Il prezzo dell'oro e dell'argento scendono, il rischio di aumento dei tassi frena gli acquisti di beni rifugio

Huitong Network, 28 luglio—— Martedì (28 luglio) durante la sessione statunitense, i prezzi dell’oro spot e dell’argento spot sono scesi. Il rafforzamento del dollaro, i rendimenti dei Treasury USA che rimangono su livelli elevati e il clima di cautela mentre il mercato attende la decisione sui tassi della Federal Reserve di questa settimana esercitano una pressione combinata sui metalli preziosi. L’oro spot viene scambiato intorno a 4023,35 USD/oncia, con un calo giornaliero dell’1,3%; il prezzo dell’argento spot è circa 56,859 USD, in calo del 2,60% nella giornata.

Martedì (28 luglio) durante la sessione statunitense, i prezzi dell’oro spot e dell’argento spot sono scesi. Il rafforzamento del dollaro, i rendimenti dei Treasury USA che rimangono su livelli elevati e il clima di cautela mentre il mercato attende la decisione sui tassi della Federal Reserve di questa settimana, esercitano una pressione combinata sui metalli preziosi. L’oro spot viene scambiato intorno a 4023,35 USD/oncia, con una perdita giornaliera dell’1,3%; il prezzo dell’argento spot è circa 56,859 USD, in calo del 2,60%.



All’inizio della sessione, la fascia di oscillazione dell’oro era tra 4016,20 USD (UTC+8) e 4082,90 USD (UTC+8). Il prezzo dell’oro mantiene il supporto a 4000 USD, ma non è riuscito a superare la fascia di resistenza tecnica di breve termine 4150–4200 USD. Per quanto riguarda l’argento, la fascia di oscillazione iniziale era 56,60 USD (UTC+8)–58,70 USD (UTC+8): il prezzo dell’argento si mantiene sopra il supporto dei 55,00 USD, ma non riesce a recuperare la zona di reazione commerciale chiave tra 58,53–59,44 USD.

Dopo il rilascio dei recenti dati economici statunitensi di rilievo, il sentiment delle posizioni di mercato si è raffreddato rispetto alle precedenti aspettative accomodanti dopo i dati CPI e PPI. L’indebolimento dell’inflazione e il calo degli ordini di beni durevoli hanno temporaneamente spinto in ribasso i rendimenti dei Treasury USA; tuttavia, le vendite al dettaglio positive, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione ai minimi, l’attività commerciale in ripresa e una maggiore fiducia dei consumatori rendono difficile per i trader scommettere su una svolta accomodante definitiva della Federal Reserve. Il mercato generalmente prevede che la Fed manterrà i tassi invariati questa settimana, ma la pressione inflazionistica legata all’energia non si è ancora completamente attenuata, rendendo un rialzo dei tassi un rischio potenziale da non trascurare. Il rendimento del Treasury a 10 anni è intorno al 4,62%, quello a 2 anni vicino al 4,31%; il Dollar Index ha toccato il massimo di un mese. L’oro trova supporto intorno ai 4000 USD, ma continua a essere oppresso dalla forza dei rendimenti e del dollaro.

La situazione nello Stretto di Hormuz può essere riassunta così: temporaneo cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, traffico navale limitato e ben lontano dalla normalità. La sospensione degli attacchi diretti ha spinto il prezzo internazionale del petrolio greggio a una forte correzione dai massimi della scorsa settimana, ma il volume reale del traffico marittimo nello Stretto di Hormuz resta debole; lo Stretto di Bab el-Mandeb è attualmente la zona più a rischio per la navigazione internazionale. Il Brent ha seguito la brusca discesa di lunedì, dopo aver superato la scorsa settimana i 100 USD al barile; il WTI ha seguito il movimento e il mercato scommette sull’aumento delle probabilità di ripresa dei negoziati tra le parti.

Il calo dei prezzi del petrolio ha un doppio effetto sull’oro: la discesa del greggio allevia la pressione inflazionistica e modera i rendimenti, elemento negativo per l’oro; tuttavia, il rischio geopolitico persistente nelle principali rotte marittime mantiene acquisti potenziali di oro come bene rifugio. In un’ottica più generale sugli asset: il calo del prezzo del petrolio, i rendimenti in discesa dai recenti massimi e la forza del dollaro fanno sì che i metalli preziosi rimangano fortemente correlati ai segnali della politica sui tassi della Fed.

I trader restano concentrati su: avvio della riunione di due giorni della Federal Reserve, indicazioni di politica del presidente Kevin Walsh, dati statunitensi su PIL e inflazione PCE di giovedì, e potenziali nuove interruzioni del traffico nello Stretto di Hormuz o nel Mar Rosso. Se il prezzo dell’oro riesce a mantenersi sopra i 4016,20 USD (UTC+8), il supporto dei 4000 USD resterà valido; in caso contrario, il target in discesa a 3950 USD tornerà al centro dell’attenzione.

Andamento dei principali mercati mondiali: il WTI di New York scende, scambiando vicino agli 82,00 USD (UTC+8); il Brent, dopo la correzione di lunedì, vale circa 86,00 USD (UTC+8). Il Dollar Index si rafforza; il rendimento dei Treasury USA decennali resta sulla soglia del 4,62%.

(Grafico giornaliero dell’oro spot, fonte: Yihuitong)

Nel breve termine i ribassisti mantengono il vantaggio tecnico. Il prezzo dell’oro resta stabilmente sotto il bordo superiore della fascia di oscillazione a 4150 USD e ben lontano dalla soglia di rottura a 4200 USD.

Primo obiettivo di rialzo dei rialzisti: recuperare i 4082,90 USD (UTC+8); una volta stabilizzato, successivo target a 4150 USD, per poi sfidare i 4200 USD.

Obiettivo ribassista di breve termine: rottura al ribasso di 4016,20 USD (UTC+8); ulteriori target a 3950 USD e 3900 USD.

Prima resistenza: 4082,90 USD (UTC+8); seconda resistenza: 4150 USD.

Primo supporto: 4016,20 USD (UTC+8); secondo supporto: 3950 USD.

Anche per l’argento, nel breve periodo, i ribassisti hanno il vantaggio tecnico. Il prezzo è costantemente sotto pressione sotto la fascia chiave di resistenza e reazione commerciale tra 58,53–59,44 USD, senza riuscire a superare la soglia dei 60 USD.

Primo obiettivo di rialzo dei rialzisti sull’argento: mantenersi sopra 58,53 USD (UTC+8); in caso di rottura, target a 59,44 USD (UTC+8), successivamente 63,28 USD.

Obiettivi ribassisti: rottura al ribasso di 56,60 USD (UTC+8); i supporti successivi si trovano a 55,00 USD (UTC+8) e 54,69 USD (UTC+8).

Prima resistenza: 58,53 USD (UTC+8); seconda resistenza: 59,44 USD.

Primo supporto: 56,60 USD (UTC+8); secondo supporto: 55,00 USD (UTC+8).