Meta: emissione di azioni da 25 miliardi di dollari supera di cinque volte la domanda, oltre la metà assegnata a investitori a lungo termine e azionisti esistenti.

Il piano di raccolta fondi azionaria di Meta Platforms, di dimensioni record, ha ricevuto una risposta entusiastica dagli investitori istituzionali, evidenziando l’elevata fiducia dei mercati nei confronti della sua strategia nell’ambito dell’intelligenza artificiale.

Secondo quanto riferito da Bloomberg citando fonti informate, l’emissione di azioni ordinarie Meta da 25 miliardi di dollari, dopo essere stata ampliata, ha raccolto una domanda di sottoscrizione circa cinque volte superiore all’offerta, con oltre la metà delle azioni assegnata a investitori con obiettivo di detenzione a lungo termine e azionisti già esistenti.

Il prezzo di emissione è stato fissato a 625 dollari per azione, con uno sconto del 2,7% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì scorso prima dell’annuncio dell’emissione. Tuttavia, l’emissione a sconto esercita ancora pressioni a breve termine sul titolo. Martedì Meta ha chiuso in ribasso dell’1,64% a 620 dollari, scendendo già sotto il prezzo di emissione.

Questa emissione di azioni ordinarie da 25 miliardi di dollari fa parte di un piano complessivo di raccolta azionaria da 98 miliardi di dollari di Meta e, se completata con successo, entrerà tra le più grandi operazioni azionarie della storia. L’azienda ha dichiarato esplicitamente che tutti i fondi raccolti saranno destinati alle infrastrutture per l’intelligenza artificiale e allo sviluppo di tecnologie di personal superintelligence.

Forte presenza istituzionale, sottoscrizione altamente concentrata

Secondo le fonti, gli investitori che hanno ricevuto le maggiori 15 assegnazioni detengono insieme circa il 70% dell’intera emissione, evidenziando il ruolo dominante degli investitori istituzionali in questa raccolta fondi.

Oltre la metà delle azioni è stata assegnata a investitori con strategia di lungo termine e azionisti già esistenti di Meta, rispecchiando il riconoscimento del mercato per la strategia di lungo periodo dell’azienda.

Contemporaneamente, la domanda per i 12,5 miliardi di dollari in azioni privilegiate obbligatoriamente convertibili ha raggiunto anch’essa diverse volte l’ammontare offerto, dimostrando un interesse sostenuto del mercato verso le diverse tipologie di strumenti di fundraising disponibili per Meta. Il collocamento è stato gestito da Morgan Stanley e Goldman Sachs.

Triplice approccio, struttura di raccolta che copre diversi strumenti

Secondo il piano comunicato da Meta, il progetto di raccolta fondi da 98 miliardi di dollari è articolato in tre parti: emissione di azioni ordinarie da 25 miliardi di dollari, emissione di azioni privilegiate obbligatoriamente convertibili da 12,5 miliardi di dollari e un previsto programma di emissione at-the-market (ATM).

Le azioni privilegiate obbligatoriamente convertibili sono in genere convertite in azioni ordinarie entro un termine prestabilito, consentendo alle aziende di raccogliere fondi immediatamente, rinviando gli effetti diluitivi su parte del capitale a una fase successiva.

Questa operazione di raccolta fondi si affida complessivamente a strumenti azionari anziché al finanziamento tramite debito e, pur garantendo all’azienda risorse adeguate per investimenti a lungo termine, comporta anche una certa diluizione della quota degli attuali azionisti.

Accelerazione nella strategia AI, la serie Muse punta ai principali competitor

Meta ha dichiarato che i nuovi fondi raccolti saranno principalmente destinati alle infrastrutture AI e all’ambito della personal superintelligence.

Sul fronte dei prodotti, l’azienda ha già lanciato l’assistente AI personale chiamato Muse, insieme al modello AI Muse Wonder. Il management di Meta afferma che Muse Wonder può competere in compiti come la programmazione con ChatGPT di OpenAI e Claude di Anthropic.

Le dimensioni straordinarie di questa raccolta evidenziano che la corsa al capitale tra i big tech globali su modelli di intelligenza artificiale, infrastrutture computazionali e assistenti intelligenti sta entrando in una nuova fase.

Per gli investitori, la capacità di Meta di trasformare questa imponente ondata di capitale in crescita sostenibile dei ricavi ed espansione della redditività sarà la chiave per valutare il valore di lungo periodo di questa operazione.