Micron prognozuje dziesięcioletnią szansę na „fizyczną AI”: roboty humanoidalne napędzą popyt na DRAM, napięcia w dostawach chipów pamięci mogą utrzymać się do 2027 roku lub dłużej

Według aplikacji Witalna Giełda Finansowa, podczas dorocznego Forum Liderów Technologii w KeyBanc Capital Markets, Sumit Sadananda, wiceprezes wykonawczy i dyrektor ds. handlowych Micron Technology (MU.US), wskazał, że fala sztucznej inteligencji ciągle napędza wzrost popytu, podczas gdy tempo rozbudowy zdolności produkcyjnych nie nadąża za zapotrzebowaniem, co sprawia, że napięta sytuacja na rynku chipów pamięci przewidywana jest do utrzymania się aż po 2027 rok. Sadananda ujawnił, że od czasu publikacji ostatniego raportu finansowego Micron, sygnały popytu ze strony klientów dalej się wzmacniają, a firma przewiduje, że bilans popytu i podaży w roku kalendarzowym 2027 będzie „jeszcze bardziej napięty niż w 2026”, przy czym obecnie trudno ocenić, kiedy podaż będzie mogła dopasować się do popytu.

Według Sadanandy, „najważniejszym czynnikiem ograniczającym” dla klientów pozostaje DRAM (dynamiczna pamięć RAM), a nie dostawy energii, nieruchomości, pojemność centrów danych czy płyty logiczne. Część przyczyn niezbilansowania podaży i popytu przypisuje on trudnościom i długim cyklom związanym z budową zaawansowanych fabryk chipów pamięci oraz ich rozwojem produkcyjnych zdolności.

Popyt AI zmienia strukturę rynku pamięci

Sadananda określił obecne otoczenie jako zasadniczo odmienne od wcześniejszych cykli w branży pamięci, wskazując na generatywną AI, agentową AI oraz przyszłe aplikacje ogólnej sztucznej inteligencji. Zaznaczył, że zadania agentowej AI wymagają od 5 do 30 razy więcej tokenów niż tradycyjne interfejsy czatowe, a potrzeby do głębokiego wnioskowania są jeszcze większe.

Podkreślił także rosnące znaczenie pamięci wysokoprzepustowej (HBM) w systemach AI. Sadananda stwierdził, że procesory mogą pozostawać bezczynne podczas oczekiwania na dane z DRAM, więc wyższa przepustowość i pojemność pamięci są kluczowe dla wykorzystania systemów.

Micron wcześniej dyskutował o kompromisach pomiędzy produkcją HBM a dostawą konwencjonalnej pamięci DDR. Według Sadanandy, produkcja 100 bitów HBM3E zmniejsza produkcję DDR o około 300 bitów, czyli relacja zdolności produkcyjnej wynosi około 3:1; wraz z pojawieniem się HBM4E, ten stosunek może zbliżyć się do 4:1, co dodatkowo zwiększy presję na dostawy standardowej pamięci.

Sadananda zauważył, że choć centra danych są obecnie głównym obszarem zapotrzebowania, wszystkie segmenty rynku wykazują wysokie potrzeby. Niektórzy klienci centrów danych, mimo gotowości do płacenia wyższych cen, mają trudności z uzyskaniem nawet połowy docelowych ilości zakupów.

Sadananda zaznaczył, że głównym powodem dla którego klienci dostosowują konfiguracje pamięci w systemach jest ograniczona podaż, a nie kwestie cenowe. Choć zmniejszenie pojemności DRAM w pojedynczym systemie pozwala klientom na wysłanie większej liczby systemów, obniża to także wykorzystanie procesora i generuje potencjalny popyt na konfiguracje o wysokiej pojemności, gdy podaż ulegnie poprawie.

Strategiczne umowy z klientami

Sadananda szczegółowo opisał strategiczną umowę z klientami (SCA) Micron i wskazał, że różni się ona zasadniczo od długoterminowych umów historycznych w branży pamięci. Umowa obejmuje wieloletni okres, z większością przychodów związanych z SCA wpisującą się w warunki obowiązujące do końca roku kalendarzowego 2030.

Inaczej niż wcześniej, Sadananda podkreślił, że SCA zawiera zobowiązania do zakupu, klauzulę „zapłać bez negocjacji”, bez prawa klienta do odstąpienia od umowy. Do momentu publikacji raportu finansowego Micron, firma ogłosiła 16 umów, dotyczących 22 miliardów dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówkowych, z czego 18 miliardów pozostanie w bilansie Micron.

Sadananda podał, że część umów opiera się o ceny rynkowe, ale większość objętych sprzedaży ma określony przedział cenowy, przy czym dolny limit cen ustalono powyżej wcześniejszych szczytów marż brutto branży.

Umowy te stymulują także głęboką współpracę inżynieryjną z klientami, obejmującą produkty i plany rozwojowe, sięgające po 2030 rok. Na przykładzie Micron HBM3E Sadananda podkreślił, że produkt zużywa o 30% mniej energii niż konkurencja, a współpraca z Nvidia umożliwia wprowadzenie DRAM o niskim poborze mocy do centrów danych.

Inwestycje i krajowa produkcja w USA

Sadananda poinformował, że Micron podwyższył planowaną wartość inwestycji w USA z wcześniejszych 200 miliardów dolarów do 250 miliardów, a w Japonii, Tajwanie, Singapurze oraz Indiach prowadzi globalną sieć inwestycji w produkcję końcową. Ujawnił także, że Micron zobowiązał się do inwestycji 500 milionów dolarów w zakup surowych płytek od GlobalWafers i uczestniczy w szerszym, 3-miliardowym programie inwestycji w łańcuch dostaw.

Według Sadanandy, Micron jest jedyną firmą inwestującą w produkcję front-end chipów pamięci na terenie USA. Fabryka nr 1 w Idaho ruszy w połowie przyszłego roku, fabryka nr 2 – pod koniec 2028; ponadto firma planuje utworzenie klastrów fabryk w Nowym Jorku oraz inwestycje w Virginii, w tym wprowadzenie technologii 1-alpha DRAM. Sadananda przewiduje, że krajowa produkcja Micron w USA da dodatkową premię cenową i zwiększy odporność łańcucha dostaw dla klientów.

HBM i okazje w fizycznej sztucznej inteligencji

Patrząc w przyszłość, Sadananda powiedział, że HBM4E stworzy możliwość produkcji spersonalizowanych produktów HBM. Z racji kosztów i czasu certyfikacji i współpracy inżynieryjnej, przewiduje, że większość projektów HBM będzie opierać się o jednego lub dwóch dostawców.

Wyjątkowo wskazał także „fizyczną AI” (obejmującą robotykę i roboty humanoidalne) jako nowy, długoterminowy motor popytu. Sadananda stwierdził, że jeden robot humanoidalny może potrzebować setek GB DRAM oraz kilku TB pamięci Flash SSD, by obsługiwać obliczenia pokładowe, funkcje bezpieczeństwa oraz szybkie reagowanie w przypadku braku łączności z chmurą. Choć obszar robotyki znajduje się na wczesnym etapie, przewiduje on wzrost tego segmentu w drugiej połowie dekady oraz wejście w fazę szybszego wzrostu na początku następnej dekady.

Micron Technology Limited to globalna firma półprzewodnikowa zajmująca się projektowaniem, produkcją rozwiązań pamięci i przechowywania danych. Oferta obejmuje dynamiczną pamięć RAM (DRAM), pamięć NAND Flash, dyski SSD, moduły pamięci oraz wbudowane rozwiązania pamięci dla szerokiej gamy urządzeń obliczeniowych i elektronicznych. Micron dostarcza kluczowe komponenty dla centrów danych, przedsiębiorstw i infrastruktury chmurowej, komputerów klienta, urządzeń mobilnych, systemów motoryzacyjnych i zastosowań przemysłowych, a na rynku konsumenckim występuje pod marką Crucial. Firma powstała w 1978 roku, ma siedzibę w Boise (Idaho), rozwija się jako międzynarodowy producent z wieloma ośrodkami badań i produkcji na świecie.