Pagkatapos ng 15 taon, plano ng Apple (AAPL.US) na muling pumasok sa merkado ng server: Ano ang ambisyon sa AI computing power? Malaking debate ng mga institusyon tungkol sa "malayong tubig" at "malapit na uhaw"

Nalaman mula sa Technomedia na The Information ayon sa mga taong may kaalaman, na ang Apple Inc. (AAPL.US) ay kasalukuyang nag-iisip na pumasok sa merkado ng enterprise-level servers, at plano nitong gumamit ng sarili nitong M series Ultra chips, kasabay ng network equipment mula sa Nvidia (NVDA.US).

Ayon sa ulat, plano ng Apple na ibenta ang mga server sa mga AI developer, negosyo at mga kliyenteng pang-gobyerno, na ang pangunahing layunin ay suportahan ang mga kustomer na magpatakbo ng lokal na AI inference sa sarili nilang imprastraktura. Inihayag na magkakaroon ng dalawang bersyon ng inaasahang server: low-end na bersyon na may dalawang piraso ng kasalukuyang dini-develop na M8 Ultra chips, at high-end na bersyon na may apat na M8 Ultra chips na bumubuo ng computing cluster. Para matugunan ang problema ng mabilis na interconnection sa pagitan ng maraming chips, nakipag-ugnayan na ang Apple sa Nvidia upang gamitin ang NVLink Fusion interconnection solution nito (kabilang ang mga switch, chiplet, at kaugnay na software).

Kapag natuloy ito, ito ay magmamarka ng pagbabalik ng Apple sa merkado ng servers. Mula 2002 hanggang 2011, naglunsad ang Apple ng Xserve servers na may Intel at IBM chips, ngunit dahil sa kakulangan ng pagpapahalaga sa enterprise market at mahinang suporta sa customer, hindi sumikat ang produkto at tuluyang inihinto noong unang bahagi ng 2011.

Mac sales tumaas ng 29%, nagbibigay inspirasyon sa layunin ng server

Ngunit, iba na ang kalagayan ng merkado ngayon. Sa ikatlong quarter ng fiscal year 2026 financial report ng Apple, tumaas ng 29% taon-taon ang sales ng Mac na umabot sa $10.3 na bilyon, na siyang pinakamabilis na paglago sa lahat ng product lines kabilang ang iPhone at services. Ayon sa impormasyon, libu-libo ng mga Mac mini at Mac Studio ang binili na ng mga malalaking AI laboratories gaya ng OpenAI, upang gamitin sa reinforcement learning training ng AI agents, at ang Anthropic ay umuupa rin ng Mac mini mula sa Amazon Web Services—ang malakas na demand ay nagresulta pa ng pagkakaubusan ng stock ng mga modelong ito.

Gayunpaman, binanggit din sa ulat na kahit ituloy ng Apple ang proyekto, hindi pa maglalabas ng produkto bago ang 2029 at mayroon pa ring posibilidad na ma-cancel ito. Bagaman hindi pa tiyak ang mga detalye, sumuporta na noon pang mahigit isang taon ang bagong CEO ng Apple na si John Ternus (na noon ay namumuno sa hardware engineering department) mula simula pa ng proyekto—binubuksan ng planong ito ang pinto para sa sariling chip ng Apple na makapasok sa AI computing market.

Dahil sa balitang ito, bahagyang tumaas ng 0.7% ang presyo ng stock ng Apple sa huling bahagi ng kalakalan nitong Miyerkules, habang umakyat ng mahigit 2% ang Nvidia intraday.

Kapansin-pansin, itinatampok ng China International Capital Corporation (CICC) sa kanilang naunang pagsuri ng Apple 3QFY26 financial report na lampas sa inaasahan ang seasonal revenue na $109.417 bilyon (+16% taon-taon) at netong kinita na $29.789 bilyon (+27% taon-taon), at ang Mac revenue na $10.352 bilyon (+29%) ang pangunahing nag-ambag dito; patuloy ang forecast sa kita para sa FY2026/27 at itinaas ang target price ng 10% sa $340 base sa mabilis na progreso ng AI at pagtaas ng valuation center. Kapag natuloy ang plano ng server, lalo nitong palalakasin ang lohika ng “revaluation ng sariling chip value."

Tungkol naman sa balita ng servers mismo, maraming institusyon ang naniniwalang dapat maging kalmado at bigyang pansin ang relasyon ng "malayong tubig" at "malapit na uhaw": Ang 2029 ang window ng paglabas ng produkto, kaya halos walang praktikal na kontribusyon ito sa kita ng Apple para sa FY2026-27, at hindi ito magsisilbing katalista ng performance sa maikling panahon, mas mainam na ituring ito bilang "strategic call option". Base sa pagsusuri ng ibang institusyon, ang tunay na tanong ay kung kayang ibenta ng Apple ang kanilang AI computing power na may premium price at naiibang mga feature (gamit ang unified memory architecture, energy efficiency at privacy safety advantages), at hindi lamang maging isa pang bumibili ng napakamahal na computing power. Sa madaling salita, bago makuha ang malinaw na pangakong mga kliyente, capital expenditure, o diskwento sa pricing model, hindi sapat ang balitang ito para suportahan ang malakihang revaluation ng kumpanya.

Labanan sa trilyong-dolyar na merkado: Puno ng higante, paano maninindigan ang Apple?

Tinatayang ng Goldman Sachs na dahil sa AI boom, aabot sa $1.24 trilyon ang global AI server market size pagsapit ng 2030. Puno na ng kakompetisyon ang sektor at patuloy ang pag-init ng performance ng mga manlalaro:

Dell: Pinakahuling quarter revenue ay $46.97 bilyon (+57.8% taon-taon), AI server orders sa isang quarter umabot ng $60.9 bilyon, ending order backlog ng $95 bilyon, at mahigit tatlong beses ang itinataas ng stock price ngayong taon;

HPE: Pinakahuling quarter revenue ay $12.21 bilyon (+32.7%), AI at network business ang pangunahing nagpapalakas, at nasaksihan ang 137% growth ngayong taon hanggang Septiembre nang magka downgrading sa rating;

Super Micro Computer (SMCI): Pinakahuling quarter revenue ay $11.12 bilyon (+93.2%), at nagrekord din ng pinakamalaking order backlog.

Ang estratehiya ng Apple ay hindi direktang kalabanin ang Nvidia GPU clusters sa AI model training, kundi lumundag sa AI inference lalo na sa "private deployment" niche—tinutukoy nito ang mga negosyo at ahensiya ng gobyerno na gustong magpatakbo ng AI models sa kanilang sariling servers at may mataas na pangangailangan sa privacy. Ang posisyong ito ay tugma sa energy efficiency at unified memory architecture ng Apple hardware, na siya namang medyo mahina pa ang Nvidia at ngayon ay mabilis nitong pinupunan.

Gayunpaman, malinaw rin ang mga kahinaan ng Apple. Ang server business ay low margin, capital intensive, at nangangailangan ng matinding serbisyo, na kaiba sa nakasanayan ng Apple na high margin consumer electronics; mahalaga sa mga enterprise buyer ang software ecosystem, remote management, compliance certifications at full lifecycle support, at ito ang mga aral na natutunan nina Apple noong Xserve period. Dagdag pa, ang kasalukuyang ginagamit na self-developed interconnect technology ng Apple sa internal Private Cloud Compute ay may mga limitasyon sa speed at cost kapag malawakang ipinatupad, dahilan kung bakit kinakailangan ang tulong ng Nvidia NVLink Fusion.

Pag-usbong ng industriya: Posibleng maging 'lihim na panalo' ang Nvidia

Kapag natuloy ang kolaborasyon, inaasahang mas tiyak ang benepisyo ng Nvidia. Ang network equipment ay nasa 10%-15% ng total hardware cost ng AI data centers ngayon, at ang network business ay nagbibigay na ng halos isang-limang bahagi ng Nvidia data center revenue. Mula nang ianunsyo ang NVLink Fusion noong Mayo 2025, naakit na nito ang mga partner gaya ng MEDIATEK, Marvell, Fujitsu at Qualcomm; noong nakaraang buwan, inanunsyo ng Amazon Web Services na susundan sa susunod na henerasyon ng AI servers. Kapag sumali ang Apple, magiging pinakamalaking kustomer ito ng platform—hindi lang ito bagong source of income kundi validating na kahit may sariling chips ang kustomer, kailangan pa rin ang Nvidia interconnect, na nagpapalakas sa estratehiya laban sa open standard camp.

Interesante ang pagpili ng Apple ng interconnect route: Member din ng Apple ang UALink Alliance (isang open interconnect standard na binuo ng AMD, Intel, Google, Microsoft, at higit sa 65 miyembro), kaya kung pipiliin nila ang proprietary scheme ng Nvidia, ibig sabihin mas pinili nila ang "performance" kaysa "open". Maaaring maging turning point ito sa professional standard battle ng industriya. Dapat ding bantayan na ang ilang Apple engineers na kasali sa proyekto ay naniniwala na Nvidia ang may pinakamahusay na interconnect technology sa ngayon, ngunit maaaring ituloy din ang proyekto ng Apple kahit hindi gamitin ang Nvidia tech.

Sa risk side, patuloy ang kakulangan sa storage chips sa buong industriya na nagpapataas ng hardware cost. Kung gusto ng Apple na magmass-produce ng servers, kailangan nilang ma-secure nang maaga ang supply ng parts; kasabay nito, malaki pa rin ang agwat ng AI software ecosystem nito (tulad ng MLX framework) kumpara sa CUDA ng Nvidia, at may mga mahahalagang tao na umalis ngayong taon—mga isyung kailangang solusyunan.

Konklusyon

Para kay John Ternus, na kakalipat lang na CEO, ang server project ay natural na extension ng kanyang background sa hardware engineering, at maaari ring maging legacy-defining na sugal. Sa maikling panahon, nagbibigay ang balita ng bagong imahinasyon sa AI narrative ng Apple at kasabay ng extraordinaryong growth ng Mac business, positibo ang sentimyento; ngunit sa mas mahabang panahon, kung magtatagumpay ba ang Apple sa crowded inference market ng 2029, nakasalalay ito kung kaya nilang ayusin ang kanilang pinakamalaking kahinaan—ang enterprise capability. Para sa investors, imbes na makiayon sa rumor-driven rally, mas mainam na tutukan ang tatlong signal: kung mapasama na sa capital expenditures ng data centers, kung makakuha ng kumpirmadong customers, at kung anong interconnect technology direction ang pipiliin.