Bank of America: Nvidia e Broadcom sono le posizioni più diffuse, Micron e AMD ricevono un incremento significativo dagli hedge fund attivi
Bank of America ha dichiarato che, tra i gestori di fondi attivi negli Stati Uniti, Nvidia e Broadcom hanno la base di partecipazioni più "ampia" nel settore dei semiconduttori, mentre la quota di partecipazione in Micron Technology e AMD è anch'essa aumentata in modo significativo.
Secondo quanto riportato da Zhihui Finance APP, Bank of America ha dichiarato che, tra i gestori di fondi attivi statunitensi, NVIDIA (NVDA.US) e Broadcom (AVGO.US) hanno la base di partecipazioni più "ampia" nel settore dei semiconduttori, mentre le quote di Micron Technology (MU.US) e AMD (AMD.US) hanno registrato un notevole aumento.
L'analista di Bank of America, Vivek Arya, ha scritto in un rapporto ai clienti che, secondo i dati della banca sulla strategia azionaria di agosto, il peso relativo del settore dei semiconduttori è di 1,15 volte, superiore a quello del settore software (0,92) e del settore delle tecnologie dell'informazione (0,99). Questo peso relativo dei semiconduttori è superiore a quello di maggio (1,08) e vicino al picco di 1,18 raggiunto nell'aprile 2023 dopo la comparsa di ChatGPT.
Sebbene NVIDIA e Broadcom abbiano la copertura più ampia all’interno dello S&P 500, seguite da AMD, non tutte le azioni dei semiconduttori sono detenute in egual misura. Skyworks Solutions (SWKS.US) è il titolo di chip con la minore detenzione da parte dei fondi, con solo il 3%, seguita da Microchip Technology (MCHP.US) e ON Semiconductor (ON.US), rispettivamente circa il 6% e il 7%.
I gestori di fondi sono maggiormente sovrappesati su titoli come Ciena (CIEN.US), Amphenol (APH.US), KLA (KLAC.US) e Western Digital (WDC.US), mentre sono maggiormente sottopesati su Skyworks Solutions, ON Semiconductor, Microchip Technology e Qualcomm (QCOM.US).
Inoltre, gli analisti hanno scoperto che le partecipazioni dei fondi si sono concentrate sui settori del calcolo, dello storage e delle apparecchiature per semiconduttori, con quote rispettivamente al 74%, 43% e 40%. Tra questi, il settore dello storage ha visto il maggiore aumento, salendo di 612 punti base rispetto a luglio; quello delle apparecchiature per semiconduttori è aumentato di 324 punti base.
Gli analisti hanno spiegato: "Le partecipazioni nel settore dello storage stanno ancora salendo, quelle di AMD superano il 50%, mentre i chip analogici/EDA si stanno raffreddando; per singolo titolo, le partecipazioni in Micron sono aumentate di 608 punti base mese su mese, raggiungendo il 50%, diventando ora la quarta azione di semiconduttori più detenuta dai fondi; nel frattempo, le partecipazioni in NVIDIA sono salite all'82% e quelle in AMD al 51% (peso relativo mese su mese +7%, rispetto al trimestre +75%)."
Gli analisti hanno aggiunto: "Le partecipazioni in SanDisk (SNDK.US) sono balzate di 897 punti base mese su mese, raggiungendo il 24%, risultando l'aumento più consistente tra tutte le singole azioni. Il peso relativo del settore dei chip analogici è sceso del 4% mese su mese, mentre il settore EDA è sceso del 5%. Le partecipazioni in Intel (INTC.US) continuano a salire, aumentando di 205 punti base al 21% mese su mese, ma, nonostante sia la quinta per capitalizzazione, si trova solo al 19º posto per quantità detenute. NVIDIA e Broadcom figurano come le uniche due azioni di semiconduttori tra quelle più ampiamente vendute per finanziare la IPO di SpaceX, con vendite di 4,4 miliardi e 2,7 miliardi di dollari rispettivamente, ciascuna con la partecipazione di 44 fondi. Tuttavia, una posizione corta di circa l’1,2% su entrambe potrebbe indicare che si tratta di una riduzione della leva sulle posizioni lunghe; attualmente circa il 53% dei fondi possiede SpaceX."
I dati mostrano inoltre altri risultati degni di nota: rispetto agli investitori solo long (Long-only), gli hedge fund sono più inclini a preferire Seagate Technology (STX.US), Teradyne (TER.US), SanDisk, Synopsys (SNPS.US) e Arista Networks (ANET.US).
Rispetto agli hedge fund, Skyworks Solutions, Western Digital, Marvell Technology (MRVL.US), Monolithic Power Systems (MPWR.US), Microchip Technology, NXP Semiconductors (NXPI.US), KLA, Intel, Corning (GLW.US) e Qualcomm hanno un peso superiore nei portafogli degli investitori solo long.
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