Ano ang magiging takbo ng merkado sa natitirang panahon ng 2026?
Golden Ten Data, Oktubre 14—— Anong mga salik ang maaaring magdulot ng malawakang pag-urong ng presyo ng ginto? Sa natitirang bahagi ng 2026, anu-ano ang mga pangunahing puwersang magpapakilos sa merkado? Susuriin ng artikulong ito ang mga variable na ito at tatalakayin kung paano maaaring magbago ang merkado sa iba't ibang sitwasyon.
Noong nakaraang weekend, tinalakay ko ang pananaw ko sa ginto at ang lohika ng trading base sa pagbagsak ng halaga ng mga pera. Pabor ako sa ginto at iba pang mahahalagang metal, dahil naniniwala akong karamihan sa mga fiscal policy ng mga mauunlad na ekonomiya ay nasa landas na mahirap mapanatili. Ang mas pinagtutuunan ng pansin ng mga mambabasa ay kung ano ang maaaring magsanhi ng malaking pag-urong ng presyo ng ginto? Sa natitirang bahagi ng 2026, anu-ano ang mga pangunahing salik na dapat tutukan sa merkado? Susuriin ng artikulong ito ang mga variable na ito at tatalakayin sa iba't ibang scenario kung paano maaaring kumilos ang merkado.
Sa aking pananaw, sa natitirang panahon ng 2026, dalawang pangunahing panganib ang makakapekto sa merkado. Una, ang presyo ng langis—maaaring ba tayong humarap sa panibagong matinding pagtaas ng presyo nito? Pangalawa, ang kalagayan sa France—tila nagi-evolve ang sitwasyon, na posibleng humantong sa isang natatanging independiyenteng panganib. Syempre may iba pang mga risk point. Isa na rito ang Federal Reserve sa pamumuno ni Waller, kung saan ang kanilang patakaran ay maaaring magbago nang biglaan mula dovish papuntang hawkish. Nariyan din ang midterm elections at ang AI bubble; kapag pumutok ito, maaari nitong yugyugin ng malakas ang merkado. Ngunit kung pag-uusapan ang ikatlong bahagi ng taon—ang tatlong buwan bago matapos ang taon—naniniwala akong ang langis at ang sitwasyon sa France ang mga pangunahing variable na dapat pagtuunan ng pansin.
Ipinapakita ng scenario matrix sa itaas ang aking pananaw kung paano kikilos ang USD, EUR, 10-year US Treasury yield, ginto, at ang S&P 500 (SPX) sa iba't ibang sitwasyon. Ang vertical axis ng matrix ay naghihiwalay sa dalawang sitwasyon: patuloy na pagtaas ng langis (itaas na row) at pagbagsak ng presyo ng langis (ibaba na row); ang horizontal axis naman ay naghahati ng dalawang sitwasyon: ang kaliwa ay kumakatawan sa tuluyang krisis sa France, habang ang kanan ay nagpapahiwatig na kahit paano ay na-stabilize ang sitwasyon (na siyang the best scenario na maaari nating asahan sa ngayon). Ang asul na porsyento ay ang aking subjective na pananaw sa posibilidad ng bawat isa sa apat na scenario.
Sa tingin ko, mataas na ang kasalukuyang presyo ng langis: Mas maganda na ang supply side ngayon kaysa noong Marso/April, ngunit bumalik na naman sa dating presyo ang langis. Kaya tinataya kong 70% ang tsansang bababa pa ang langis, at 30% lamang ang posibilidad na patuloy itong tataas. Sa tingin ko rin, 30% ang tsansang sumabog ang krisis sa France, at 70% na mapapanatili nila ang kasalukuyang situwasyon.
Ang pinaka-matataliwas na paggalaw ng merkado ay lumilitaw sa kaliwang-itaas at kanang-ibaba ng matrix.
Kaliwang-itaas na quadrante: Tuloy-tuloy na pagtaas ng langis na sinabayan ng malawakang krisis sa France. Lalong titibay ang USD; sabay na lilipat ang European funds sa mga safe haven asset tulad ng ginto, kaya magpapataas pa ito ng presyo ng ginto.
Ang kabaligtarang scenario ay ang pagbaba ng presyo ng langis at kahit paanong pag-stabilize ng France (kanang-ibaba na quadrante). Maaabsorb ng merkado ang posibilidad ng rate hike ng Federal Reserve, magiging mahina ang USD, at ang S&P 500 ang magiging pinakamalaking makikinabang.
Para sa ginto, pinakakapanabik ang kaliwang-ibaba na quadrante: bababa ang presyo ng langis ngunit may krisis pa rin sa France. Sa isang banda, makakatulong sa ginto ang pagbaba ng langis; sa kabilang banda, mag-iinduce ng safe haven buying ang kaguluhan sa Eurozone—dalawang bagay na sabay magtutulak pataas ng presyo ng ginto.
Sa scenario na may pinakamataas na posibilidad (kanang-ibaba na quadrante), may malaki pang espasyo ang S&P 500 na tumaas, at malamang bumaba naman ang USD at 10-year US Treasury yield.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang mga stock ng storage ay dumaranas ng sakit sa paglipat ng growth narrative! Inirerekomenda ng Roundhill ang “barbell strategy”: malalaking growth stocks + “halo stocks”.
Ayon kay Drew Pettit, Chief Investment Strategist ng Roundhill Investments, hindi gusto ng merkado ang mga kwento ng stocks na nasa panahon ng transisyon, at kasalukuyang nasa ganitong mahirap na posisyon ang mga storage-related stocks.
Ang pinakamalaking netong pagbili sa isang linggo sa loob ng labinlimang taon! Analyst ng Citadel: Nagsisimula na namang bumili ang mga retail investors ng AI stocks
Ang mga retail investor ay namimili ng AI stocks sa pagbaba, na may netong pagbili na umabot sa 9.1 billions USD sa loob ng isang linggo—isang rekord sa loob ng 15 taon! Ayon sa Citadel Securities, ang pondo ay mataas na naka-focus sa semiconductor at AI infrastructure, ngunit hindi ito isang malawakang pagbili ng tumataas na stocks, kundi isang directional na heavy position, kung saan ang bias ng pagbili ay umabot sa ika-90 percentile sa nakaraang taon.
Nagdagdag ang Microsoft ng higit sa 130 billions USD sa mga data center lease, plano nitong palakihin ng higit sa dalawang beses ang computing power.
Nagplano ang Microsoft na palawakin ang global data center capacity mula humigit-kumulang 12 gigawatts patungong mahigit 38 gigawatts. Sa loob ng isang quarter, may mahigit $130 billions na bagong lease, habang umabot sa $329.1 billions ang total ng hindi pa nasisimulang lease commitments, na may single-quarter growth na higit sa 67%, pinakamalaki sa kasaysayan ng quarterly leasing. Layunin ng hakbang na ito na maibsan ang pangmatagalang kakulangan sa computing power, isang shortage na nagtulak sa ilang kliyente na lumipat sa mga kakumpitensya.
Tumigil ang fixed income, namayani ang mga stock! Sa panahon ng financial reports ng malaking bangko sa Wall Street, isang 'awit ng yelo at apoy' ang naganap, at ang henerasyon ng bond traders ay dumaranas ng pinakamadilim na sandali.
Habang ang fixed income division ng Wall Street ay naharap sa presyon noong ikatlong quarter, ang kanilang equity division na mga kakumpitensya ay sinamantala ang bihirang pagkakataon na ito at natalo ang kanilang mga katunggali sa fixed income field.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
