Elara Capital: Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez bank centralny Indii o 25 punktów bazowych w lutym przyszłego roku wzrasta
智通财经2026/10/08 07:06Elara Capital uważa, że po oczekiwanym podwyższeniu stóp procentowych w grudniu, prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Indyjski Bank Centralny o 25 punktów bazowych w lutym przyszłego roku rośnie. Zastępczyni dyrektora ds. badań Garima Kapoor stwierdziła, że głównymi czynnikami napędzającymi są wzrost ogólnej inflacji oraz rosnąca tendencja inflacji bazowej, co sugeruje rozszerzające się presje cenowe. W raporcie napisała, że zmniejszone opady deszczu zwiększają ryzyko inflacji żywnościowej, podczas gdy przedsiębiorstwa coraz częściej przenoszą rosnące koszty ropy, surowców i transportu na konsumentów. Wytrzymały popyt krajowy może przyspieszyć przekazywanie wzrostu cen w okresie świątecznym. Ponadto, ponowne zaostrzenie polityki przez inne banki centralne, w tym Federal Reserve i Bank of Japan, ogranicza elastyczność polityki Indyjskiego Banku Centralnego.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Europejskie akcje gwałtownie spadły, co pociągnęło za sobą amerykański rynek; S&P 500 cofnął się o 0,22%.
Strategzy Deutsche Bank powiedział: „Wszechstronne poszerzenie spreadów obligacji oraz ponowne nasilenie obaw o inflację sprawiły, że aktywa ryzykowne miały trudny dzień.” Europejskie rynki były szczególnie dotknięte – indeks STOXX 600 spadł o 1.00%, kończąc trzy dni zwyżki; indeks CAC 40 Francji spadł o 1.22%, a indeks FTSE MIB Włoch spadł o 2.51%. Banki europejskie spadły o 3.38%, co czyniło je najsłabszym sektorem. „Słabość rozprzestrzeniła się również na rynek amerykański: indeks S&P 500 spadł o 0.22%, cofając się z historycznego maksimum ustanowionego dzień wcześniej. Choć skala spadków indeksu kurczyła się w trakcie sesji, presja wewnętrzna była widoczna – niemal trzy czwarte składników indeksu odnotowało straty; akcje przemysłowe i materiałowe spadły odpowiednio o 2.14% i 1.53%, a sektory cykliczne były szczególnie słabe. Akcje technologiczne były stosunkowo odporne, ograniczając spadki indeksu Nasdaq i ‘Tech Magnificent Seven’ odpowiednio do 0.22% i 0.20%. Jednak indeks Russell 2000 spadł o 1.31%, osiągając 4-miesięczne minimum.”
Dolar utrzymuje się w pobliżu 18-miesięcznego szczytu, a protokół z posiedzenia Fed podkreśla ryzyko inflacyjne
1. W czwartek dolar utrzymuje się blisko najwyższego poziomu od 18 miesięcy, a handel w sesji azjatyckiej pozostaje spokojny. Opublikowane wcześniej minutes Federal Open Market Committee ujawniają jastrzębi sygnał, wskazujący, że decydenci uważają inflację za największe ryzyko dla prognoz gospodarczych. 2. Indeks dolara pozostaje stabilny w okolicach 102,30, w środę wzrósł o 0,3%, utrzymując się w pobliżu najwyższego poziomu od 9 kwietnia 2025 roku. Decydenci Fed podczas spotkania 15-16 września jednomyślnie zagłosowali za podwyżką stóp o 25 punktów bazowych, jednak opublikowane w środę minutes pokazują rozbieżności wśród urzędników co do uzasadnienia podwyżki. 3. Analitycy Westpac napisali, że minutes wzmocniły jastrzębi ton towarzyszący wrześniowej podwyżce, większość uczestników nadal uważa dalsze zacieśnianie polityki za właściwe, a niemal wszyscy w trakcie spotkania uznali ryzyko inflacyjne za skierowane w górę. 4. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich wzrosła o 4,4 punktu bazowego do 5,329%. Analitycy Mitsubishi UFJ Financial Group wskazali, że ciągła wyprzedaż amerykańskich obligacji staje się coraz ważniejszym czynnikiem globalnych rynków. Jeśli rentowności długoterminowych obligacji wzrosną jeszcze bardziej, uwaga rynku może skupić się na pełnym zacieśnieniu warunków finansowych w USA oraz na tym, czy decydenci zaczną wykazywać większą troskę o stan rynku obligacji amerykańskich. 5. Niemniej jednak minutes nie zmieniły oczekiwań rynku co do pozostawienia stóp procentowych bez zmian przez Fed na październikowym posiedzeniu. Narzędzie FedWatch z CME Group pokazuje, że wyceny kontraktów federalnych funduszy wskazują na prawdopodobieństwo 81,7% utrzymania stóp bez zmian przez Fed w październiku, nieco wyżej niż 80,1% dzień wcześniej.
Barclays: Wysokie zyski nie oznaczają, że amerykańskie obligacje są tanie – premia terminowa decyduje o ryzyku
Strategzyści Barclays, Demi Hu i Anshul Pradhan, wskazali w raporcie, że z perspektywy wyceny amerykańskich obligacji skarbowych, wysokie rentowności nie zawsze oznaczają, że obligacje są tanie. Zaznaczyli, że jeśli większość rentowności odzwierciedla oczekiwania rynku wobec krótkoterminowych stóp procentowych, premia za posiadanie aktywów o dłuższym czasie trwania będzie mniejsza w porównaniu z inwestowaniem w instrumenty o krótszym terminie zapadalności. Wyjaśnili: „Wyższa premia terminowa oznacza wyższe wynagrodzenie, ale wskazuje również na większą niepewność i ryzyko związane z okresem trwania.” Dodali, że rozróżnienie to wpływa również na ryzyko ponoszone na różnych częściach krzywej rentowności. Według strategów, jeśli nastąpi ponowna ocena ścieżki polityki pieniężnej, wpływ powinien skoncentrować się głównie na przedniej i środkowej części krzywej rentowności, czyli w segmentach o średnim czasie zapadalności; natomiast jeśli nastąpi trwały wzrost premii za termin lub długoterminowej neutralnej stopy procentowej, większy nacisk zostanie przeniesiony na dalsze części krzywej rentowności.
Główny kontrakt futures na ropę naftową Nymex przekroczył 91 USD za baryłkę, wzrost o 3,09% w ciągu dnia.
Kontrakt główny na ropę naftową Nymex właśnie przekroczył poziom 91,00 USD za baryłkę, ostatnia wartość wynosi 91,01 USD za baryłkę, wzrost dzienny o 3,09%.
Ceny krypto
Więcej
