KKR, Blackstone i inni konkurują o przejęcie GFL Environmental (GFL.US), potencjalnie jedna z największych transakcji wykupu lewarowanego w tym roku

Według doniesień, KKR, Energy Capital Partners oraz Blackstone poszukują możliwości wspólnego przejęcia firmy usług środowiskowych GFL Environmental (GFL.US), podczas gdy Brookfield Asset Management i IFM Investors również połączyły siły, aby konkurować o przejęcie. Ta informacja spowodowała wzrost ceny akcji GFL Environmental na rynku pozasesyjnym w USA w środę o ponad 10%.

Według doniesień, decyzja w sprawie tej transakcji może zostać podjęta w ciągu najbliższych kilku tygodni – może to być jedna z największych transakcji lewarowanego wykupu w tym roku. Osoby zaznajomione ze sprawą twierdzą, że ostateczne decyzje jeszcze nie zapadły, harmonogram może ulec zmianie, mogą pojawić się nowi oferenci, a obecne konsorcja mogą zostać przegrupowane.

Jak podkreślono w doniesieniach, specjalny komitet GFL Environmental może potrzebować czasu na ocenę propozycji i może poprosić oferentów o podniesienie ich ofert. Firma utworzyła specjalny komitet w lipcu, odpowiedzialny za nadzorowanie potencjalnych negocjacji dotyczących fuzji lub prywatyzacji, po otrzymaniu wstępnych propozycji przejęcia. CEO Patrick Dovigi w 2020 roku wprowadził firmę na giełdę i wówczas zadeklarował, że zaangażuje wszystkie swoje udziały w każdą potencjalną transakcję tego typu – taka struktura jest zazwyczaj związana z lewarowanymi przejęciami.

GFL Environmental to jedna z największych firm zarządzających odpadami w Ameryce Północnej, zatrudniająca około 15 tysięcy pracowników w USA i Kanadzie, obsługująca zakłady recyklingowe, stacje przeładunkowe oraz składowiska odpadów. Po ostatnim zamknięciu wartość rynkowa firmy wynosiła blisko 18 miliardów dolarów.

CEO deklaruje, że pozostanie na stanowisku

Dovigi w wywiadzie oznajmił, że niezależnie od strategicznego wyniku, zamierza dalej kierować firmą i zachować swoje udziały.

„Jestem bardzo zadowolony z obecnej kondycji firmy” – powiedział, dodając, że nie zamierza opuszczać firmy, którą kieruje od prawie dwudziestu lat. Podkreślił także, że rozwój GFL Environmental dopiero wchodzi w „trzecią fazę” i powtórzył swoje przekonanie co do przyszłości firmy, twierdząc, że organizacja znajduje się obecnie w „ekscytującym momencie”.

Optymizm inwestorów instytucjonalnych i detalicznych

Na Stocktwits liczba obserwujących akcje GFL Environmental wzrosła w ciągu ostatnich 12 miesięcy o ponad 11%, a postrzeganie tej spółki przez inwestorów indywidualnych przesunęło się w tym czasie z „neutralnego” do „optymistycznego”.

Jeden z użytkowników zauważył na początku tego tygodnia: „Możliwe, że zobaczymy przejęcie jeszcze w tym tygodniu. Przed podwyżką stóp procentowych przez Fed, nabywca będzie mógł refinansować dług o stałym oprocentowaniu na korzystniejszych warunkach.”

Dane Koyfin pokazują, że spośród 21 analityków pokrywających GFL Environmental, konsensus rekomendacji to „kupuj”, a średni docelowy kurs wynosi 52,63 USD, co oznacza potencjał wzrostu o około 28% względem obecnej ceny akcji.

Na moment publikacji, akcje GFL Environmental przed sesją zwyżkują o 4,67%, do poziomu 42,99 USD.