Dodatkowe paliwo dla byczego scenariusza na Wall Street: portfel zamówień GE Vernova (GEV.US) może na początku przyszłego roku przekroczyć 200 miliardów dolarów, a CEO twierdzi, że popyt jest „silny i trwały”.

Według informacji Jinse Finance, w środę akcje giganta sprzętu energetycznego GE Vernova (GEV.US) gwałtownie odbiły, ponieważ CEO firmy, Scott Strazik, podczas konferencji JPMorgan Laguna złożył następujące oświadczenie: portfel zamówień firmy ma szansę przekroczyć 200 miliardów dolarów już na początku 2027 roku, czyli wcześniej niż przewidywała Wall Street.

Dla inwestorów zaniepokojonych ostatnimi korektami wywołanymi przez algotrading AI, to oświadczenie pojawiło się w samą porę. Strazik podkreślił, że na koniec drugiego kwartału portfel zamówień GE Vernova osiągnął 176 miliardów dolarów. Biorąc pod uwagę spodziewaną silną liczbę zamówień w trzecim kwartale, firma może osiągnąć poziom 200 miliardów dolarów „bardzo wcześnie w 2027 roku”.

„Gdyby mówić o rynku końcowym, mogę powiedzieć, że stale obserwujemy bardzo silny i trwały popyt”, powiedział Strazik.

Określił również ten cel jako „bardzo skromny kamień milowy” i powołał się na szerszy trend wzrostu zużycia energii elektrycznej. „Świat potrzebuje znacznie więcej energii, z czego coraz większy udział będzie stanowiła energia elektryczna, a GE Vernova znajduje się w bardzo korzystnej pozycji do obsługi tego segmentu”, dodał.

Dla byków jeszcze bardziej ekscytujące jest to, że Strazik nie chciał rozmawiać tylko o centrach danych AI. Skierował wzrok na lata 2030–2040, mówiąc, że dekada ta może być „lepsza niż lata 2020–2030”. Część napędu wzrostu portfela zamówień pochodzi z ciągłego wzrostu przychodów z usług o wysokiej marży; firma zwiększa także moce produkcyjne poprzez automatyzację fabryk i robotykę.

Rytm ujawniania informacji finansowych daje rynkowi kalendarz: Strazik zapowiedział, że podczas telekonferencji finansowej w styczniu przyszłego roku GE Vernova przedstawi prognozę finansową na 2027 rok, jednocześnie ujawniając dane o rentowności sprzętu oraz portfelu zamówień za 2026 rok; podczas następnego Capital Markets Day zostanie wyznaczona prognoza finansowa na 2030 rok oraz omówione szczegółowo powody, dla których firma jest pewna lat 2030–2040.

Ta narracja doskonale współgra z optymizmem analityków takich jak Bernstein. Sunaina Ocalan z Bernstein we wtorek podtrzymała rekomendację „kupuj” dla GE Vernova z ceną docelową 1298 dolarów i stwierdziła, że firma pozostaje „wired to win” — ma gen zwycięzcy. Kluczowe przypomnienie: historia GE Vernova „nie dotyczy wyłącznie centrów danych”. W pierwszej połowie 2026 roku zamówienia na centra danych wyniosły 5 miliardów dolarów, stanowiąc około 38% zamówień na elektryfikację; pozostałe 62% pochodziło od przedsiębiorstw użyteczności publicznej.

Ocalan uważa, że wydatki sektora użyteczności publicznej powinny nadal rosnąć, wspierane inwestycjami w niezawodność i odporność sieci energetycznej. Wskazała, że hamujący popyt na centra danych może złagodzić wąskie gardła w produkcji energii, ale praktycznie nie pomoże w rozwiązywaniu obecnych ograniczeń sieci. Innymi słowy, schłodzenie budowy AI nie oznacza zatrzymania modernizacji i wzmacniania starzejącej się sieci.

Jednak opinie niedźwiedzi są również bardzo ostre. Bezpośrednim powodem wyprzedaży GE Vernova w poniedziałek było obniżenie oceny akcji przez GLJ Research do „sprzedaj” i wyznaczenie ceny docelowej na 470 dolarów, najniższej na Wall Street. Analityk GLJ, Gordon Johnson, w swoim raporcie stwierdził wprost, że GE Vernova to „cykliczny producent turbin gazowych wyceniany jak spółka o długoterminowym wzroście złożonym”. Jego zdaniem wycena tej spółki przez rynek jest fundamentalnie błędna. Johnson zauważył, że wskaźnik EV/EBITDA tej akcji wynosi 38,9, prawie cztery razy więcej niż w przypadku Micron Technology (MU.US), której zyski również zależą od trudnego do kontrolowania popytu i podaży rynkowej.