米国とイランの交渉が市場を左右し、ナスダック先物は上昇に転じ、米国債利回りは高水準で変動し、金と原油がともに上昇

原油価格の上昇と米連邦準備制度（FRB）の利上げ観測が高まり、米国債利回りが数年ぶりの高水準に達し、世界株式市場は1週間ぶりの安値となった。

火曜日、MSCI世界指数は0.2%下落し、9月18日以来の安値を記録した。ナスダック先物は一時0.5%下落したが、プラスに転じ、欧州株はまちまち、日韓の株式指数は下落して取引を終えた。10年米国債利回りは月曜日に2007年以来の高値を付けた後、さらに1ベーシスポイント上昇し5.25%に、30年債利回りも1ベーシスポイント上昇し5.56%となった。

地政学的な動向として、CCTV国際ニュースによれば、イラン外相はテヘランに戻り、米国側の応答を待つという。ブレント原油は2日連続で上昇し、1.2%高の99ドルを記録。スポット金は0.7%上昇し、1トロイオンスあたり4145ドルとなった。原油価格の上昇、米国商業活動の強さ、政府債務への懸念が重なり、2025年4月以来最大規模となる米国債の売りが発生した。利回りの急騰により、借入コストが上昇し、経済成長や企業収益の見通しが圧迫された。

Morgan Stanley傘下E*TradeのChris Larkinは、利回りと原油価格の上昇の影響で、市場全体に勢いが欠けていると述べた。FRBがインフレに注目する中、今週の労働市場データで大きなサプライズがなければ、市場パフォーマンスは引き続き金利およびエネルギー市場より劣る可能性があると指摘した。

主要市場の動きは以下の通り：

• ナスダック先物はプラス転換、一時0.5%下落。米国株ストレージ関連株はプレマーケットで小幅上昇、Micron Technologyが1.6%高、SK Hynix、SanDiskが1.4%高。

• Euro Stoxx 50指数は0.27%高で取引開始、ドイツDAX指数は0.13%安、英国FTSE 100指数は0.19%高、フランスCAC 40指数は0.06%高。

• 日経225指数は0.6%下落し、65,481.27ポイントで終了。東証株価指数は1.7%安の4,041.13ポイントで終了。韓国KOSPI指数は0.27%安の6,870.81ポイント。

• 10年米国債利回りは1ベーシスポイント上昇し5.25%に。

• Bloombergドルスポット指数は0.1%上昇。

• スポット金は0.7%上昇、1トロイオンスあたり4145ドル。

• ブレント原油は1.2%上昇し、99ドルに。

ナスダック先物が反発、米国債利回りは高水準で推移

ナスダック先物は反発し、一時0.5%下落した。Capital.comのシニアマーケットアナリストKyle Roddaは、企業の堅調な収益が引き続き株式市場を支え、債券利回りの上昇やAIバリュエーションリスクによる圧力に対抗すると述べた。

今週、トレーダーは米国経済データの一連を注視し、経済がFRBのさらなる金融引き締めを支えるほど強固か判断しようとしている。消費者信頼感指数や8月JOLTS求人件数が火曜日に公表され、その後消費者支出・インフレ指標、金曜日には非農業部門雇用者数が発表される。

10年米国債利回りは月曜日に2007年以来の最高水準に上昇、本日も一時1ベーシスポイント高の5.25%。最近の債券市場の売りの後、一部投資家は債券市場に強気転換し始めている。

長期債券投資家Chris Iggoは、4年間の困難な時期を経て、債券市場が反転する時が近づいていると述べた。ウォール街のベテランJim Biancoも6年ぶりに米国債に強気となり、「バリュー投資のタイミングだ。利回りがさらに上昇するなら、引き続き買い増す」と語った。

金の反発、原油上昇、イランは米国に「7日間計画」を伝達し返答待ちを確認

金価格は0.7%上昇し、1トロイオンスあたり4145ドルとなった。前回、アジア取引時間中に金価格は4230ドルの重要サポートラインを割り込み、テクニカルな売りが発生し、さらに50日・100日移動平均線を下抜いて8月の安値付近まで下落した。

今回の下落は複数の要因が重なって発生：米国実質金利が18年ぶり高水準、中国の投資家が国慶節連休前にポジションを一斉解消、さらにTrumpがイランの停戦提案を拒否したことによる地政学的な不安定感。Goldman Sachs貴金属エキスパートAdam Gillardは、これらの要因が重なり金に「一方向の下落圧力」となったと指摘。市場の注目は引き続きETF資金フローに集まっており、これは現状、金利圧力に対抗するための重要な変数であるという。

ブレント原油は1.2%高の99ドル。地政学では、CCTV国際ニュースはイランのMehr通信社の報道を引用し、本日（9月29日）アラーグチー外相が取材に応じ、ニューヨークで開催された第81回国連総会へ出席した主な目的の一つが、現地でイランの戦争問題特にホルムズ海峡問題に関する立場を発信することであったと説明した。

アラーグチー外相はまた、仲介役カタールとの再会談の場で、カタール経由で米国側に「7日間計画」を伝達し、米国の正式な返答を仲介を通じて待っていると確認した。NYに残って米国の返答を待つか問われた際、アラーグチーはテヘランに帰国すると述べ、カタール側が応答を得た際には伝達方法を承知しているとした。