Tinanggihan ng CFO ng Western Digital ang kuro-kuro na naabot na ng AI ang tugatog ng demand: Walang nakikitang palatandaan ng paghina, at kung sakaling humupa ito, makakatulong pa nga ito sa amin upang makahabol sa kakulangan ng suplay.
Inendorso ng CFO ng Western Digital ang pangangailangan para sa AI data storage, binigyang-diin na ang mga hyperscale cloud provider ay patuloy na nagpapalaki ng kanilang capital expenditure at nagsimula ng talakayan ukol sa mga pangangailangan sa supply mula 2030 hanggang 2031. Kahit na ang quarterly performance ay lumampas sa inaasahan at tumaas ang earnings guidance, ang capital expenditure ng kumpanya ay higit sa doble kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, kaya't napipilitan ang free cash flow. Ito ay nagdulot ng pangamba sa merkado ukol sa sustainability ng returns mula sa investments sa AI data centers. Bumaba ng halos 3% ang stock price pagsapit ng Biyernes.
Matindi ang suporta ng Chief Financial Officer ng Western Digital para sa kinabukasan ng demand sa AI storage, ngunit nagdududa ang mga namumuhunan sa agresibong plano ng kapital na paggasta ng kumpanya, kaya naapektuhan ang presyo ng kanilang mga shares nitong Biyernes.
Tinukoy ng Wall Street News na sa Q1 earnings call noong Oktubre 22, sinabi ni CFO Kris Sennesael ng Western Digital na ang mga hyperscale na customer ng cloud services ay "walang anumang palatandaan ng pag-atras," at patuloy na nagpapalawak ng kanilang capital expenditure habang nakikipag-usap na rin para sa mga pangangailangan ng supply mula 2030 hanggang 2031.
Bagama't nalampasan ng kumpanya ang inaasahan sa quarterly performance at itinaas pa ang earnings guidance, natabunan ito ng malaking pagtaas sa capital expenditure plan na nagdulot ng pangamba sa market tungkol sa sustainability ng AI data center investments. Bumaba ng humigit-kumulang 3% ang shares ng Western Digital nitong Biyernes.
Sa kasalukuyan, nakakaranas ng matinding pressure ang storage at iba pang sektor na may kaugnayan sa AI, habang tumataas ang mga pagdududa kung maibabalik agad sa kita ang malalaking puhunan sa data center at infrastructure ng computing power.
Biglang Pagtaas ng Capital Expenditure, Nababawasan ang Free Cash Flow
Sa pinakahuling financial quarter, higit dalawang beses ang itinaas ng kapital na paggasta ng Western Digital kumpara noong nakaraang taon, pangunahing nakalaan para sa pagpapalawak ng kapasidad sa produksyon ng high-capacity hard drives. Ayon sa data mula sa Bloomberg Industry Research, nagresulta ito sa pagkipot ng free cash flow margin ng kumpanya ng humigit-kumulang tatlong percentage points.
Sa conference call ng kumpanya, sinabi ni Sennesael na inaasahan nilang mananatili sa humigit-kumulang 4% hanggang 6% ng revenue ang capital expenditure sa susunod na limang taon, ngunit malamang na bahagyang lumampas ito sa average na ito sa loob ng dalawang darating na taon. Ang pahayag na ito ay nagdulot ng pangamba sa merkado at ikinabahala ng ilang investors ang posibleng limitadong panandaliang financial flexibility.
Sa harap ng mga isyung ito, binigyang-diin ni Sennesael na mas malawak ang customer structure ng kumpanya. Aniya, ang mga hyperscale cloud providers, bagong cloud service companies, at mga research lab na nagde-develop ng AI models ay patuloy na tumataas ang investment sa storage.
Dagdag pa niya, kahit pa bumagal ang takbo ng pag-unlad sa AI, maaaring "makatulong ito sa kumpanya upang makahabol sa kasalukuyang backlog ng demand"—ang ibig sabihin, ang kakulangan sa supply ngayon ay nagsisilbing suporta para sa kumpanya.
Gayunpaman, binigyang-diin ng research firm na Vital Knowledge sa kanilang ulat matapos ang earnings report na ang pangunahing isyu ay kung mananatili ang momentum ng gastusin sa data center, at kung ang mga malalaking backlogs ng order ay mauuwi ba sa totoong kita ng kumpanya.
Sa aspeto ng performance, nananatiling matibay ang Western Digital. Inaasahan ng kumpanya na ang adjusted earnings per share para sa ikalawang quarter ay maaaring umabot ng hanggang 6 na dolyar, mas mataas kaysa sa average forecast ng mga analyst na 4.80 dolyar—malaking lamang. Kasabay nito, tinaasan ng kumpanya ng 17% ang quarterly dividend na nagpapakita ng tiwala ng management sa mid-term profitability.
Gayunpaman, hindi tuluyang nawala ang agam-agam sa market tungkol sa bilis ng expansion ng capital expenditure kahit na maganda ang performance guidance ng kumpanyang inilahad, at ang pagbagsak ng stock price ay nagpapakita ng magkakaibang pananaw ng mga investors hinggil sa return cycle ng AI investments.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ibinunyag ng mga executive ang bagong paraan ng monetization ng Meta AI subscription: Libre mula sa ads ang Muse pero may bayad ang enterprise services, at may komisyon sa shopping gamit ang AI agent
Sinabi ni Meta AI na pinuno Alexandr Wang na ang Muse ay libre para sa mga ordinaryong user, at wala silang plano na maglagay ng advertisement; Plano ng Meta na magbigay ng mga bayad na serbisyo para sa mga negosyo, ngunit hindi nila isinapubliko ang tiyak na presyo o petsa ng paglulunsad. Dagdag pa niya, ang sariling infrastructure, security system at data center ng Meta ay nagbibigay sa Muse ng kumpetitibong kalamangan na mahirap tularan ng mga kalaban.
Iniulat: Plano ng administrasyong Trump na tanggalin ang ilang taripa sa mga produkto ng Canada upang makatulong sa midterm elections
Ayon sa mga ulat ng media, plano ng administrasyon ni Trump na bigyan ng exemption ang ilang produkto ng kagubatan at agrikultura mula Canada mula sa 50% na taripa, at inaasahang iaanunsyo ito sa Biyernes sa pinakamadaling panahon. Upang mapanatili ang kabuuang laki ng taripa, ang pagbawas ng buwis ay maaaring salungatin sa pamamagitan ng pagdaragdag ng taripa sa iba pang produkto mula Canada. Ang hakbang na ito ay pangunahing layunin na tulungan si Susan Collins, federal na senador ng Maine, na mapanatili ang kanyang pwesto sa midterm election, at maaari ring makinabang ang iba pang kandidato ng Republican mula sa mga estado na umaasa sa kalakalan.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
