Przegląd wyników finansowych | Odliczanie do raportu za III kwartał Applied Materials (AMAT.US): Wall Street oczekuje wzrostu zysku o 35%, wskaźnik P/E 43 razy do weryfikacji

Aplikacja Strefa Finansowa Smart informuje, że producent sprzętu do produkcji chipów, Applied Materials (AMAT.US), planuje opublikować raport finansowy za trzeci kwartał 13 sierpnia. Rynek spodziewa się, że zysk na akcję wyniesie 3,36 USD, co oznacza wzrost o 35,5% rok do roku, a przychody mają wynieść 9 miliardów USD, wzrost o 23,3% rok do roku.

Będzie to kluczowy test dla akcji po spadku z tegorocznego szczytu 740 USD do 539,15 USD. Inwestorzy uważnie obserwują, czy firma zdoła utrzymać impet wzrostowy w sektorze sprzętu AI, zwłaszcza w kontekście presji na realizację zysków w szerszej branży AI. Ten raport finansowy ma sprawdzić, czy obecna wysoka wycena firmy jest uzasadniona – wskaźnik forward P/E wynosi już 43,8, znacznie powyżej pięcioletniej średniej wynoszącej 21,18.

W poprzednim kwartale oczekiwano, że Applied Materials osiągnie zysk na akcję w wysokości 2,68 USD, a faktycznie wyniósł on 2,86 USD, co dało pozytywne zaskoczenie +6,72%. Przez ostatnie cztery kwartały firma przekraczała konsensusowe oczekiwania dotyczące EPS.

Oczekiwania dotyczące wyników oraz czynniki wzrostu

Analitycy prognozują, że wyniki za trzeci kwartał dla Applied Materials znacznie przyspieszą w porównaniu z poprzednim okresem. Optymistyczne oczekiwania opierają się na mocnym drugim kwartale – wtedy przychody wzrosły o 11% do 7,9 mld USD, marża brutto rozszerzyła się do 50%, a zysk operacyjny wzrósł o 20% do 2,5 mld USD, co pokazuje ciągły popyt na produkty firmy.

W strukturze przychodów główną rolę odgrywają kluczowe segmenty działalności. W ostatnim kwartale segment systemów półprzewodnikowych wygenerował 5,9 mld USD przychodów, a segment Applied Global Services – 1,66 mld USD. Te obszary korzystają z globalnych inwestycji w centra danych i zdolności produkcyjne półprzewodników. Jednak inwestorzy powinni zwrócić uwagę, że wolny przepływ gotówki za drugi kwartał znacząco spadł z 1,06 mld USD rok wcześniej do 210 mln USD, co może wskazywać na presję w obszarze kapitału pracującego lub wydatków inwestycyjnych.

Rozbieżność pomiędzy wzrostem zysku operacyjnego a spadkiem wolnego przepływu gotówki jest warta uwagi. Mimo że w drugim kwartale zysk operacyjny wzrósł o 20% do 2,5 mld USD, wolny przepływ gotówki spadł z 1,06 mld USD w analogicznym okresie roku poprzedniego do 210 mln USD. Oznacza to, że przy silnych wynikach przychodów i zysków znaczący odpływ gotówki — mogący być efektem zalegających zapasów lub wzrostu wydatków kapitałowych — wpływa na płynność. Jeśli trend utrzyma się w trzecim kwartale, może osłabić zdolność firmy do zwrotu kapitału akcjonariuszom lub do dalszej ekspansji bez wsparcia finansowania zewnętrznego.

Mimo spadków cen akcji, główne instytucje finansowe nadal optymistycznie podchodzą do Applied Materials. Takie banki jak Goldman Sachs, HSBC, Citi, UBS i Stifel podtrzymują lub podwyższają cenę docelową, uzasadniając to silną pozycją firmy w wielu sektorach, w tym centrach danych. Obecny wskaźnik PEG firmy wzrósł do 1,58, powyżej oczekiwanego poziomu bazowego 1,28, co odzwierciedla wysokie oczekiwania wzrostowe wpisane w cenę akcji.

Techniczna perspektywa

Na wykresie technicznym akcje Applied Materials po osiągnięciu w lipcu dołka na poziomie 434 USD odbiły do 539 USD. Obecnie cena akcji utrzymuje się powyżej głównego punktu wsparcia/oporu Murrey Math Lines oraz nad 200-dniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA), co pokazuje, że byki nadal dominują. Analitycy przewidują, że jeśli trend wzrostowy się utrzyma, kolejnym celem będzie poziom 625 USD – to ok. 18% wyżej niż obecna cena. W przypadku utraty wsparcia kurs może wrócić do poziomu 434 USD.

Druga akcja z tego samego sektora elektroniczno-półprzewodnikowego, Ambiq Micro, Inc. (AMBQ.US), prognozuje stratę na akcję w kwartale kończącym się w lipcu 2026 roku w wysokości -0,26 USD, co oznacza zmniejszenie straty o 39,5% rok do roku. Przychody za ten okres mają wynieść 31,5 mln USD, wzrost o 76,3% rok do roku.

W ciągu ostatnich 30 dni konsensusowe oczekiwanie dotyczące EPS dla tej akcji nie uległo zmianie. Earnings ESP wynosi -0,97% (najdokładniejsza prognoza poniżej konsensusu), a firma przez ostatnie cztery kwartały przekraczała konsensusowe oczekiwania dotyczące EPS.