Bitget UEX 日報｜米メディアによると米国とイランが相互攻撃を停止；韓国の半導体大手が数兆円規模の投資計画を発表；AI応用ソフトウェアセクターが一斉に上昇

一、注目ニュース

FRBの動向

Gavekal：トランプがFRBに圧力をかけてもインフレ制御不能の可能性は低い

• 機関は、ケビン・ウォッシュがFRB議長に就任し、11名の地区連銀総裁が再任されたことで、金融政策の独立性への懸念が大幅に後退したと指摘した。本月初旬のFOMCでは物価の安定へのコミットメントが強調され、従来予想されていたよりハト派的とみなしていた市場参加者は意外だった。
• レポートは、2025年に市場がトランプによる政治的傀儡の指名を通じた利下げ強制やインフレ上昇への懸念があったが、過去7ヶ月の展開によりその可能性は大きく低下したと強調している。
• 市場への影響：この見解はドルおよび米国債利回りの安定性を支え、極端な政策リスクのプレミアムを低減し、リスク資産には中立~ややプラスの効果となる。

国際コモディティ市況

米・イランが相互攻撃停止で合意 今週カタール・ドーハ協議でホルムズ海峡が焦点

• AXIOSによれば、米高官は米・イランが全軍事行動停止に合意したと認めており、火曜日にカタール・ドーハで係争解決へ向けた会談を予定。先日の6月27日にはトランプ氏が再度停戦違反があれば米国は軍事手段で“任務遂行”し、イラン・イスラム共和国が消滅するだろうと発言していた。
• イラン外相アラーグチー氏は、今後30日内にホルムズ海峡をイランが全面監督管理すると表明。予定されていたスイスでの技術協議は最近の衝突で停滞し、イラン側は28日の協議を欠席。
• 市場への影響：地政学的リスク緩和は明確にリスク資産へプラスで、原油は下落圧力。金など安全資産への需要は短期的に変動が激しいものの全体的にリスク選好は回復傾向。

株式市場

韓国、本日サムスンとSKの「三大プロジェクト」投資計画発表 規模6500億ドル超の可能性

• 大統領イ・ジェミョン氏は本日午後青瓦台で演説し、韓国産業通商資源部など4省庁が政策・投資発表を同時に実施予定。サムスン電子とSKは今後10年で100兆ウォン（6500億ドル規模超）の企業投資計画を示す見通しで、南西部湖南地域の半導体産業クラスター開発も含まれる可能性。
• これについてイ・ジェミョン大統領は「歴史的成果」と称し、韓国が世界のAIチップサプライチェーンの中枢となることを目指すとした。
• 市場への影響：グローバル半導体およびAIインフラ関連サプライチェーン資産に長期的な触媒効果が期待され、米国株ハイテク株や関連ETFに資金流入が見込まれる。

二、マーケットレビュー

コモディティ & FX実績（リアルタイム更新）

• スポット金：約4,056ドル/オンス、-0.76%
• スポット銀：約58.9ドル/オンス、-1.38%
• WTI原油：約70.1ドル/バレル、+1.4%
• ブレント原油：約73.4ドル/バレル、+1.2%
• ドルインデックス (DXY)：約101.34、-0.03%

ドライバー要因分析： 米・イラン相互攻撃の停止とカタール協議への転換、ホルムズ海峡再開の見通しの改善で原油市場の供給ひっ迫への懸念が直接和らぎ、WTIとブレント原油はともに下落。一方、金・銀はリスク選好回復とFRB政策独立性への信認でやや上昇、ドル指数はゆるやかに反落。機関の見解では、地政リスクの緩和はリスク資産にはプラスだが、インフレやFRBスタンスは貴金属相場の支えとなっており、短期的には原油は下落しやすく、貴金属はレンジ内で底堅い展開。資産間連動ロジックはクリア：原油下落→インフレ圧力減退→利下げ期待微増→ドル下落→金がサポート。

暗号資産パフォーマンス

• BTC：約59,575ドル、-1%
• ETH：約1,570ドル、-0.31%
• 暗号資産時価総額：約2.13兆ドル、-1.2%
• 市場における清算：24h全体清算約1.84億ドル、ロング清算約1.48億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現時点のBTC価格は約 59,639ドル、上部 60,200–61,000ドル の範囲に大量のショート清算ポイントが集中しており、6万ドルを突破するとショートの損切りが誘発し更なる上昇を後押しする可能性がある。下部ロング清算は主に 58,000–59,000ドルに集中し、規模は上部ショートよりかなり小さい。清算マップは全体的に 上側流動性がより密集し、短期的に上方向への流動性吸引志向の構造を示している。 

• スポットETF純流入/流出：先週金曜の終値、BTCスポットETF単日純流出約4.45億ドル。

ドライバー要因分析： 地政緩和はリスク選好を押し上げたが、FRB独立性への信認と6月以降のETF持続的な流出圧力によりBTCは有効なリバウンドを果たせなかった。レバレッジ清算データは前期比大幅に縮小し、高レバポジションはある程度洗浄され、マーケットは相対的な低ボラ修正段階に突入。テクニカル的には59,300ドル前後で買い戻し・売り浴びせが激しく、上部ショート密集ゾーンが短期的レジスタンスとなり、下部58,000ドルサポートを下回る場合は更なる清算ラッシュを誘発する可能性。総じてETFフローとマクロ指標のさらなる確認が必要。

米株指数パフォーマンス

• ダウ平均：51,876.11ポイント（-0.09%）
• S&P500：7,354.02ポイント（-0.05%）
• ナスダック：25,297.62ポイント（-0.24%）

テック大手の動向

• NVDA：192.53ドル、-1.64%
• AAPL：283.78ドル、+3.14%
• MSFT：372.97ドル、+5.71%
• GOOGL：337.39ドル、-1.84%
• AMZN：232.69ドル、+2.50%
• META：550.25ドル、+1.36%
• TSLA：379.71ドル、+1.22%
• MU：1,132.33ドル、-6.69%
• SPCX：153.23ドル、+0.15%

パフォーマンス総括＆要因分析： テクノロジーセクターは金曜に分化が顕著で単一のマクロ要因では説明しきれない。MSFT、AAPL、AMZNなどの主力株はAIクラウドサービス需要の旺盛さ、および個別材料で大きく上昇した一方、NVDA、MU（-7%）、AMDなどの半導体株は利食いと供給サイクル懸念で下落。地政緩和は全体のリスク資産にはプラスだが、チップセクター内の競争やバリュエーションによる個別要因が支配する構造で、“十把一絡げ”のマクロ連動とは異なる。分化傾向は短期的にも持続し、AIアプリ／インフラ大手は相対的に下落耐性を持つ。

クリプト関連株・契約総覧

• 24H総取引額： 34.41億ドル（+92.31%）
• 総建玉（OI）： 55.23億ドル（+3.68%）
• 24H総清算： 561.86万ドル
• 出来高シェア： 3.23%
• 建玉シェア： 5.44%
• 清算シェア： 3.05%

建玉ヒートマップ

• SPCX 建玉 7.10億ドル。
• MU 建玉 5.56億ドル。
• SKHX 建玉 5.30億ドル。
• SNDK 建玉 2.83億ドル。
• NVDA 建玉 2.42億ドル。
• INTC 建玉 1.50億ドル。
• MRVL 建玉 1.29億ドル。
• GOOGL 建玉 1.08億ドル。
• MSFT 建玉 1.05億ドル。
• CRCL 建玉 1.01億ドル。

セクター異動観測

半導体セクターが5%以上下落

• 代表：MU -7%、AMD -2%、NVDA -2%
• 要因：先週金曜に利益確定圧力が集中、AIチップ過剰供給・競争激化の懸念も加わり、フィラデルフィア半導体指数も急落。

AI応用ソフトセクター一斉高（個別銘柄で8〜10%上昇）

• 代表：NOW、SNOWが約10%、WDAY +9%、DDOG +8%
• 要因：AI企業活用の進展、クラウドやデータ解析需要が堅調で、調整局面で資金が活況セクターに戻る。

暗号資産関連株多くが上昇

• 代表：HOOD +6%、COIN、HUT +4%
• 要因：地政緩和でリスク選好回復、さらにCathie Wood傘下のARKがCOINなどの銘柄を大量購入し、関連株が反発。

三、米株個別銘柄の深堀解説

1. Microsoft - AIクラウド需要の継続的拡大で大幅高

イベント要約：先週金曜のMSFTは約5.71%上昇し、市場平均を大幅に上回った。主因はAI関連クラウドおよびエンタープライズソリューションの需要が非常に強いこと。市場ではAI投資サイクルの加速とAzureの成長期待が再度確認されたとされている。 市場解釈：機関は、MSFTがAI基盤インフラとアプリケーション両輪で強力な守備力と攻撃力を持つと考え、調整後の押し目で資金流入意欲が非常に強い。 投資ヒント：短期的にはAzure AI関連データ更新に注目し、中期ではテック中核として位置付け推奨。

2. Micron (MU) - 半導体サイクル変動で大幅調整

イベント要約：MUは先週金曜に7%近く下落し、半導体セクター全体を牽引して下落。主因は直近の大幅上昇からの利益確定と、AIチップ供給ペースや下流需要との齟齬への一時的懸念。 市場解釈：見解は分かれ、健全な調整でHBMやメモリ需要は長期的に支持されるという声と、短期在庫や価格圧力に警戒という声とが混在。 投資ヒント：ハイリスク投資家にはサポートライン付近で分散買い、厳格な損切り設定が推奨。

3. Coinbase (COIN) - ARK Investの大口購入で市場信頼感向上

イベント要約：Cathie Wood率いるARK Investは6月26日に1,019万ドル相当のCOIN株を購入。同時にSpaceXやCircle等も購入した。 市場解釈：著名な成長投資家が暗号インフラ・コンプライアンスプラットフォームに信頼を表明する行為として、ETF流出の中でシグナル的意義。 投資ヒント：短期ではセンチメント指標として注視、中長期では規制・導入進展も連動監視が必要。

四、見解&市場動向

1、米下院議長Mike Johnsonは、CBDC一時禁止（2030年まで）を含む住宅法案が月曜日にトランプ大統領へ送付・署名されると述べた。 先立つ6月24日のニュースでは、トランプ氏が米国CBDC禁止法案への署名を拒否し、選挙法案推進をねらった。

2、Arthur HayesがXで「Hyperliquidエコシステムは依然有望だが、より大きな非対称性のある機会を求めるべき時、真にDeribitに挑むオプションDEX“Hypercall（SYN）”に期待」と投稿。直前にFlowDeskから616万SYN（220万ドル相当）を購入。

3、米高官によると、米イランが相互攻撃停止に同意し、火曜にカタールのドーハでホルムズ海峡を巡る争い解決の協議を行う。停戦覚書締結からわずか11日で再び衝突、トランプ氏は戦争再開と“任務完遂”を警告、危険な局面だった。

4、ビットコイン支持者Samson MowはSNSで、今回のBTCサイクルの底をすでに形成したとし、「伝統的な“四年ごとの半減期サイクル”はすでに崩壊し、サイクルのリズムは大きく前倒しになった」と指摘。2024年4月半減の37日前に史上最高値を記録しており、ETFにより資金流入が続くことで市場構造が変わったため、従来の半減サイクルでの高値・安値判断は参考にはなるが、効力は変わりつつあり、現在価格帯にはサイクル安値の特性があるという。

ただし現時点で市場見解は大きく割れている。10x Research創設者Markus ThielenはBTCの底は約5.5万ドル領域で、8月〜10月がタイミングと推定。BitMEX創設者Arthur Hayesは今後数ヶ月で4万ドルまで下落する可能性を指摘。CoinDeskアナリストJames Van Stratenは「200週MA等の長期指標から見てもBTCはまだ15%以上下落が必要、第1レンジとして5〜5.4万ドル帯が多空激戦区」としており、はっきりと底入れに合意はない。

5、Framework Venturesの共同創設者Michael Andersonは「次フェーズのクリプト業界の本質的な機会は、暗号資産そのものに狭まらず、AI・ロボット・エネルギー等資本集約産業のファイナンスインフラに進化すると指摘。トークン化やステーブルコインは暗号ネイティブ用途から現実経済への金融インフラへと発展し、GPU算力・エネルギー案件の効率的資金調達も可能。2020-21年のDeFiや投機主導サイクルから、“リアルワールド・ファイナンスとインフラ建設”へ移行しつつあり、ブロックチェーンは取引アプリ層から業界横断的な資本ネットワークにアップグレードされている。今は投機主導→インフラ主導への構造転換のタイミング」と述べた。

五、本日のマーケットカレンダー 

重要イベント予告

• 韓国半導体投資計画：本日午後 - サムスン・SKの詳細な投資額・地域配置に注目

機関見解：

直近24時間内の米イラン地政緩和、韓国の重要投資案の発表、FRB独立性への機関信任という背景のもと、主要証券会社/調査機関の多くは短期的にリスク資産環境は若干改善と見ている。地政リスク低下は原油安・株価リスク選好上昇に、韓国の兆単位半導体投資は世界の半導体・AIサプライチェーンに長期的な刺激となる。FRB政策独立性も極端インフレや政策暴走のリスクを低減、ドル・米債には支え。一方、暗号市場はETF持続流出・レバ整理後の信頼回復圧力が残り、BTCは短期的にレンジ推移が続く見込み。全体的には米ハイテク・半導体サプライチェーンの中長期見通しは良好、貴金属は中立~やや強気、暗号資産は慎重に構成し、59,000ドルのキーレベルに注目。短期戦略は地政・マクロ変化を監視しつつ、ポジション・レバレッジ管理を重視。

免責事項：本内容はAIによるサーチを元に、ヒトが検証・公開していますが投資助言ではありません。データには一部バイアスもあり得ますので、市場のリアルタイムデータを優先してください。