Il fenomeno "Più Caos, Più Crescita": il mercato non sta ignorando il rischio, ma sta piuttosto ricostruendo la logica globale della valutazione dei prezzi

BlockBeats News, 28 aprile - Mike Dolan, Senior Columnist di Reuters, ha fornito la sua ultima analisi suggerendo che il mercato globale attuale sta vivendo una crescita sostenuta sullo sfondo di crescenti conflitti geopolitici. Questa tendenza non è dovuta al fatto che gli investitori ignorano i rischi, ma piuttosto al mercato che abbandona la vecchia logica della globalizzazione e si dirige verso un nuovo sistema di valutazione basato sulla "crescita guidata dalla sicurezza".

L'analisi sottolinea che, tra i conflitti in Medio Oriente, le fratture nei sistemi commerciali e la crescente competizione tecnologica tra superpotenze, i fondi non sono usciti dal mercato ma si sono invece riversati nei settori con "attributi di sicurezza nazionale" come semiconduttori, infrastrutture AI, energia, difesa e cybersicurezza.

Mike Dolan ha definito l'attuale contesto come "Permacrisis", suggerendo che il mondo si sta spostando da una fase di globalizzazione basata sulle regole a un'era di disordine protratto e strategie geopolitiche. In questo scenario, risorse chiave come potenza di calcolo, sistemi senza pilota, energia e cybersicurezza sono ora considerate dal mercato come "asset strategici".

Il rapporto sostiene che l'attuale impennata del mercato azionario presenta caratteristiche strutturali distintive, soprattutto con le aziende legate alla potenza di calcolo AI e deep tech che attirano fondi di copertura significativi. Il mercato scommette essenzialmente che il nucleo della futura competizione globale non sarà più l'efficienza, bensì la sicurezza, il controllo della supply chain e la sovranità tecnologica.

Sebbene l'indice di volatilità VIX rimanga vicino alle medie storiche, l'analisi avverte che una bassa volatilità non equivale a basso rischio. La continua ristrutturazione delle supply chain globali, l'espansione delle spese per la difesa e la competizione per risorse critiche stanno costantemente aumentando le pressioni inflazionistiche a lungo termine.

Infine, l'articolo sottolinea che quando il capitale diventa eccessivamente concentrato in alcuni "canali strategici", eventuali shock futuri innescati da correzioni di valutazione, una volta dissociati dai fondamentali, potrebbero persino superare gli effetti stessi dei conflitti geopolitici.