Ang SK Hynix ay umatras sa planong Solidigm US IPO; ayon sa mga analista, bababa ang supply ng NAND sa hinaharap, na pabor sa Micron at SanDisk
Ang koponang analyst ng LYNX Equity Strategies ay nagsabi na kung ang pondo mula sa Solidigm IPO ay gagamitin para sa pagpapalawak ng kapasidad ng NAND sa Amerika, maaaring tumaas ang global na suplay sa loob ng tatlong taon o mas matagal pa at magresulta sa pagbaba ng presyo. Ngayon na ang channel ng financing na ito ay isinara, ang panganib ay nawala na, at ito ay isang tunay na positibong balita para sa Micron Technology at SanDisk. Para sa Intel, ito ay isang bahagyang negatibong epekto, na nangangahulugan na nawala na nila ang isang posibleng manufacturing project.
Ang SK Hynix ay iniwan ang planong IPO ng Solidigm sa Estados Unidos, na nagtanggal ng isang potensyal na pinagmumulan ng paglawak ng supply sa NAND flash market. Maaaring makinabang ang Micron Technology at SanDisk, ngunit ang aktwal na pagtugon ng presyo ng stock ay naapektuhan pa rin ng kasalukuyang kalagayan ng merkado.
Ayon sa research report na inilabas ng LYNX Equity Strategies analyst team noong Oktubre 23, kung natuloy ang IPO ng Solidigm, gagamitin ang nakalap na pondo upang palawakin ang NAND production capacity sa Estados Unidos, na posibleng magpataas ng global supply sa loob ng tatlong taon o higit pa, at magdulot ng pagbaba ng presyo sa industriya. Ngayon na nagsara ang channel na ito para sa pagkuha ng pondo, nawala na rin ang panganib na ito.
Malinaw na sinabi ng LYNX sa kanilang ulat na ang pagkansela ng plano ay "malaking benepisyo" para sa Micron at SanDisk, pareho silang NAND suppliers, at ang pagbaba ng panganib sa paglago ng kapasidad ay makakatulong sa pagsuporta sa presyo at halaga sa industriya. Ngunit, binigyang-diin din ng analyst team na maaaring limitado ang aktwal na pagtaas ng presyo ng stock ng dalawang kumpanya dahil sa kasalukuyang kalagayan ng merkado.
Noong Biyernes, tumaas ng 2.46% ang Micron, habang bumaba ng 1.82% ang SanDisk.
Pagkansela ng IPO ay pumutol sa pinagmumulan ng pondo para sa expansyon ng kapasidad
Ang planong Solidigm na itayong production base sa Estados Unidos ay orihinal na popondohan ng SK Hynix at Intel, at maaaring matatagpuan sa Ohio campus ng Intel. Kapag natayo na ang domestic manufacturing base, magiging posible ang mabilis na expansyon ng production capacity.
Ayon sa analyst team na pinangungunahan ni KC Rajkumar, ang IPO na ito ay hindi magdudulot ng agarang pagtaas ng supply kundi magiging sanhi ng pagpapalabas ng potensyal na kapasidad sa loob ng tatlong taon o mas mahaba pa.
Matapos ang postponement ng planong IPO, ang pag-trigger sa medium- at long-term supply pressure ay naging imposible, at tinukoy ito ng LYNX bilang "nawala na ang potensyal na pressure para sa nadagdagang kapasidad sa global NAND flash market".
Nakatanggap ng suporta sa supply side ang Micron at SanDisk, pressured ang Intel
Para sa Micron Technology at SanDisk, ang benepisyo ay nagmumula sa pagbaba ng hindi katiyakan sa supply side. Ang NAND flash ay isang merkadong sensitibo sa supply at demand, at ang marginal changes sa capacity planning ay may malaking epekto sa galaw ng presyo. Sa pagkawala ng potensyal na kompetisyon mula sa Solidigm US capacity, mas may proteksyon ang presyo ng dalawang kumpanya.
Ang Intel ay maaaring makaranas ng bahagyang negatibong epekto. Ang kanselasyon ng plano ay nangangahulugan na naputol ang isang potensyal manufacturing project sa Ohio campus nito, na nagdulot ng kaunting abala sa utilization planning ng campus.
Binigyang-diin din sa analysis ng LYNX na ang pinakadiwa ng pagbabago ay ang pagbawas sa mga potensyal na competisyon sa hinaharap, at hindi agad binago ang kasalukuyang supply landscape ng NAND market.
Kung maipapasa ng Micron Technology at SanDisk ang improvements sa supply side papunta sa tunay na pagpapabuti sa performance at stock price, ay nakadepende pa rin sa kabuuang direksyon ng capacity planning ng industriya at ang mga sumusunod na pagbabago sa supply at demand.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang kaguluhan sa politika ng France ay nagpapahina ng Euro; ang mga hedge fund ay nagtala ng pinakamataas na bearish na taya sa mahigit anim na taon.
Habang patuloy na nagkakaroon ng kaguluhan sa pulitika sa France na nagdadala ng hindi pagkakaunawaan sa European bond market at nagpapahina sa euro, lumalaki ang mga taya ng mga hedge fund laban sa euro.
Magbibigay ang Estados Unidos ng exemption sa ilang mga produkto mula sa Canada mula sa taripa, kabilang ang mga materyal sa pagbalot, makinarya at iba pang siyam na uri ng produkto.
Sinabi ng Republicanong senador ng Maine, Susan Collins, noong Biyernes na magbibigay ang pamahalaan ng Estados Unidos ng exemption sa tariffs para sa ilang imported na produkto mula Canada.
Tinanggihan ng CFO ng Western Digital ang kuro-kuro na naabot na ng AI ang tugatog ng demand: Walang nakikitang palatandaan ng paghina, at kung sakaling humupa ito, makakatulong pa nga ito sa amin upang makahabol sa kakulangan ng suplay.
Inendorso ng CFO ng Western Digital ang pangangailangan para sa AI data storage, binigyang-diin na ang mga hyperscale cloud provider ay patuloy na nagpapalaki ng kanilang capital expenditure at nagsimula ng talakayan ukol sa mga pangangailangan sa supply mula 2030 hanggang 2031. Kahit na ang quarterly performance ay lumampas sa inaasahan at tumaas ang earnings guidance, ang capital expenditure ng kumpanya ay higit sa doble kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, kaya't napipilitan ang free cash flow. Ito ay nagdulot ng pangamba sa merkado ukol sa sustainability ng returns mula sa investments sa AI data centers. Bumaba ng halos 3% ang stock price pagsapit ng Biyernes.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
