości 1,43 biliona jenów, ustanawiając sześciomiesięczny rekord; jednocześnie zakupiono około 457 miliardów jenów krótkoterminowych bonów.
(3) Wzrost stóp procentowych w Japonii zaczyna przyciągać część ogromnych zagranicznych inwestycji z powrotem do kraju, co sygnalizuje znaczącą zmianę globalnych przepływów kapitałowych. Od początku tego roku japońscy inwestorzy sprzedali netto zagraniczne obligacje o wartości około 5,08 biliona jenów, co stanowi najwyższy poziom od 2022 roku. Ten odpływ kapitału może wspierać kurs jena i wywoływać presję na rynki obligacji, które od dziesięcioleci miały Japonię jako głównego nabywcę.
(4) Rosnące koszty energii potęgują obawy związane z inflacją, skłaniając Rezerwę Federalną i Europejski Bank Centralny do podniesienia stóp procentowych we wrześniu, co wywarło kolejną presję na światowe rynki obligacji. Wcześniej w tym tygodniu rentowność 10-letnich japońskich obligacji rządowych wzrosła do 3,122%, osiągając najwyższy poziom od 30 lat, co dodatkowo podniosło atrakcyjność krajowych papierów dłużnych.
(5) We wrześniu Bank Japonii przodował w sprzedaży długoterminowych zagranicznych obligacji, osiągając kwotę netto 2,49 biliona jenów, najwyższą od siedmiu miesięcy. Firmy ubezpieczeniowe na życie oraz firmy zarządzające funduszami inwestycyjnymi także odnotowały odpowiednio 288,6 miliarda jenów i 200,1 miliarda jenów netto sprzedanych obligacji. Natomiast rachunki powiernicze netto kupiły długoterminowe zagraniczne obligacje o wartości 1,2 biliona jenów, co podkreśla zróżnicowanie strategii inwestycyjnych wśród japońskich inwestorów instytucjonalnych.
(6) Inny raport Banku Japonii wskazuje, że w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy tego roku japońscy inwestorzy sprzedali netto amerykańskie obligacje skarbowe o wartości 4,74 biliona jenów, jednocześnie kupując netto europejskie obligacje o wartości 355,85 miliarda jenów. W Europie japońscy inwestorzy kupili netto włoskie obligacje za 329,82 miliarda jenów, natomiast sprzedali netto francuskie i niemieckie obligacje odpowiednio za 208,59 miliarda jenów i 94,25 miliarda jenów.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Przychody TSMC (TSM.US) w III kwartale wzrosły rok do roku o 51% i przekroczyły oczekiwania! Rynek uważnie obserwuje wydatki kapitałowe do 2027 roku, moce produkcyjne za granicą oraz ceny wafli półprzewodnikowych
TSMC odnotował w trzecim kwartale przychody w wysokości 1.49 biliona NT$, przekraczając oczekiwania i osiągając wzrost o 51% w porównaniu rok do roku. Zapotrzebowanie na AI jest silne, a firma może dalej rozszerzać produkcję w Teksasie.
Przychody TSMC (TSM.US) w trzecim kwartale wzrosły o 51% rok do roku, przewyższając oczekiwania! Rynek uważnie obserwuje wydatki kapitałowe na 2027 rok, zagraniczne moce produkcyjne oraz ceny wafli krzemowych
Aplikacja Zhihong Finance zauważyła, że TSMC (TSM.US) ogłosiło kwartalny przychód wzrostowy o 51% rok do roku, co stanowi pozytywny sygnał dla inwestorów próbujących ocenić, czy globalna infrastruktura AI będzie się dalej rozwijać.
Przychody gwałtownie wzrosły o 42%, a firma przeszła na zysk! Centinel Spine, lider w dziedzinie sztucznych dysków międzykręgowych, rusza po IPO na rynku amerykańskim – innowacyjne wyroby medyczne poddane weryfikacji wyceny
Według aplikacji Golden Ten Data, amerykański renomowany producent sprzętu medycznego Centinel Spine ujawnił w dokumentacji zgłoszenia do IPO na amerykańskiej giełdzie w środę czasu lokalnego, że jego przychody w pierwszej połowie roku wzrosły znacząco o 42%. Niniejsza aplikacja IPO Centinel Spine stanowi przykład dla inwestorów na całym świecie skupiających się na sprzęcie medycznym, pokazujący jednoczesne przyspieszenie komercjalizacji technologii, wzrostu przychodów i poprawy rentowności.
Elara Capital: Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez bank centralny Indii o 25 punktów bazowych w lutym przyszłego roku wzrasta
Elara Capital uważa, że po oczekiwanym podwyższeniu stóp procentowych w grudniu, prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Indyjski Bank Centralny o 25 punktów bazowych w lutym przyszłego roku rośnie. Zastępczyni dyrektora ds. badań Garima Kapoor stwierdziła, że głównymi czynnikami napędzającymi są wzrost ogólnej inflacji oraz rosnąca tendencja inflacji bazowej, co sugeruje rozszerzające się presje cenowe. W raporcie napisała, że zmniejszone opady deszczu zwiększają ryzyko inflacji żywnościowej, podczas gdy przedsiębiorstwa coraz częściej przenoszą rosnące koszty ropy, surowców i transportu na konsumentów. Wytrzymały popyt krajowy może przyspieszyć przekazywanie wzrostu cen w okresie świątecznym. Ponadto, ponowne zaostrzenie polityki przez inne banki centralne, w tym Federal Reserve i Bank of Japan, ogranicza elastyczność polityki Indyjskiego Banku Centralnego.
Ceny krypto
Więcej
