Amerykańskie giełdy overnight | Trzy główne indeksy zamknęły się na minusie, giganci AI wspólnie apelują o spowolnienie tempa rozwoju, wszystkie akcje koncepcyjne gwałtownie spadły

Aplikacja Polskiego Przeglądu Gospodarczego informuje, że w poniedziałek trzy główne indeksy zakończyły dzień na minusie, a akcje związane z tematyką AI mocno spadły. Amerykański gigant AI OpenAI nagle wstrzymał przygotowania do IPO. CEO firmy, Sam Altman, oznajmił, że OpenAI nie przeprowadzi pierwszej oferty publicznej w 2026 roku. Wskazał, że ze względu na wiele postępów wokół kwestii bezpieczeństwa AI, obecnie nie jest odpowiedni moment na wejście na giełdę. Jednocześnie trzej amerykańscy giganci AI: Anthropic, OpenAI i SpaceX AI wyjątkowo połączyli siły, wspólnie wzywając do spowolnienia tempa rozwoju AI.

[Giełda amerykańska] Na zamknięciu: indeks Dow Jones spadł o 152,01 punktów, czyli o 0,29%, do poziomu 52421,28 punktów; indeks S&P 500 spadł o 37,03 punktów, czyli o 0,48%, do poziomu 7619,95 punktów; indeks Nasdaq Composite spadł o 146,62 punktów, czyli o 0,56%, do poziomu 26186,41 punktów. SK Hynix (SKHY.US) spadł o 7,6%, Meta (META.US) wzrosła o 2,7%, ASML (ASML.US) spadła o 7,2%, Intel (INTC.US) i Micron Technology (MU.US) spadły o ponad 5%. Indeks Nasdaq China Golden Dragon zakończył wzrostem o 0,36%, NetEase (NTES.US) wzrosła o 2%.

[Giełda europejska] Indeks DAX30 Niemiec spadł o 110,75 punktów, czyli o 0,43%, do poziomu 25446,41 punktów; indeks FTSE 100 Wielkiej Brytanii wzrósł o 50,97 punktów, czyli o 0,48%, do poziomu 10701,41 punktów; indeks CAC40 Francji spadł o 61,99 punktów, czyli o 0,76%, do poziomu 8117,78 punktów; indeks Euro Stoxx 50 spadł o 59,88 punktów, czyli o 0,95%, do poziomu 6265,25 punktów; indeks IBEX35 Hiszpanii spadł o 265,19 punktów, czyli o 1,34%, do poziomu 19573,31 punktów; indeks FTSE MIB Włoch spadł o 838,53 punktów, czyli o 1,60%, do poziomu 51673,50 punktów.

[Giełdy azjatyckie] Indeks Nikkei 225 spadł o 0,81%, koreański indeks KOSPI spadł o 3,26%.

[Indeks dolara] Wskaźnik dolara mierzący wartość dolara wobec sześciu głównych walut wzrósł w tym dniu o 0,27% i na zamknięciu rynku walutowego wyniósł 99,388. Do zamknięcia rynku w Nowym Jorku 1 euro wymieniano na 1,1557 dolara, poniżej wartości z poprzedniego dnia handlowego (1,1596 dolara); 1 funt na 1,3511 dolara, poniżej wartości z poprzedniego dnia handlowego (1,3525 dolara). 1 dolar wymieniano na 154,05 jena, powyżej wartości z poprzedniego dnia handlowego (153,72 jena); 1 dolar na 0,8163 franka szwajcarskiego, poniżej wartości z poprzedniego dnia handlowego (0,8166 franka szwajcarskiego); 1 dolar na 1,3902 dolara kanadyjskiego, powyżej wartości z poprzedniego dnia handlowego (1,3865 dolara kanadyjskiego); 1 dolar na 9,7412 koron szwedzkich, powyżej wartości z poprzedniego dnia handlowego (9,7044 koron szwedzkich).

[Kryptowaluty] bitcoin wzrósł o prawie 3%, w chwili publikacji cena wynosiła 78955 yuanów; ethereum wzrosła o ponad 3%, do poziomu 2558 dolarów.

[Ropa naftowa] Cena kontraktów na lekką ropę naftową na nowojorskiej giełdzie towarowej z terminem dostawy w październiku wzrosła o 1,34 dolara, zamykając się na poziomie 101,39 dolara za baryłkę, wzrost o 1,34%; ceny kontraktów na ropę Brent z terminem dostawy w listopadzie na londyńskiej giełdzie wzrosły o 1,07 dolara, zamykając się na poziomie 105,68 dolara za baryłkę, wzrost o 1,02%.

[Metale szlachetne] Ceny spot złota spadły o ponad 1% do poziomu 4298,77 dolara za uncję; ceny spot srebra lekko wzrosły o 0,03% do poziomu 63,24 dolara za uncję.

[Wiadomości makro]

Strateg banku Bank of America podnosi cel dla indeksu S&P 500 na koniec roku, ale wciąż ostrzega przed ryzykiem stóp procentowych. Savita Subramanian, strateg akcji w Bank of America, podniosła swoją prognozę dla indeksu S&P 500. Jako jedna z najbardziej pesymistycznych strategów z Wall Street, wcześniej jej prognoza była najniższą wśród analityków rynku, ale nadal ostrzega, że indeks S&P 500 jest podatny na ryzyko zmian stóp procentowych. Subramanian podniosła prognozę zamknięcia na koniec roku z 7100 do 7400 punktów. Nowa prognoza oznacza spadek o 3,4% względem poziomu zamknięcia z piątku. Według danych zebranych przez instytucje z ponad 20 strategów rynku na koniec 2026 roku, jej prognoza pozostaje jedną z najbardziej pesymistycznych na Wall Street. Przewiduje, że w ciągu najbliższych 12 miesięcy indeks S&P 500 wzrośnie do 7800 punktów, czyli zaledwie o około 2% względem ostatniego zamknięcia. Subramanian powiedziała w poniedziałek: „Wchodzimy w okres sezonowej słabości, naszym zdaniem korekta na rynku została odłożona zbyt długo”.

Na dzień przed decyzją Fed rentowność 10-letnich obligacji USA przekroczyła kluczowy poziom 5%. Na dzień przed spotkaniem Fed w tym tygodniu, rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji osiągnęła w poniedziałek kluczowy psychologiczny poziom 5%, co jest pierwszym takim przypadkiem od prawie trzech lat. Rynek powszechnie oczekuje, że Fed podniesie stopy procentowe, by ograniczyć inflację. Dane z zeszłego piątku pokazały, że inflacja konsumencka w USA w sierpniu przyspieszyła, co potęguje oczekiwania rynku, że Fed podniesie stopy procentowe, by ograniczyć inflację. Tom di Galoma, dyrektor zarządzający Mischler Financial, stwierdził, że „to może być ostatnia kropla, która przepełni czarę”. W ostatnim miesiącu, wraz ze wzrostem oczekiwań podwyżki stóp procentowych, zwiększeniem podaży obligacji korporacyjnych i rządowych, optymistycznymi prognozami wzrostu gospodarczego oraz obawami o długoterminową ścieżkę budżetową USA, rentowności rosły. Galoma powiedział: „Nasz budżet, deficyt i ogólna struktura zadłużenia nadal się powiększają”. W przyszłości kluczową próbą dla rynku będzie, czy rentowność 10-letnich obligacji utrzyma się powyżej 5%, co pozwoli ocenić, czy gospodarka i rynek akcji mogą wspierać wyższy poziom stóp procentowych.

Fed po raz drugi z rzędu zawiesza zakup obligacji USA w ramach zarządzania rezerwami. Fed oświadczył w poniedziałek, że w nadchodzącym cyklu po raz drugi z rzędu nie będzie kupować obligacji USA w celu zarządzania rezerwami, co wskazuje, że decydenci polityczni uznali poziom rezerw bankowych w obecnym systemie finansowym za odpowiedni. Departament Operacji Otwartego Rynku Fed w Nowym Jorku planuje w cyklu miesięcznym zakończonym 14 października nie przeprowadzać zakupów w celu zarządzania rezerwami. Jednak w tym okresie planowana jest reinwestycja na poziomie około 15,6 miliarda dolarów. Decyzja Fed o zawieszeniu zakupów w ramach zarządzania rezerwami świadczy o zaufaniu do działania rynku pieniężnego, co widać także po stopie finansowania zabezpieczonego overnight (SOFR), która przez większość ostatniego miesiąca była bliska lub poniżej stopy rezerw bankowych (IORB). Jednocześnie, Departament Skarbu USA ograniczył podaż bonów skarbowych przed kwartalnym terminem podatkowym. Ta zmiana nie oznacza zmiany polityki monetarnej Fed ani strategii bilansowej.

Amerykańskie media: Trump spotkał się prywatnie z Altmanem; pojawiły się różnice dotyczące bezpieczeństwa AI. Według doniesień, trzech osób mających wiedzę o sprawie ujawniło, że w zeszły czwartek amerykański prezydent Trump spotkał się prywatnie z CEO OpenAI, Altmanem, podczas zaplecza krajowej konwencji Republikanów. Kilka dni przed tym spotkaniem były pracownik OpenAI publicznie oskarżył firmę i jej konkurenta Anthropic o nieodpowiedzialne zachowanie i stwierdził, że „narażają ludzkość na ryzyko”. Jedna z osób poinformowała, że spotkanie zostało zainicjowane przez Altmana. Obecnie wiadomo jedynie, że dyskusja dotyczyła głównie sztucznej inteligencji i jej rosnącego wpływu. W następnych dniach obaj wyrazili wyraźnie odmienne stanowiska na temat tego, czy należy spowolnić rozwój zaawansowanej sztucznej inteligencji. Altman w niedzielny wieczór napisał, że spowolnienie rozwoju AI „jest warte swojej ceny”; „Niezależnie od tego, jak duża presja konkurencyjna ciąży na USA, nie można przez to postępować lekkomyślnie ani dopuszczać, by możliwości AI wyprzedzały zdolności ich monitorowania i ustawiania.” Trump sprzeciwił się regulacji AI, odrzucił potrzebę ograniczeń bezpieczeństwa (AI guardrails) i stwierdził, że regulacja tej branży doprowadzi do jej „zniknięcia i bankructwa”, określając AI jako „największy silnik rozwoju gospodarczego w historii”.

[Wiadomości dotyczące spółek]

Założyciel Tempus AI popiera wezwanie Anthropic do „hamowania” rozwoju AI. Eric Lefkofsky, CEO amerykańskiej firmy technologii medycznej Tempus AI (TEM.US), powiedział w poniedziałek w wywiadzie dla mediów: „Biorąc pod uwagę, że obecne modele potrafią się same szkolić i udoskonalać, nie trudno wyobrazić sobie moment, w którym zaczniemy się zastanawiać: ‘Czy to może wymknąć się spod kontroli?’”. Wyraził poparcie dla spowolnienia tempa rozwoju AI, podając jako powody zarówno kwestie bezpieczeństwa, jak i efektywności kapitałowej. Docenił wysiłki Anthropic, OpenAI i SpaceX w dziedzinie ochrony zdrowia i zbagatelizował obawy o to, że jeśli największe amerykańskie firmy spowolnią inwestycje, USA mogą zostać w tyle. „Nie sądzę, by zmniejszenie prędkości z 100 mil na godzinę do 70 mil na godzinę stanowiło jakieś realne ryzyko”, „nie sądzę, by inne kraje świata nas dzięki temu wyprzedziły”.

Apple oficjalnie wprowadza Siri AI. Apple (AAPL.US) ogłosił, że Siri AI, napędzana przez nową generację Apple Intelligence, została oficjalnie zaprezentowana jako „silniejszy, bardziej spersonalizowany” asystent. Apple tego samego dnia zaprezentował nową generację Apple Intelligence, która wspiera Siri AI. Funkcje są dostępne od dziś w wersji iOS 27. Siri AI w wersji testowej od dziś dostępna jest dla użytkowników anglojęzycznych, a w przyszłym miesiącu zostanie rozszerzona na francuski, japoński, koreański, portugalski i hiszpański. Początkowo Siri AI nie będzie dostępna dla użytkowników systemów iOS, iPadOS i watchOS z regionu UE. Apple informuje, że Siri AI to asystent konwersacyjny o zwiększonych możliwościach, bazujący na zdolności rozumienia kontekstu osobistego, szerokiej bazie wiedzy, zdolności rozpoznawania informacji na ekranie oraz wielu funkcjach na poziomie systemowym. Siri AI może pomóc użytkownikom w natychmiastowym uzyskaniu potrzebnych informacji, w tym odpowiadać na pytania niemal z każdej dziedziny oraz wyciągać dane z maili, SMS-ów, zdjęć itd.

Trump podczas forum z udziałem Jensena Huanga zadzwonił, na żywo stwierdził, że obawy dotyczące AI to „oszustwo”. CEO Nvidia (NVDA.US) Jensen Huang odebrał w poniedziałek podczas forum All-In Summit telefon od prezydenta USA Trumpa. Nie był to pierwszy taki kontakt podczas pracy, lecz tym razem odbył się na oczach publiczności. Podczas rozmowy Trump odniósł się do obaw związanych z rozwojem AI, określając je jako „oszustwo” i zapewnił: „Roboty nie przejmą świata”. Mówił też o centrach danych, stwierdzając, że niektóre społeczności bez nich upadłyby, a obecnie są bardzo zamożne, nie podając konkretnych przykładów. Huang nie zaprzeczył, zamiast tego powiedział: „Zadbamy, by każdy uczestnik amerykańskiego wyścigu AI mógł odnieść korzyści”. Wyraził swoje wsparcie Trumpowi przez poinformowanie go, że przemawia do kilku tysięcy obecnych na żywo.

Usługa płatnych robotaxi Waymo obejmuje 15. miasto. Waymo, należąca do Alphabet (GOOG.US), ogłosiła uruchomienie płatnej usługi przewozu osób bezzałogowymi taksówkami (Robotaxi) w Las Vegas – to już 15. miasto w USA, gdzie firma oferuje takie usługi. Usługa rozpocznie się od kilku samochodów i stopniowo zostanie rozszerzona do setek pojazdów. Na początkowym etapie Robotaxi nie będą miały dostępu do autostrad w Las Vegas – obsługa lotnisk i autostrad zostanie dodana później. Flota obsługiwana jest przez firmę Moove, która zarządza także pojazdami Waymo w Phoenix i Miami. Obecnie firma Waymo posiada ponad 4000 robotaxi w USA, realizując ponad 500 000 płatnych przejazdów tygodniowo. Firma wcześniej wyraziła nadzieję na objęcie 20 miast, osiągając poziom miliona płatnych przejazdów tygodniowo w skali globalnej i przygotowuje się do wejścia na rynki takie jak Londyn i Tokio.

Oracle rozpoczyna nową rundę zwolnień, w niektórych zespołach redukcje sięgają kilkunastu procent. Według doniesień Oracle (ORCL.US) rozpoczęła kolejną falę zwolnień, która przewidziana była na poniedziałek. Media informowały w zeszłym miesiącu, że firma planuje kolejne zwolnienia, by ograniczyć koszty wynagrodzeń – ponieważ Oracle akumuluje dziesiątki miliardów dolarów zadłużenia, by finansować infrastrukturę AI. W niektórych zespołach redukcje obejmują kilkanaście procent. Według ostatnich dokumentów firmy, w roku finansowym zakończonym 31 maja 2026 liczba pracowników Oracle zmniejszyła się o 21 tysięcy, tj. o 13%. Przed rozpoczęciem obecnej rundy zwolnień firma posiadała około 141 tysięcy pracowników. Oracle zgromadził setki miliardów dolarów zadłużenia na budowę centrów danych, licząc na wzrost popytu na AI. Firma podała, że wydatki kapitałowe w pierwszym kwartale osiągnęły 28,5 miliarda dolarów, wobec 8,5 miliarda dolarów rok wcześniej, a prognoza wydatków kapitałowych na rok finansowy 2027 pozostaje w zakresie 90–95 miliardów dolarów.

[Ocena instytucji]

UBS Group: podnosi cenę docelową dla General Motors (GM.US) z 102 dolarów do 114 dolarów