Il CEO di Nebius (NBIS.US) ammette che finanziarsi nella nuova industria cloud sta diventando difficile; Musk avverte che una "grande rivoluzione" accresce le preoccupazioni sul mercato.

Secondo quanto riportato da Finanza Intelligente APP, Arkady Volozh, CEO di Nebius Group (NBIS.US), ha ammesso che per le aziende neocloud sta diventando sempre più difficile ottenere finanziamenti tramite debito. Nel frattempo, crescono le preoccupazioni del mercato riguardo al modello di business e alla dipendenza dalla leva finanziaria di queste società neocloud, esercitando pressione sui prezzi delle azioni delle aziende coinvolte.

Un frammento video del discorso di Volozh, tenuto durante la conferenza GTC di Nvidia a Berlino la scorsa settimana, è circolato sulla piattaforma X domenica. Egli ha dichiarato che alcune fonti di finanziamento sono temporaneamente venute meno, inclusi “finanziamenti garantiti da attivi o mercati obbligazionari”, ma che Nebius dispone di fondi sufficienti per portare avanti i suoi piani di espansione della capacità previsti.

“Il nostro bilancio è relativamente sano, abbiamo sempre adottato un approccio più conservativo in questo senso,” ha affermato Volozh. “Attualmente stiamo operando tramite anticipi dai clienti e altri strumenti, che probabilmente ci forniranno fondi sufficienti almeno per completare questa struttura da un gigawatt.”

Queste dichiarazioni giungono in un momento in cui gli investitori sono sempre più preoccupati riguardo ai debiti necessari a sostenere la rapida espansione del settore. Le aziende neocloud costruiscono e affittano infrastrutture di calcolo alimentate principalmente da GPU Nvidia, destinate a società che sviluppano e gestiscono modelli di intelligenza artificiale (AI). Questo business richiede pesanti investimenti iniziali in chip e data center, mentre i ritorni dipendono dalla capacità di assicurarsi clienti e generare entrate sufficienti a coprire i costi di finanziamento e operativi.

Nebius, che ha ricevuto investimenti da Nvidia, sta continuando ad espandere la propria capacità per soddisfare due importanti contratti con Microsoft (MSFT.US) e Meta Platforms (META.US).

Musk avverte: possibile ristrutturazione massiccia nel settore neocloud

L’imprenditore miliardario Elon Musk ha affermato che il settore subirà un “livello di mortalità e consolidamento simile ai guppy”, aggiungendo che la sua azienda spaziale e di AI, SpaceX, non intende acquisire alcuna società neocloud. Come risultato, il titolo Nebius ha perso il 4% la scorsa settimana e ha proseguito il calo nelle contrattazioni serali di domenica.

Musk ha dichiarato che i mercati del debito sono riluttanti a finanziare aziende la cui fonte di reddito dipende quasi interamente dai data center AI, aggiungendo che SpaceX ha ottenuto 40 miliardi di dollari di finanziamento tramite debito per acquistare GPU Nvidia, ma a differenza delle nuove società neocloud, SpaceX dispone anche di entrate derivanti da Starlink e dal lancio di razzi. Ha concluso: “Ciò significa che oltre 200 nuove aziende neocloud dovranno affrontare una massiccia mortalità e consolidamento. Alcune sopravviveranno, ma non saranno molte.”

Edy Zitron, critico dell’AI e CEO della società di PR EZPR, ha commentato che queste affermazioni sono particolarmente preoccupanti per CoreWeave (CRWV.US). “Se la situazione è davvero questa, a parte qualsiasi piano possa ideare Blackstone, CoreWeave è destinata a fallire,” ha scritto in un post su X.

Nebius ottiene un finanziamento tramite debito da 3,5 miliardi di dollari per l’espansione

Giovedì scorso Nebius ha annunciato di aver ottenuto da Citi un finanziamento tramite debito da 3,5 miliardi di dollari per sostenere l’espansione dei suoi data center e l’acquisto di GPU. Il prestito scadrà nell’ottobre dell’anno prossimo e sarà usato per scopi aziendali generali.

Questo finanziamento arriva in un momento in cui le azioni delle società neocloud subiscono vendite diffuse, con gli investitori che esaminano con attenzione i piani di espansione ad alto indebitamento dei fornitori di infrastrutture AI.

“Stabilire le priorità per il finanziamento è il nostro modo di ottimizzare il costo del capitale a lungo termine,” ha dichiarato Orfer Naveh, Chief Operating Officer di Nebius. “Abbiamo ancora diverse fonti di capitale disponibili per finanziare la prossima fase di crescita,” ha aggiunto, specificando che la società ha contratti a lungo termine con clienti per un valore di 40 miliardi di dollari, utilizzabili come collaterale.

Investitori retail ottimisti sulle società neocloud contrariamente al trend

CoreWeave e IREN (IREN.US), insieme ad altre società neocloud, sono entrate nella top list delle azioni più discusse su Stocktwits nella serata di domenica, con indicatori di sentiment da parte degli investitori retail tutti “ottimisti”.

“Per quanto riguarda Nebius, basta guardare i numeri con attenzione per capire che chi scommette al ribasso sull’azienda nei prossimi 12 mesi sta semplicemente danneggiando il proprio portafoglio,” ha detto un trader.

Il titolo Nebius ha perso circa il 33% questo mese, ma da inizio anno è ancora in salita del 90%. Il titolo CoreWeave è sceso del 38% questo mese, con un calo del 24% dall’inizio dell’anno; le azioni di IREN sono diminuite del 39% questo mese e del 34% dall’inizio dell’anno.