I rialzisti dell’oro non temono l’impennata dei rendimenti dei Treasury statunitensi, mentre si avvicina il piano di riacquisto del Tesoro.
Prima della pubblicazione dei cruciali dati sull'inflazione statunitense, l'oro consolida intorno ai 4400 dollari
Negli ultimi due giorni di trading il prezzo dell'oro si è mosso tra 4340 e 4400 dollari, mostrando una tendenza a consolidarsi ulteriormente. Dopo l'annuncio del riacquisto da parte del Tesoro USA, i rendimenti dei Treasury sono saliti: il rendimento del decennale di riferimento è cresciuto di 5 punti base al 4,845%, esercitando una pressione ribassista sull'oro.
Il Tesoro USA ha dichiarato di pianificare il riacquisto di titoli in circolazione con una scadenza residua compresa tra 10 e 20 anni, per un importo massimo di 6 miliardi di dollari. Si tratta della prima operazione di riacquisto sotto la guida del Segretario Scott Besent, con l'obiettivo di contenere la crescita dei rendimenti dei Treasury, soprattutto sulla parte lunga della curva tra 10 e 30 anni.
I dati pubblicati in precedenza mostrano che la media a 4 settimane dei nuovi occupati ADP negli Stati Uniti è stata di 12 mila, superiore ai 10 mila della settimana precedente (dato rivisto al ribasso). Considerando anche il rapporto sull'occupazione non agricola di venerdì scorso e le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Waller secondo cui l'occupazione è “in linea con una situazione di piena occupazione”, la Federal Reserve avrebbe le condizioni per aumentare i tassi qualora i dati sull'inflazione statunitense di giovedì e venerdì fornissero segnali adeguati.
Secondo i dati di Prime Terminal, il pricing del mercato monetario indica che gli investitori si aspettano che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione del 15-16 settembre, con una probabilità del 63%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è di circa il 37%.
Oltre ai dati sull'inflazione USA, i trader presteranno attenzione anche ai dati sulle nuove richieste di sussidi di disoccupazione e alla stima preliminare dell'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan per settembre.
Analisi tecnica dell'oro: rimbalzo sulla media mobile a 100 giorni, prossimo target a 4450 dollari
Il prezzo dell'oro ha rimbalzato sul forte supporto della media mobile semplice a 100 giorni (SMA) a 4343 dollari, ma continua a muoversi lateralmente. L'indicatore di forza relativa (RSI) mostra un rafforzamento della pressione rialzista; tuttavia, il massimo dell’8 settembre a 4425 dollari costituisce una resistenza chiave che limita un ulteriore rialzo e impedisce al prezzo dell’oro di testare nuovamente il livello di 4500 dollari.
Se i tori riuscissero a superare i 4500 dollari, il prossimo obiettivo sarebbe la media mobile a 200 giorni a 4537 dollari. In caso di superamento di questo livello, il prezzo dell’oro guarderà a 4600 dollari, poi alla soglia psicologica dei 4650 dollari e, successivamente, al massimo intraday del 25 agosto a 4697 dollari.
Al ribasso, se il prezzo dell’oro dovesse scendere sotto i 4400 dollari, la media mobile a 100 giorni costituirebbe il primo livello di supporto. Qualora questo supporto venisse rotto, il prossimo supporto si trova sul minimo ciclico del 2 settembre a 4282 dollari, seguito dalla media mobile a 50 giorni a 4261 dollari e dal livello tondo dei 4200 dollari.
Editore responsabile: Guo Jian
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