UBS: Melanjutkan peliputan Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) dan memberikan peringkat "Buy", potensi obat utama Dupixent dinilai diremehkan.

Aplikasi Jinse Finance APP memperoleh informasi bahwa UBS telah kembali melakukan peliputan terhadap Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US), memberikan peringkat "Beli" dengan target harga sebesar 978 dolar AS, sekitar 30% lebih tinggi dari harga penutupan terbaru. Sebelumnya, UBS memberikan peringkat "Netral" pada saham tersebut.

Analis UBS, Joon Lee, menyatakan bahwa pasar saat ini belum sepenuhnya memperhitungkan nilai pada dua aspek: pertama, potensi Regeneron dalam mengembangkan produk lanjutan dari Dupixent (dupilumab); kedua, prospek kemungkinan masa eksklusif obat tersebut dapat diperpanjang. Dupixent adalah obat terlaris yang dikembangkan bersama antara Regeneron dan Sanofi (SNY.US).

Lee menunjukkan bahwa kandidat Dupixent generasi berikutnya "mungkin dapat mengisi celah yang timbul ketika masa paten eksklusif berakhir". Perusahaan kemungkinan dapat memperpanjang masa eksklusif hingga setelah tahun 2031.

Dari empat kandidat obat Dupixent generasi berikutnya yang sedang dikembangkan, salah satunya kemungkinan akan merilis data pada awal tahun depan, dan kemudian memulai uji coba tahap 3 pada paruh kedua tahun 2027. Lee menyatakan bahwa tiga kandidat lainnya direncanakan untuk memulai uji klinis tahap 1/2 pada awal tahun 2027 dan menjalankan studi tahap 3 antara tahun 2027 sampai 2028. Lee juga menambahkan, pemeriksaan paten menunjukkan bahwa kandidat-kandidat tersebut memiliki karakteristik yang berbeda. Misalnya, mereka dapat mencapai "pengikatan target yang dioptimalkan" secara pH-dependen, sehingga meningkatkan kemampuan mengeliminasi target dan daya tahan obat.

Ia memperkirakan bahwa pada tahun 2035, pendapatan dari Dupixent akan mencapai 16 miliar dolar AS, sementara konsensus pasar memperkirakan sebesar 13 miliar dolar AS.

Lee menambahkan: "Sistem kekayaan intelektual Dupixent yang berlapis dan komentar dari mitra Sanofi mengenai perlindungan kekayaan intelektual hingga tahun 2046 benar-benar patut dipertimbangkan dari sudut penyesuaian risiko. Gugatan hukum yang melibatkan lebih dari 50 paten sangat memakan waktu dan tenaga, serta risiko peluncuran produk tinggi, sehingga para pesaing mungkin akan menghadapi tanggung jawab atas ganti rugi... Semua ini merupakan faktor pertimbangan utama."