Mahinang galaw ng presyo ng ginto, pabagu-bagong presyo ng pilak: Mahinang datos ng pabahay pumawi sa epekto ng pagtaas ng presyo ng langis

Balitang Huwebes, Oktubre 20 mula sa HuiTong Network—— Sa maagang oras ng kalakalan sa Estados Unidos noong Martes (Oktubre 20), bumaba ang presyo ng spot gold habang ang presyo ng spot silver ay labis na nag-fluctuate. Ang performance ng US housing market ay hindi umabot sa inaasahan, na naglalantad ng epekto ng mataas na gastos sa pagpapautang sa ekonomiya ng US; gayunpaman, tumataas ang presyo ng krudo at patuloy na mataas ang inflation, kaya patuloy pa ring pinaniniwalaan ng merkado na maghihigpit pa ang Federal Reserve sa patakaran sa pananalapi. Ang pinakahuling data sa pabahay ay bahagyang nakabawas sa alalahanin sa inflation na pumipigil sa presyo ng mga mahalagang metal, ngunit ang muling paglala ng sitwasyon sa Strait of Hormuz ay naglilimita sa inaasahan ng merkado sa pagpapababa ng rate.

Sa maagang kalakalan sa Estados Unidos noong Martes (Oktubre 20), bumaba ang presyo ng spot gold, habang ang spot silver ay labis na nag-fluctuate. Ang performance ng US housing market ay mas mahina kaysa inaasahan, na muling nagpapakita ng epekto ng mataas na gastos sa pagpapautang sa ekonomiya ng US; ngunit tumataas ang presyo ng krudo at nananatiling mataas ang inflation, kaya patuloy pa rin ang merkado sa pagtaya na maghihigpit ang Federal Reserve sa patakaran sa pananalapi. Ang pinakabagong datos ng pabahay ay bahagyang nakapagpakalma sa pag-aalala tungkol sa inflation na pumipigil sa presyo ng mga mahalagang metal, ngunit muling nagiging tensyonado ang sitwasyon sa Strait of Hormuz, na naglilimita sa pag-asa ng merkado sa pagbaba ng interest rate. Sa morning trading, ang spot gold ay tinatayang $4,126.87 bawat ounce, bumaba ng 0.33%; ang spot silver ay tinatayang $57.391, tumaas ng 0.52%.



Ang datos ng housing construction sa US para sa Setyembre ay mahina, na lalong nagpapatunay na ang mataas na mortgage rate ay pumipigil sa investment sa residential sector. Ang bagong housing starts ay bumaba ng 7.4% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang housing starts para sa single-family ay bumaba ng 4.6%, na katumbas ng 859,000 units sa annualized na batayan; bahagyang bumaba ang building permits ng 0.2% sa 1.4 milyon units, mula sa 1.403 milyon units noong Agosto matapos irevised ang datos. Ang single-family building permits ay bumaba ng 4.0% sa 845,000 units.

Nitong Lunes, bumaba ang National Association of Home Builders (NAHB) housing market index mula 32 sa 29, na pinakamababa mula noong Hunyo 2012. Ang pagtaas ng mortgage rate, pagtaas ng gastos sa construction, at humihinang demand sa pagbili ng bahay ay nagpapahina sa kumpiyansa ng builders. Ang pinakahuling datos ay mas lalong nagpatibay na ang mahigpit na financial environment ay mas lalong nakakaapekto sa mga sektor ng ekonomiya na sensitibo sa interest rate.

May malaking hindi pagkakaunawaan sa merkado: sa isang banda, humihina ang aktibidad ng ekonomiya, sa kabilang banda, nagpapatuloy ang pressure mula sa inflation. Noong Setyembre, tumaas ang US consumer price index ng 0.6% buwan-buwan, at 3.7% taon-taon; ang producer price index ay tumaas ng 1.3% buwan-buwan, at 6.3% taon-taon. Ang inflation data ay mas mataas sa inaasahan, kaya inaasahan ng mga traders na mananatili ang Federal Reserve sa parehong interest rate sa meeting nito sa Oktubre 27-28, at ayon sa futures market, 82.8% ang posibilidad na hindi magbabago ang rate at 17.2% ang posibilidad na tataas ng 25 basis points. Gayunpaman, ayon sa presyo ng merkado, sa meeting ng Disyembre 9, umaabot sa 93.6% ang posibilidad ng pagtaas ng rate ng Federal Reserve.

Nagdagdag ang housing data nitong Martes ng basehan na panatilihing pareho ang rate noong Oktubre, ngunit dahil mataas pa rin ang presyo ng enerhiya, mahirap baguhin ng datos na ito ang pananaw ng merkado tungkol sa posibilidad ng hike noong Disyembre. Ang benchmark 10-year US Treasury yield ay nananatiling malapit sa 5.1%, umabot ng 5.13% noong Lunes; bahagyang humina ang US dollar index overnight, matapos itong lumakas sa nakaraang trading session.

Ang Federal Reserve ay nasa silent period bago ang policy meeting, kaya ang pinakabagong economic data ang pangunahing basehan ng pagsusuri hinggil sa direksyon ng patakarang pang-monetaryo. Ang susunod na economic schedule sa Martes: 10:00 AM Eastern Time (UTC+8) ilalabas ang September Pending Home Sales Index. Sa Huwebes, 8:30 AM Eastern Time (UTC+8) ilalabas ang weekly Initial Jobless Claims; Biyernes, 9:45 AM (UTC+8) ilalabas ang October Manufacturing at Services Purchasing Managers Index flash sa 10:00 AM (UTC+8) ilalabas ang final Michigan Consumer Confidence Index.

Kung lalong humina ang datos ng labor market at business activity, lalakas ang pangamba sa economic slowdown at bababa ang expectations para sa karagdagang interest rate hike; bababa rin ang US Treasury yield, na magbibigay suporta sa gold price. Kung patuloy namang mataas ang inflation expectations at mas maganda sa inaasahan ang economic data, mas lalakas ang paniniwalang magpapatuloy ang Federal Reserve sa paghihigpit ng polisiya, na patuloy na magbibigay pressure sa presyo ng mga mahalagang metal.

Ang Strait of Hormuz at US-Iran tension ay patuloy na major uncertainty sa energy market. Sunod-sunod na inatake ang mga merchant ships at Saudi targets, at naibalik ang bahagi ng pagbaba sa presyo ng krudo nitong Lunes. Nagbanta ang Iran sa seguridad ng shipping sa strategic sea lane na ito, at muling naglunsad ng military action ang Houthis, kaya lalo pang nag-aalala ang merkado sa seguridad ng energy supply mula sa Gulf region. Sa kasalukuyan, ang oil transport sa Strait of Hormuz ay bumalik na sa 80%-82% ng pre-conflict levels, ngunit may mga aberya pa rin sa pagbiyahe ng oil tankers, at ang panganib ng karagdagang pag-puputol ng supply ay patuloy na nagpapataas ng geopolitical risk premium.

Iginiit ng Iran na bahagi ng kanilang sovereign jurisdiction ang strait; hindi nagkakasundo ang US at Iran sa usapin ng pagpapawalang bisa ng sanctions, maritime passage, at comprehensive security framework. Ang Brent crude ay umakyat sa intraday high na $111.94 bawat barrel, pinakamataas simula noong Mayo, ngunit bumaba rin sa $109.53 bandang kalagitnaan ng trading; ang West Texas Intermediate (WTI) ay muling umabot sa itaas ng $100 bawat barrel bago bumaba sa $98.84.

Ang paglala ng sitwasyon ay nagdudulot ng halo-halong epekto sa gold. Ang panganib ng geopolitical sa Gulf ay nagpapalakas sa safe-haven buying ng gold; ngunit ang pagtaas ng presyo ng langis ay dagdag sa inflation pressure, kaya maaaring maantala ang pagbago ng policy stance ng US patungo sa mas maluwag na pananalapi. Ang mahina na housing report nitong Martes ay nagpapakita ng mga gastos ng mataas na pagpapautang sa ekonomiya, ngunit ang inflationary pressure na idinudulot ng presyo ng langis ay patuloy na naglilimita sa pag-akyat ng gold price.

Ang silver ay nakakaranas din ng pressure dahil sa monetary policy, at dahil sa malawak nitong industrial attributes, mas sensitibo ito sa pagbaba ng ekonomiya.

(Arawang Chart ng Spot Gold Pinagmulan: YiHuiTong)

Ang susunod na layunin ng mga bulls sa spot gold ay itulak ang presyo pabalik sa $4,141.97-$4,145.47 resistance range; kung mabibreak ito, susunod na titingnan ang $4,199.08, tapos $4,217.40.

Ang short-term target ng mga bears ay bumaba sa ilalim ng $4,073.55, mas malalim na suporta sa $4,066.54, at sunod ay $3,942.10.

Unang resistance sa $4,141.97, tapos $4,145.47; unang suporta sa $4,073.55, tapos $4,066.54.

Ang susunod na layunin ng bulls sa spot silver ay itulak ang presyo pabalik sa itaas ng $57.390-$57.860; pagkatapos ng breakout sa range na ito, susunod ay $58.700, tapos $59.370.

Ang target ng bears ay bumaba sa ilalim ng $56.920, at susunod pang target ay $56.340, tapos $55.400.

Unang resistance sa $57.390, tapos $57.860; unang suporta sa $56.920, tapos $56.340.