Ekskluzywny raport – agresywny inwestor Jana wzywa Fiserv do przyspieszenia cięcia kosztów i wdrożenia Palantir

Svea Herbst-Bayliss

Reuters 28 września - Według listu uzyskanego przez Reuters, skierowanego do firmy płatniczej Fiserv (FISV.O), aktywny inwestor Jana Partners namawia tę spółkę do podwojenia planowanych cięć kosztów i wdrożenia produktów firmy Palantir (PLTR.O) w celu przyspieszenia jej planu technologicznej transformacji.

Jest to najnowsza inicjatywa nowojorskiego funduszu hedgingowego, który inwestuje w Fiserv od końca 2025 roku, mająca na celu podniesienie stale słabych notowań akcji firmy. Dwa miesiące temu fundusz zachęcał kierownictwo oraz zarząd do wszczęcia formalnego przeglądu całej spółki (link), zamiast próbować wyprzedawać aktywa w fragmentach.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy wartość rynkowa Fiserv zmniejszyła się o ponad połowę, a cena akcji 23 września osiągnęła najniższy poziom zamknięcia od lutego 2016 roku.

Dyrektor generalny Takis Georgakopoulos, który objął stanowisko w czerwcu (link), podczas ostatniego spotkania poinformował, że Fiserv dokonuje przeglądu swoich operacji i może przeprowadzić dalszą sprzedaż aktywów. Wcześniej informowano, że Fiserv rozważa sprzedaż swojej infrastruktury płatniczej odpowiadającej za transakcje kartami debetowymi (link) — ruch, który został z zadowoleniem przyjęty przez Jana.

Jednak zgodnie z treścią listu, inwestor ten oczekuje szybszych zmian.

Rzecznik Fiserv nie odpowiedział od razu na prośbę o komentarz. Rzecznik Jana przekazał, że nie ma nic do dodania poza treścią listu.

Odważniejsze działania

Obecna wartość rynkowa Fiserv wynosi około 25 miliardów dolarów, a w ramach projektu “Project Elevate” firma wyznaczyła cel oszczędności kosztowych na poziomie 500 milionów dolarów do 2029 roku. Jana uważa, że tę kwotę można zwiększyć do 1,25 miliarda dolarów (ponad dwukrotnie więcej niż pierwotny cel) i chce, aby zarząd przedstawił bardziej ambitne cele przy ogłaszaniu wyników za trzeci kwartał.

Kurs akcji Fiserv jest pod presją ze względu na – jak określa to Jana – “ciągłe pomyłki w prognozach i obniżanie wytycznych dotyczących wyników”, a Jana ostrzega, że większym ryzykiem jest wyznaczenie zbyt niskich celów i ich osiągnięcie niż wyznaczenie ambitnych, które mogą nie zostać zrealizowane.

W liście stwierdzono, że współpraca z Palantir pozwoli Fiserv zoptymalizować architekturę technologiczną, wyeliminować dług technologiczny i usprawnić wydatki wobec tradycyjnych dostawców.

“Wchodząc w drugi rok ‘Project Elevate’, uważamy, że zarząd powinien zobowiązać się do wyznaczenia bardziej ambitnych celów redukcji kosztów mających znaczący wpływ na zysk netto i jasno wskazać Palantir jako narzędzie napędzające odpowiedzialność, aby możliwości kreowania wartości nie padły ofiarą inercji typu ‘business as usual’,” napisała Jana w liście.

Jana w przeszłości sugerowała spółkom portfelowym wdrożenie technologii Palantir. Znany kontraktor branży obronnej Mercury Systems (MRCY.O) — Scott Ostfeld, partner zarządzający i menedżer portfela w Jana, jest członkiem zarządu tej firmy — w sierpniu ogłosił strategiczną współpracę z Palantir mającą na celu automatyzację operacji zakładów produkcyjnych, usprawnienie planowania materiałów oraz przyspieszenie dostaw sprzętu wojskowego.

Jana jest dobrze zaznajomiona z firmami płatniczymi – wcześniej skutecznie nakłoniła konkurenta Fiserv, Fidelity National Information Services (FIS.N), do wydzielenia działalności płatniczej Worldpay w 2024 roku.

Fundusz hedgingowy jest jednym z najbardziej aktywnych inwestorów typu activist w branży. Obecnie naciska na wymianę dyrektora generalnego (link) oraz przewodniczącego rady nadzorczej spółki Cooper Companies (COO.O), producenta sprzętu medycznego i soczewek kontaktowych, a także na poszukiwanie strategicznych inwestycji dla działalności kontaktologicznej; ponadto zachęca także operatora parków tematycznych (link) Six Flags Entertainment (FUN.N) do rozważenia sprzedaży.

(Aby ułatwić osobom nieposługującym się angielskim, Reuters automatycznie tłumaczy swoje artykuły na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenia automatyczne mogą być niedokładne lub pozbawione odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych przekładów. Są one oferowane wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)