Laporan keuangan bank besar Wall Street akan diumumkan minggu depan: Pendapatan perdagangan saham diperkirakan mendekati $19 miliar, "semua orang adalah pemenang" mungkin menjadi masa lalu
Data analis yang dikumpulkan oleh Bloomberg menunjukkan bahwa pendapatan perdagangan saham dari lima bank terbesar di Amerika Serikat pada kuartal ketiga diperkirakan akan mencapai hampir $19 miliar, namun pendapatan dari perdagangan pendapatan tetap diperkirakan turun ke level terendah tahun ini, dan aktivitas merger & akuisisi juga menunjukkan penurunan. Sementara itu, alat optimasi kas berbasis AI dapat menyebabkan penarikan simpanan, memicu kekhawatiran pasar terhadap saham perbankan. Para analis berpendapat bahwa meskipun kinerja keuntungan antar bank kemungkinan akan semakin bervariasi, kekhawatiran pasar terhadap dampak AI mungkin sudah berlebihan.
Bisnis perdagangan saham perbankan besar Wall Street pada kuartal ketiga diperkirakan akan melanjutkan performa kuatnya, namun pelambatan aktivitas pasar modal memperkuat perbedaan kinerja antar bank.
Pada 9 Oktober, menurut perkiraan analis yang dikumpulkan oleh Bloomberg, total pendapatan perdagangan saham dari lima bank besar Amerika diperkirakan mendekati 19 miliar dolar AS pada kuartal ketiga. Di antaranya, Goldman Sachs diperkirakan memimpin dengan 5,1 miliar dolar AS, disusul oleh Morgan Stanley, JPMorgan Chase, dan Bank of America yang masing-masing diperkirakan mencatatkan 4,9 miliar dolar AS, 4,5 miliar dolar AS, dan 2,6 miliar dolar AS. Goldman Sachs akan menjadi yang pertama merilis laporan keuangan pada hari Selasa pekan depan.
Sebaliknya, bisnis perdagangan pendapatan tetap menghadapi tekanan, dan pendapatan terkait dari lima bank besar diperkirakan turun ke level terendah tahun ini, dan pasar merger & akuisisi juga menunjukkan tanda-tanda melambat. Pada saat yang sama, pasar mengkhawatirkan alat optimasi kas berbasis kecerdasan buatan (AI) dapat mempercepat arus keluar simpanan, yang semakin membebani performa saham perbankan.
Analis Wells Fargo, Mike Mayo, menyatakan bahwa pada paruh pertama tahun ini hampir semua bank menjadi pemenang, namun situasi ini mungkin tidak berlanjut, dan kesenjangan kinerja antar bank diperkirakan akan semakin melebar pada kuartal ini.
Pendapatan perdagangan pendapatan tetap diperkirakan turun ke level terendah tahun ini
Kenaikan suku bunga meskipun dapat meningkatkan pendapatan bunga pinjaman bank, namun juga memberi tekanan pada bisnis perdagangan. Analis memperkirakan, total pendapatan perdagangan pendapatan tetap dari lima bank besar Amerika pada kuartal ketiga akan melebihi 19 miliar dolar AS, lebih rendah dari kuartal kedua yang lebih dari 21 miliar dolar AS, atau menurun ke level terendah tahun ini.
CEO Bank of America Brian Moynihan pada pertengahan September lalu memperingatkan bahwa pendapatan perdagangan pendapatan tetap bank tersebut akan menurun pada kuartal ketiga, diikuti penurunan tajam harga saham. CEO Goldman Sachs David Solomon pada periode yang sama juga menyatakan bahwa kinerja perdagangan pendapatan tetap lebih lemah dibandingkan perdagangan saham, yang tetap kuat.
Analis Bank of America, Ebrahim Poonawala, memperkirakan aktivitas pasar modal Amerika Serikat pada paruh kedua tahun 2026 akan jauh lebih lemah dibandingkan paruh pertama, dan mempertanyakan keberlanjutan siklus pasar modal saat ini.
Kenaikan suku bunga juga menyebabkan nilai buku sebagian aset yang dimiliki bank berfluktuasi, dan melalui pos akuntansi seperti pendapatan komprehensif lain yang terakumulasi, turut memengaruhi kinerja laporan keuangan. Bisnis penjaminan utang memiliki dukungan tertentu: dalam tiga tahun ke depan banyak utang yang jatuh tempo dan perlu pembiayaan ulang, yang akan membawa permintaan pembiayaan. Namun Mayo menyoroti, jika suku bunga terus naik, permintaan obligasi mungkin akan terhambat.
Transaksi Merger & Akuisisi Melambat, Pipeline Amerika Menunjukkan Kelemahan
Berlanjut tidaknya aktivitas pasar modal juga menjadi salah satu sorotan laporan keuangan kuartal ketiga. Data Bloomberg menunjukkan, total nilai transaksi merger & akuisisi yang diumumkan pada kuartal ketiga turun sekitar 10% secara tahunan, dan aktivitas pasar Amerika menunjukkan tanda-tanda perlambatan.
Pasar IPO sempat tampil baik tahun ini, SpaceX mencatatkan rekor IPO pada bulan Juni. Sebelumnya, Bloomberg melaporkan bahwa Anthropic berencana bertemu calon investor pekan depan untuk persiapan IPO. Namun, beberapa rencana IPO mengalami kendala: Oura menunda IPO pada bulan September, Bamboo Insurance Services yang didukung CVC Capital Partners juga menunda jadwal IPO-nya.
CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon dalam wawancara pada hari Selasa mengatakan bahwa pipeline IPO dan merger & akuisisi di Eropa cukup baik, namun pasar Amerika mungkin mengalami perlambatan pada bulan September.
Analis memperkirakan, biaya investment banking JPMorgan Chase pada kuartal ketiga akan tumbuh 15% secara tahunan, Goldman Sachs sekitar 8,1%, dan Morgan Stanley sekitar 1,9%. Jefferies yang merilis hasil lebih awal menunjukkan segmentasi bisnis: investment banking dan perdagangan saham mencatatkan rekor kinerja kuartalan terbaik, tetapi pendapatan bersih perdagangan pendapatan tetap turun 26% secara tahunan.
Kekhawatiran Arus Keluar Simpanan Oleh AI Menekan Saham Bank, Analis: Penjualan Berlebihan
Selain perlambatan bisnis perdagangan, potensi perubahan aliran dana yang dibawa oleh kecerdasan buatan juga membuat investor khawatir. Pasar khawatir alat optimasi kas berbasis AI dapat membantu perusahaan mengelola dana dengan lebih efisien, sehingga memindahkan simpanan dari bank tradisional. Indeks saham perbankan KBW pada kuartal ketiga mencatatkan performa terburuk sejak krisis perbankan regional Amerika Serikat pada awal 2023.
Analis Morgan Stanley Manan Gosalia menyoroti, penurunan saham bank baru-baru ini mencerminkan berbagai kekhawatiran, termasuk perlambatan pertumbuhan pendapatan pasar modal, kenaikan biaya pendanaan, serta kemungkinan arus keluar simpanan yang dipicu alat optimasi kas berbasis AI.
Namun, ia meyakini siklus investasi AI akan berlangsung selama bertahun-tahun, dan manfaatnya tidak hanya terbatas pada perusahaan cloud computing besar, tetapi juga akan memberikan dukungan jangka panjang bagi bisnis pasar modal.
Baik Gosalia maupun Mayo berpendapat, kekhawatiran pasar atas potensi dampak AI terhadap sektor perbankan sudah berlebihan. Meski kinerja antar bank pada kuartal ketiga mungkin akan beragam, analis percaya permintaan pembiayaan yang ditopang investasi AI masih akan mendukung aktivitas pasar modal dalam jangka panjang.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Pemenang Nobel memperingatkan: Krisis utang Prancis mungkin sudah “terlalu besar untuk diselamatkan”, zona euro menghadapi krisis “eksplosif”
Utang Prancis telah mencapai 3,6 triliun euro, setara dengan 119% dari PDB, yang merupakan tingkat tertinggi sejak lahirnya euro. Paul Krugman, peraih Nobel Ekonomi 2008, memperingatkan bahwa Prancis sedang menuju "jalur fiskal yang tidak berkelanjutan," dan mungkin telah melangkah dari "terlalu besar untuk gagal" menjadi "terlalu besar untuk diselamatkan." Status keanggotaan euro zona Prancis dapat memicu "krisis utang eksplosif," serta memberikan dampak buruk terhadap integrasi Eropa.
Versi terbaru 4-Delta Airlines memperingatkan bahwa kapasitas penerbangan akan semakin diperketat karena harga bahan bakar yang tinggi menekan keuntungan
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba tahunannya karena memperkirakan biaya bahan bakar akan melonjak menjadi 60 miliar dolar AS. CEO menyatakan bahwa harga tiket tahun ini sudah naik sekitar 20%, namun penolakan penumpang terbatas. Analis memperingatkan bahwa kemampuan untuk mempertahankan harga tiket tinggi pada tahun 2027 sangat penting untuk meningkatkan margin laba. Laporan tersebut juga menambahkan pernyataan dalam rapat pendapatan dan komentar analis terkait. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary dari Reuters Chicago, 9 Oktober – Delta Air Lines (DAL.N) pada hari Jumat mengumumkan bahwa lonjakan biaya bahan bakar memaksa mereka menurunkan proyeksi laba tahun 2026 hampir seperempat, walaupun permintaan perjalanan masih kuat dan harga tiket naik. Akibatnya, sektor penerbangan kemungkinan perlu lebih membatasi pertumbuhan penerbangan tahun depan demi menjaga profitabilitas. Peringatan ini menyoroti tantangan yang semakin berat bagi maskapai-maskapai Amerika Serikat. Meskipun permintaan yang kuat dan pertumbuhan kursi yang terbatas telah membantu mereka menaikkan harga tiket secara tajam untuk menutupi kenaikan biaya bahan bakar, namun penambahan penerbangan secara berlebihan demi merespons permintaan dapat memperketat persaingan penumpang, sehingga membuat mempertahankan harga tinggi dan perlindungan margin laba semakin sulit. Maskapai yang berbasis di Atlanta ini kini memperkirakan pengeluaran tahunan bahan bakar akan naik sekitar 60 miliar dolar AS dari tahun lalu, lebih tinggi 20 miliar dolar dari perkiraan Juli, karena perang Iran menyebabkan kenaikan tajam harga bahan bakar penerbangan global. Maskapai global kini bersiap untuk dampak bahan bakar jangka panjang. CEO Ryanair Group RYA.I Michael O’Leary pada hari Kamis mengatakan harga bahan bakar penerbangan yang tinggi dapat bertahan selama 12-18 bulan lagi, memberi tekanan lebih besar pada maskapai untuk menaikkan harga dan mengontrol biaya. “Dalam lingkungan biaya tinggi, pertumbuhan saja tidak dapat menyelesaikan masalah,” kata CEO Delta Ed Bastian dalam konferensi telepon membahas kinerja dan prospek perusahaan. Ia mengatakan industri sudah membatasi kapasitas, namun lebih banyak langkah dibutuhkan tahun depan untuk meningkatkan profitabilitas. Bastian menyebut Delta telah menaikkan harga tiket sekitar 20% tahun ini dengan penolakan terbatas dari penumpang. Ia yakin meski biaya bahan bakar akhirnya turun, harga tiket tinggi tersebut masih dapat dipertahankan. Delta menurunkan proyeksi laba per saham tahunan dari perkiraan Juli sebesar 6,50 hingga 7,50 dolar menjadi 5,10 hingga 5,60 dolar. Menurut data LSEG, kisaran baru ini lebih rendah dibanding perkiraan rata-rata analis sebesar 5,46 dolar. Laba per saham Q3 setelah penyesuaian adalah 1,72 dolar, lebih rendah 4 sen dari rata-rata perkiraan analis. Pada perdagangan siang, saham Delta turun 1,7%, sementara United Airlines UAL.O turun 1,4%. Saham American Airlines AAL.O dan Southwest Airlines LUV.N turun sekitar 1%. Delta berhasil menahan sebagian dampak kenaikan biaya bahan bakar dengan memiliki kilang di pinggiran Philadelphia dan diperkirakan kilang tersebut akan memberikan lebih dari 700 juta dolar AS hasil tahun ini. Namun, meski ada perlindungan itu, perusahaan memperkirakan biaya bahan bakar di kuartal IV akan melonjak dari 3,61 dolar per galon di kuartal III menjadi 4,25 dolar. Untuk kuartal IV, Delta memperkirakan laba per saham setelah penyesuaian di kisaran 1,15 hingga 1,65 dolar, dengan titik tengah 1,40 dolar yang sejalan dengan rata-rata ekspektasi analis 1,39 dolar. Kenaikan harga tiket juga terlihat pada data pemerintah, dimana pengeluaran bahan bakar maskapai AS mencapai 42,9 miliar dolar selama delapan bulan pertama 2026, naik 13,2 miliar dibanding periode yang sama tahun lalu, meski konsumsi bahan bakar sedikit turun. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan kenaikan rata-rata harga tiket maskapai AS sekitar 25% dari April hingga Agustus tahun ini dibandingkan tahun sebelumnya. Analis Melius Research mengatakan, walaupun biaya bahan bakar melonjak, kemampuan Delta menaikkan harga tiket membantunya mempertahankan profitabilitas di paruh kedua tahun ini. Namun mereka memperingatkan, margin laba perusahaan sulit meningkat selama bertahun-tahun. Mereka menulis, “Kemampuan mempertahankan atau menaikkan harga tiket pada 2027 adalah kunci peningkatan margin laba.” Tantangan ini semakin berat seiring kemungkinan percepatan pertumbuhan kapasitas di kuartal IV. Analis Deutsche Bank memperkirakan pada kuartal IV, proporsi biaya bahan bakar yang bisa tertutup pendapatan akan turun, dan baru akan sepenuhnya pulih pada awal 2027. Bastian menambahkan, rendahnya tingkat pengembalian industri adalah alasan lain untuk membatasi pertumbuhan kapasitas. Ia juga menyatakan sebelum harga bahan bakar menjadi lebih jelas, Delta akan bersikap hati-hati dengan rencana kapasitas 2027. Ia menambahkan proporsi ekspansi kapasitas untuk rute internasional kemungkinan lebih besar dibanding dom
Delta Airlines (DAL.US) melaporkan pendapatan, mengungkapkan bahwa industri penerbangan adalah "penguras keuntungan energi"! Pendapatan Q3 mencapai rekor tertinggi, namun harga minyak yang tinggi menekan prospek laba
Pengeluaran bahan bakar Delta Air Lines pada kuartal ketiga meningkat sebesar 62% secara tahunan, sementara margin laba operasional yang telah disesuaikan turun dari 11,1% menjadi 9,4%. Oleh karena itu, laporan kinerja dan prospek masa depan ini menunjukkan ketahanan operasional perusahaan penerbangan raksasa di tengah harga minyak yang tinggi, namun belum memberikan sinyal tentang ekspansi margin laba kembali.
Harga kripto
Lainnya
