Były amerykański kongresmen twierdzi, że należy samodzielnie posiadać złoto, największa na świecie bańka aktywów zbliża się do momentu rozliczenia

Raport Walutowy 10 września—— Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych oficjalnie ogłosił w środę rozszerzenie programu odkupu długoterminowych obligacji, podnosząc limit zakupów do 6 miliardów dolarów, próbując ustabilizować rynek obligacji, lecz rynek nie zareagował pozytywnie, rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich wzrosła do 4,85%, a cena złota ponownie przekroczyła 4400 dolarów. Były kongresman Ron Paul wskazał, że rezerwy złota oparte na wiarygodności rządu są wątpliwe, zalecając obywatelom samodzielne posiadanie fizycznego złota. Jego zdaniem rządowy odkup obligacji może ewoluować w drugą rundę luzowania ilościowego, a obecnie świat znajduje się w największej historii bańce na aktywach, długi i niewłaściwe inwestycje w końcu zostaną rozliczone.

W środę rano czasu lokalnego (9 września) amerykański Sekretarz Skarbu Scott Bessent ogłosił, że limit rządowego odkupu długoterminowych obligacji został podwyższony dwukrotnie, do maksymalnie 6 miliardów dolarów. Odkup obligacji oznacza, że rząd odkupuje już wyemitowane obligacje skarbowe w celu poprawienia ich płynności i obniżenia kosztów finansowania rządu. Po wdrożeniu tej polityki rynek nie uspokoił się, rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich wzrosła o około 0,06 punktu procentowego do 4,85%, a cena złota spot utrzymała się powyżej 4400 dolarów.

Były kongresman Ron Paul od lat bada systemy monetarne i ostrzega przed obecnym systemem walutowo-skarbowym, a jego stanowisko wynika z wieloletnich obserwacji i osobistych doświadczeń.

Księga złota w Forcie Knox budzi kontrowersje, Ron Paul zaleca obywatelom posiadanie fizycznego złota

Ron Paul od dziesięcioleci zajmuje się tematyką walut i złota, a jego podstawowe stanowisko nie zmienia się. Mówi,

W sierpniu jego syn, senator Rand Paul, spędził około dwóch godzin w amerykańskim skarbcu złota w Forcie Knox i potwierdził obecność fizycznego złota w tym miejscu. Dane U.S. Mint wskazują, że rezerwy złota wynoszą ok. 147 mln uncji, oficjalnie podano, że kongresmeni przeprowadzili inspekcję skarbca w 1974 r. i regularnie prowadzone są audyty. Krytycy uważają jednak, że nie jest to niezależna, publiczna inwentaryzacja każdego sztabki.

Mówi, że trudno jest poznać prawdziwą sytuację wewnątrz skarbca – czasem oficjalnie wyceniają złoto po 42 dolary za uncję, innym razem biorą pod uwagę cenę 4000 dolarów, a następnie podają do publicznej wiadomości szacunkową łączną wartość rezerw. Ta metoda księgowania nie jest wiarygodna. Departament Skarbu USA nadal wycenia złoto zgodnie z ustawową ceną z 1973 roku, czyli 42,22 dolara za uncję – liczba ta jest stosowana do dziś, podczas gdy cena złota spot wzrosła ponad stukrotnie.

Ron Paul nie prognozuje konkretnych poziomów cen złota – jego zasadnicza logika jest bardzo prosta: samodzielne posiadanie fizycznego złota jest znacznie bardziej wiarygodne niż poleganie na czyichś zapisach księgowych. Zapytany, w jakiej sytuacji byłby gotów sprzedać własne złoto, przytoczył słowa kolegi z branży numizmatycznej: prawdziwi zwolennicy złota nigdy go nie sprzedają – sam również tego nie zrobi. Jednocześnie uważa, że samo podniesienie ustawowej ceny złota nie rozwiąże głębokich problemów systemu, a podobne rozwiązania były próbowane w Wielkiej Brytanii w latach 20. XX wieku i skończyły się niepowodzeniem.

Odkup obligacji amerykańskich kryje zagrożenia, obawy przed drugą falą luzowania ilościowego

Omawiając interwencję Departamentu Skarbu na rynku obligacji, Ron Paul wyraża obawy, że program odkupu może ewoluować w drugą rundę luzowania ilościowego. Zastanawia się, skąd rząd pozyska tak ogromne środki. Po 2008 roku Fed uruchomił luzowanie ilościowe, drukując pieniądze na zakup obligacji – ta polityka oficjalnie zakończyła się już kilka lat temu.

Jeszcze bardziej niepokoi go fakt, że Fed przestał skupiać się na wskaźnikach podaży pieniądza M1 i M2. Mówi, że wiele osób interesuje się wzrostem M1, M2 i zmianami podaży pieniądza, ale obecnie oficjalnie uznaje się te wskaźniki za przestarzałe, podczas gdy dla niego i innych pozostają istotne. Przewiduje, że tego typu interwencje będą zwiększane, lecz ostatecznie takie działania stracą skuteczność, a władze będą zmuszone nasilić interwencję – różne mechanizmy podtrzymujące system monetarny nie mogą wiecznie maskować jego słabości.

Scott Bessent, Sekretarz Skarbu, wcześniej podczas rozmów w Teksasie o interwencji na rynku walutowym powiedział, że teraz sam kieruje polityką. Ron Paul interpretuje te słowa jako typowe hasło promocyjne, których celem jest przekazanie rynkowi sygnału kontroli i posiadania władzy decyzyjnej – wobec obecnej polityki monetarnej ma głęboko sceptyczne nastawienie.

Powiązania rządu z przedsiębiorstwami zwiększają ryzyko, bańka zadłużeniowa w końcu zostanie rozliczona

Ron Paul zwraca uwagę na nową tendencję do zaniepokojenia: od 2025 r. rząd USA posiada udziały w ponad 30 prywatnych firmach. Określa ten model jako korporacjonizm – firmy nominalnie są prywatne, lecz ich działalność faktycznie prowadzona jest w zgodzie z wytycznymi rządu. Mówi, że instytucje rządowe i departamenty administracyjne bezpośrednio kupują akcje przedsiębiorstw, stając się jednym z ich właścicieli. Przykład – dawniej spółki kolejowe: firmy przyjmujące publiczne pieniądze i poddające się regulacjom zwykle bankrutowały, natomiast te, które odmawiały dotacji, potrafiły przetrwać.

W USA coraz częściej mówi się o "przystępności cenowej", lecz według Paula debata jest źle ukierunkowana – ludzie narzekają na wysokie ceny ropy czy innych towarów, lecz rzadko zdają sobie sprawę, że przyczyna tkwi nie w możliwościach konsumpcyjnych, lecz w dewaluacji wartości pieniądza. Brent po raz pierwszy od lipca przekroczył 100 dolarów za baryłkę, wzrost od początku roku wynosi około 65%, ceny diesla osiągnęły rekordowe poziomy, 30-letnie stopy oprocentowania kredytów hipotecznych wzrosły do 6,85%, najwyżej od ponad roku. Geopolityczne napięcia na Bliskim Wschodzie przenoszą się przez ceny energii na raty kredytów mieszkaniowych, podnosząc koszty w całym społeczeństwie.

Ron Paul ocenia obecny system – najprawdopodobniej jest to największa bańka na aktywach w historii ludzkości; gdy zadłużenie i niewłaściwe inwestycje osiągną krytyczną masę, rozliczenie rynku jest nieuniknione.

Podsumowanie

Stanowisko Rona Paula wynika z tradycji rodzinnych i doświadczeń ery rozpadu systemu z Bretton Woods – jest wierny zasadom silnej waluty i wolności. Inicjatywa Departamentu Skarbu dotycząca ratowania rynku obligacji przyniosła niewielkie efekty, co pośrednio potwierdza kruchość obecnego systemu zadłużenia. Banki centralne na świecie stale zwiększają zakupy złota, a Ron Paul przypomina inwestorom, że zapis księgowy rezerw nie oznacza faktycznego posiadania – ostrzega także przed jeszcze większą ingerencją rządu w rynek, prowadzącą do ekspansji monetarnej. Ogromne zadłużenie, wypaczone inwestycje i geopolityczne zawirowania składają się na ryzyko rozliczenia bańki, co powinno być stale obserwowane przez wszystkich uczestników rynku.


Dzienny wykres złota spot Źródło: EasyFX

Czas warszawski 10 września godz. 10:31 Złoto spot 4414,06 USD/oz