Morgan Stanley: Malaking pagkakamali ng merkado ang sobrang pagtaya sa lakas ng AI, patuloy na lalaki ang kakulangan sa computing power at supply ng kuryente.
Growin' Hub noong Abril 13｜Ayon sa ulat ng Morgan Stanley, malaki ang posibilidad na malubhang minamaliit ng kasalukuyang merkado ang aktuwal na lakas at lalim ng pagsabog ng AI revolution. Ang mga nangungunang Large Language Model (LLM) ay nakakaranas ng hindi linyar na pagtalon ng kakayahan, at ang pagsabog ng paglago ng AI ay sumasalpok sa sistematikong bottleneck ng supply, kung saan ang agwat ng pandaigdigang demand sa compute at kuryente ay patuloy na lalaki at tatagal. Batay sa datos na binanggit sa ulat, noong unang quarter ng taong ito, ang lingguhang global Token usage ay sumirit ng 250% hanggang umabot sa 22.7 trillion, kaya't ilan sa mga LLM provider ay nilimitahan na ang paggamit ng kanilang mga user. Tinataya ng Morgan Stanley na sa hinaharap, ang bilis ng paglago ng demand para sa compute ay magiging 3 beses ng ipinaprogno ng NVIDIA na compounded yearly supply growth, kaya't magpapatuloy at titindi pa ang shortage ng compute power. Sa pagdating ng susunod na henerasyon ng mga chip, malaki ang ibabagsak ng gastusin sa AI computation, at mas lalong sasabog ang demand, na nangangahulugang ang mga provider ng compute gaya ng chip manufacturing, optical communications, at data center equipment ay papaboran ng pangmatagalang struktural na mga benepisyo.
Dagdag pa rito, ang enerhiya ay nagiging “ticking time bomb” na naglilimita sa pag-unlad ng AI. Tinataya ng bangko na mula 2025 hanggang 2028, ang mga data center sa Estados Unidos ay haharap sa kakulangan ng kuryente na aabot sa 55 gigawatt. Kahit na gamitin ang mga alternatibong solusyon gaya ng natural gas, fuel cell, o nuclear power, posibleng umabot pa rin sa 18% hanggang 30% ng kabuuang deployment scale ang netong kakulangan.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Punong Ministro ng Canada: Maaaring Magtagumpay pa rin ang Kasunduan sa Kalakalan ng US at Canada, Nilinaw ang "Red Line" Matapos Mabigo ang Negosasyon noong Agosto
Sinabi ni Trump noong Sabado na posibleng makamit ang isang kasunduan sa Canada "medyo mabilis"; tinanggap ito ni Punong Ministro Carney ng Canada at sinabing, "Ang Canada at Estados Unidos ay may malalim na bilateral na relasyon at tiyak na makakamit natin ang isang uri ng kasunduan." Binanggit ni Carney na ang mga "red line" ng Canada ay kinabibilangan ng pangangalaga sa soberanya, proteksyon ng kultura, at ang karapatang malayang lumagda ng kasunduan sa kalakalan sa ibang mga bansa.
Nalalapit na ang pagtaas ng interes ng Federal Reserve, maaaring bumagsak ang S&P 500 ng 10%! MRA strategist: Maaaring magkaroon ng ikalawang k波 sa Disyembre
Ayon sa Macro Risk Advisors LLC, ang posibleng pagsisimula ng Federal Reserve ng pagpapataas ng interest rate ngayong linggo ay maaaring magdulot ng pag-urong ng S&P 500 index. Ito ay dahil ang pagbaba ng profit margin ng mga kumpanya ay makakaapekto sa kanilang kita, habang ang merkado ay naghahanda na para sa isang tightening cycle.
Ang Federal Reserve ay muling nagpa-tigil ng RMP bond purchase sa ikalawang sunod na buwan, at ang bangko reserves ay nananatiling nasa sapat na antas.
Inanunsyo ng Federal Reserve na sa susunod na buwanang siklo hanggang Oktubre 14, hindi magsasagawa ang New York Fed Open Market Operations Department ng anumang pagbili ng Treasury bonds para sa layunin ng reserve management (RMP). Sa panahong ito, isasagawa ang mga reinvestment purchase operation na nagkakahalaga ng humigit-kumulang 15.6 billions USD. Noong Setyembre 9, ang balanse ng bank reserves ng US ay umabot sa 3.04 trillions USD, mas mataas kumpara sa average na 3.01 trillions USD mula simula ng taon.
Ang default rate ng private credit sa US ay tumaas sa 6.3%, na siyang bagong rekord, ngunit bumaba ang default rate sa software industry sa 0.6%.
Ayon sa pinakabagong ulat ng Fitch, ang default rate ng US private credit na sumusubaybay sa 1,300 borrower ay umabot sa 6.3% sa nakalipas na 12 buwan hanggang sa katapusan ng Agosto, na nalampasan ang dating rekord na 6.1% noong Hulyo. Ang default rate sa healthcare, industrial, at manufacturing sectors ay kapwa mataas sa 9.9%, habang ang tech software industry ay bumaba sa 0.6% laban sa trend. Bagaman may pangamba sa epekto ng AI disruption na nagpapabagal sa software sector, hindi pa ito nagkaroon ng makabuluhang epekto sa credit quality ng industriya.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
