Pytanie za miliard dolarów Billa Ackmana: Czy Robinhood naprawdę może przeprowadzić underwriting SpaceX lepiej niż czołowe fundusze hedgingowe?
Robinhood Markets Inc. (NASDAQ:HOOD) rzuca wyzwanie tradycyjnym funduszom venture capital, tworząc nowy zamknięty fundusz o wartości 1 miliarda dolarów, którego celem jest umożliwienie codziennym inwestorom udziału w prywatnych gigantach „frontier”, takich jak SpaceX czy Stripe.
Milionowy test
Podczas niedawnej rozmowy z miliarderem Billem Ackmanem, CEO Robinhood Vlad Tenev oraz Shivani Siroya, szefowa Robinhood Ventures, przedstawili plan zakłócenia „największej od dawna istniejącej nierówności na rynkach kapitałowych”.
Fundusz, znany jako Robinhood Ventures Fund I (RVI), powstaje w momencie, gdy firmy pozostają prywatne przez dłuższy czas, osiągając wyceny bilionów dolarów zanim inwestorzy detaliczni będą mieli do nich dostęp.
Ackman, który niedawno sam zmagał się z wyzwaniami przy uruchamianiu własnego zamkniętego funduszu, wypytywał duet o techniczne aspekty ich strategii, zadając kluczowe pytanie warte miliard dolarów: czy platforma nastawiona na inwestorów detalicznych jest w stanie skutecznie zarządzać i gwarantować wysokiej stawki prywatne aktywa?
Pytanie Ackmana dotyczyło tego, czy zespół Robinhood potrafi lepiej od instytucjonalnych gigantów poruszać się po zawiłościach późnych rund wzrostowych.
Portfel gigantów „frontier”
Fundusz startuje z „zasiewowym” portfelem aktywów o wartości 350 milionów dolarów, już zabezpieczonych po koszcie. Wśród nich znajdują się takie tuzy jak lider AI DataBricks, platforma fintech Ramp oraz Boom Aerospace.
Tenev podkreślił, że dla założycieli atrakcyjny jest nie tylko kapitał, ale także „efekt marki” wynikający z poparcia inwestorów detalicznych. „To, co oferujesz założycielowi, to... portal do inwestora detalicznego” – zauważył Ackman podczas rozmowy, podkreślając zmianę w dynamice władzy.
Tenev zgodził się, zauważając, że założyciele coraz częściej szukają „stałego kapitału”, który nie podlega takim samym „zewnętrznym naciskom” na sprzedaż, jak tradycyjne fundusze venture capital.
Redefiniowanie ścieżki IPO
W przeciwieństwie do typowych funduszy VC, które rozdzielają udziały lub sprzedają je natychmiast po IPO, RVI oferuje elastyczność. Zespół może zdecydować się na długoterminowe utrzymanie udziałów na rynku publicznym, jeśli teza inwestycyjna pozostaje mocna.
„Chcemy, aby IPO znów były atrakcyjne” – stwierdził Tenev, argumentując, że fundusz stanowi pomost dla firm, które unikały rynku publicznego z powodu „biurokratycznych obowiązków” i problemów wizerunkowych.
Zapewniając bazę stabilnych udziałowców detalicznych, Robinhood chce udowodnić, że potrafi gwarantować przyszłość technologiczną równie dobrze, a może nawet bardziej stabilnie, niż jakikolwiek najwyższej klasy fundusz hedgingowy.
Zdjęcie dzięki uprzejmości: Sergei Elagin On Shutterstock.com
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
W momencie, gdy rentowność 10-letnich obligacji USA przekracza 5%, rentowność japońskich obligacji spada poniżej 3%, presja na globalnych rynkach obligacji gwałtownie rośnie!
Globalny rynek obligacji bije na alarm – rentowności amerykańskich obligacji przekroczyły 5%, osiągając najwyższy poziom od 2007 roku, a japońskie obligacje osiągnęły najwyższy poziom od 30 lat. Skok cen ropy, wysoka inflacja oraz ogromne zadłużenie wywołały falę wyprzedaży. Instytucje ostrzegają: 5% to nie koniec, w zasięgu jest już 6%! Przed nami decyzje banków centralnych USA i Japonii w tym tygodniu – nadchodzi być może jeszcze silniejsza burza na rynkach aktywów.
Handel AI zwalnia! Goldman Sachs ostrzega przed największą dywergencją strategii momentum od 5 lat, kapitał przenosi się z chipów do oprogramowania
Goldman Sachs ostrzega, że handel oparty na AI stoi w obliczu strukturalnej próby; rozbieżność wyników trzy- i dwunastomiesięcznego momentum osiągnęła największe wartości od pięciu lat, a AI Index spadł o prawie 45% od najwyższego punktu. W tym samym czasie kapitał przepływa z sektora półprzewodników do oprogramowania, co napędza przyspieszone różnicowanie czynnika momentum. Goldman Sachs uważa, że jeśli obecny trend się utrzyma, wieloletnia silna korelacja między AI a momentum może stopniowo się osłabić.
Morgan Stanley głośno ogłasza, że fizyczna AI i kosmos staną się “nową energią” gospodarki! Zwiększa udział w SpaceX (SPCX.US) z ceną docelową 300 dolarów
Morgan Stanley opublikował raport badawczy dotyczący fizycznej sztucznej inteligencji, przemysłu kosmicznego oraz SpaceX (SPCX.US), uznając, że robotyka i sektor kosmiczny przekształcą globalny układ gospodarczy, a ich rola jest porównywalna do znaczenia energii elektrycznej dla współczesnej gospodarki.
Wiceprezes Europejskiego Banku Centralnego ostrzega przed „bańką”: wycena aktywów związanych z AI jest „bardzo wysoka”, giełda łatwo może się skorygować.
Wiceprezes Europejskiego Banku Centralnego, Vujičić, ostrzega: Wzrosty aktywów napędzane przez sztuczną inteligencję są podatne na ryzyko korekty.
Ceny krypto
Więcej
