I guadagni di Avino Silver sono i prossimi mentre i test di incremento di La Preciosa mettono alla prova la storia di crescita
Avino Silver & Gold Mines Ltd pubblicherà i risultati del quarto trimestre dopo la chiusura dei mercati martedì, con gli analisti che si aspettano che il minatore canadese mostri se il suo progetto high-grade La Preciosa possa mantenere la promessa che ha fatto salire le azioni quasi cinque volte nell’ultimo anno.
Gli analisti prevedono un utile di 8 centesimi per azione su un fatturato di 28,75 milioni di dollari per il trimestre terminato a dicembre, in rappresentanza di incrementi sequenziali rispettivamente del 14% e del 37% rispetto al periodo precedente. Il consenso estenderebbe una serie di risultati forti: Avino ha superato le aspettative sugli utili del 40% nel terzo trimestre, sebbene i ricavi siano stati leggermente inferiori alle previsioni.
H.C. Wainwright valuta il titolo Buy con un target price di 12,50 dollari, che implica un potenziale rialzo del 61% rispetto all’attuale prezzo di 7,78 dollari. La società ha alzato il target da 7,40 dollari a gennaio, citando una “forte posizione di cassa di circa 100,0 milioni di dollari” e sottolineando che la produzione di La Preciosa “inizia ad avere un ruolo chiave”.
L’azienda tratta a 57 volte gli utili passati e quasi 79 volte le stime future—ben al di sopra delle tipiche valutazioni del settore minerario—riflettendo l’ottimismo degli investitori sul suo passaggio da operatore di una sola miniera a produttore multi-asset. Avino ha riportato a gennaio intercettazioni di silver e oro di alto tenore presso La Preciosa, alimentando le aspettative che il progetto diventerà un contributore significativo al flusso di cassa.
Cosa Osservano gli Investitori
La domanda chiave è quanta tonnellata La Preciosa abbia fornito nel quarto trimestre. Il progetto ha iniziato l’attività estrattiva nell’aprile 2025, contribuendo con 48.244 once di silver e circa 11.995 tonnellate lavorate entro fine anno. Qualsiasi accelerazione in quella fase di avvio convaliderebbe la strategia del management e sosterrebbe il multiplo premium dell’azione.
L’allocazione del capitale è un altro punto focale. Avino ha riportato circa 100 milioni di dollari in cassa al 31 dicembre 2025, e con prezzi del silver più che raddoppiati nel 2025, gli investitori osserveranno come il management bilancerà le spese di sviluppo a La Preciosa rispetto ai potenziali ritorni per gli azionisti.
Infine, si analizzeranno le previsioni per il 2026. L’azienda ha indicato un anno ricco di sviluppo con costi totali sostenuti più elevati per oncia equivalente silver, ma ha posizionato La Preciosa per una potenziale crescita produttiva nel 2027. Qualsiasi dettaglio sugli obiettivi di produzione, sulle aspettative di costo e sul ritmo del contributo di La Preciosa aiuterà gli investitori a valutare se la spesa a breve termine sostenga una creazione di valore a lungo termine.
La pubblicazione dei risultati arriva mentre i deficit cumulativi di silver hanno superato 800 milioni di once negli ultimi cinque anni, sostenendo prezzi elevati che favoriscono i produttori primari di silver come Avino. La questione per gli investitori è se l’esecuzione operativa possa eguagliare il contesto favorevole delle materie prime e la valutazione elevata dell’azione.
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