Jangan hanya fokus pada sektor teknologi! Goldman Sachs bertaruh pada 10 saham energi ini, naik hingga 151% sepanjang tahun dan masih merekomendasikan untuk beli
Goldman Sachs telah memilih 10 saham dengan rasio risiko dan imbal hasil yang menarik dalam kompleks energi dan listrik berdasarkan empat jalur investasi utama.
Aplikasi Keuangan Zhihui mendapatkan informasi bahwa memasuki kuartal keempat 2026, Goldman Sachs, dengan mengacu pada empat garis utama investasi yaitu kelanjutan momentum eksplorasi dan produksi minyak & gas (E&P), tema tenaga listrik dan LNG di Amerika Serikat, peluang revisi ke atas pada sektor penyulingan, serta undervaluasi emosional pada midstream dan upstream gas alam, telah memilih 10 saham dengan rasio risiko dan imbal hasil yang menarik di dalam kompleks energi dan listrik.
Berdasarkan harga penutupan 7 Oktober, rata-rata potensi total imbal hasil dari sepuluh saham ini adalah sekitar 27%, dengan kenaikan rata-rata selama tahun ini sebesar 42%.
Garis Utama 1: Kelanjutan momentum minyak & gas E&P, fokus pada titik balik arus kas bebas
Pada garis utama ini, saham pilihan utama Goldman Sachs adalah ConocoPhillips (COP.US), dengan target harga terbaru 146 dolar AS. Perusahaan ini akan mencapai titik balik arus kas bebas sebesar 7 miliar dolar AS, dengan proyek NFE, NFS, Port Arthur, dan Willow yang terus berproduksi, ditambah penurunan biaya sebesar 1 miliar dolar AS. Dengan asumsi harga minyak Brent jangka panjang sebesar 75 dolar AS per barel, diharapkan arus kas bebas per saham tahunan tumbuh dengan laju majemuk 20%-25%, serta sekitar 45% arus kas operasional akan dikembalikan kepada pemegang saham, dengan proporsi pengembalian pada paruh kedua 2026 diperkirakan mendekati 50%; katalis terbaru termasuk pekerjaan konstruksi musim dingin Willow dan jalur pencairan pertama NFE Qatar yang mulai produksi awal 2027.
Target harga terbaru Occidental Petroleum (OXY.US) adalah 69 dolar AS; pada 30 Agustus ratingnya dinaikkan dari “Netral” menjadi “Beli” dan masuk dalam daftar Amerika yang paling yakin: Rata-rata imbal hasil arus kas bebas pada 2027/2028 sekitar 13%, lebih tinggi dari rata-rata industri 11%, dengan rencana untuk menambah arus kas berkelanjutan sebesar 4 miliar dolar AS hingga 2030, sumber daya konvensional dan non-konvensional melebihi 4 miliar barel setara minyak, serta siap mencapai target pokok utang sebesar 10 miliar dolar AS pada awal 2027.
Permian Resources (PR.US) dengan target harga terbaru 27 dolar AS: Saham ini telah naik 58% tahun ini, namun diperkirakan arus kas bebas per saham akan tumbuh secara majemuk sekitar 20% selama 2025-2028, imbal hasil arus kas bebas sebesar 16% jauh lebih tinggi dari rata-rata industri minyak sebesar 13%, dengan tambahan elastisitas dari akuisisi penguatan sebesar 1,05 miliar dolar AS tahun ini serta pemulihan harga gas Waha di Permian Basin.
Garis Utama 2: Tema tenaga listrik dan LNG, pembangunan jaringan listrik dan pusat data menjadi pendorong utama
Quanta Services (PWR.US)target harga terbaru 902 dolar AS: Perusahaan ini dipandang sebagai penerima manfaat utama dari pembangunan jaringan listrik dan pusat data, dengan proyek transmisi tegangan tinggi 765 kV terus diimplementasikan, pendapatan bisnis kelistrikan sekitar 80%, perkiraan pertumbuhan pendapatan majemuk tahunan sekitar 15% hingga 2030, dan target harga menghitung rasio EV/EBITDA 30 kali ke depan.
Duke Energy (DUK.US)target harga terbaru 147 dolar AS: Relatif kebal terhadap risiko pemilihan (wilayah utama Carolina Utara tidak mengadakan pemilihan gubernur tahun ini), memiliki sekitar 15,4 GW proyek beban jalur dengan keyakinan tinggi, di mana sekitar 7,8 GW sudah memiliki perjanjian pasokan listrik, sekitar 5,2 GW dalam pembangunan, manajemen mungkin akan menaikkan panduan pertumbuhan laba menjadi 5%-7%, dengan proyeksi pertumbuhan laba per saham tahunan sekitar 8%, di atas konsensus pasar sekitar 7%.
Baker Hughes (BKR.US)target harga terbaru 71 dolar AS: Prospek positif pada sinergi dan layanan purna jual setelah konsolidasi Chart Industries, dengan proyeksi margin EBITDA bisnis Industri dan Teknologi Energi (IET) naik sekitar 25% pada 2031.
Golar LNG (GLNG.US)target harga terbaru 67 dolar AS, potensi imbal hasil total sekitar 38%, tertinggi dari sepuluh top saham: Diperkirakan menjelang 2030 aset yang ada bisa menghasilkan EBITDA run-rate sekitar 1,2 miliar dolar AS (sekitar 260 juta dolar AS pada 2025), setiap tambahan kapal FLNG tipe MKII menyumbang EBITDA sekitar 400 juta dolar AS, kontrak komersial untuk kapal keempat kemungkinan akan segera ditandatangani, dan evaluasi strategis yang sedang berlangsung mungkin termasuk penjualan, sebagai opsi yang diremehkan pasar.
Garis Utama 3: Sektor penyulingan masih berpeluang revisi ke atas, optimis pada pemimpin di pasar niche
HF Sinclair (DINO.US) telah melonjak 151% tahun ini, dan target harga 6 bulan sebesar 142 dolar AS masih diberikan, dengan potensi total imbal hasil sekitar 25%. Alasannya adalah konsentrasi pasar niche Rocky Mountain dan Mid-Continent, pendapatan non-penyulingan yang stabil, proyeksi imbal hasil arus kas bebas 11% dan 6% pada 2027/2028, serta potensi nilai opsional tambahan dari perubahan peraturan pengecualian penyuling kecil (SRE); kekhawatiran pasar saat ini mengenai transisi CEO dan penurunan margin penyulingan memberikan peluang masuk.
Garis Utama 4: Undervaluasi emosional pada midstream dan upstream gas alam, titik masuk bagi saham berkualitas
TC Energy (TRP.US)target harga terbaru 71 dolar AS: Saham ini turun 9% dalam tiga bulan terakhir (indeks midstream hanya turun 2%), Goldman Sachs menilai proyek pipa gas alam di AS dan nilai aset pembangkit nuklir Ontario belum sepenuhnya dihargai, proyeksi pertumbuhan EBITDA majemuk 6% pada 2025-2032 kemungkinan dapat dinaikkan, dan terdapat sisa belanja modal 6-11 miliar dolar Kanada hingga 2030 yang menunggu persetujuan; harga saham saat ini memberikan PE forward 13 kali, lebih rendah dari rata-rata industri di 16 kali, dan imbal hasil dividen sekitar 4,5%.
Antero Resources (AR.US)target harga terbaru 46 dolar AS: Perusahaan berencana menurunkan biaya kas dari 2,70 dolar AS per seribu kaki kubik ekuivalen pada 2025 menjadi 2,00 dolar AS pada akhir 2028, pembatalan perjanjian transportasi berbiaya tinggi dapat memberikan tambahan margin sekitar 300 juta dolar AS, dan berpotensi membesar menjadi 600-700 juta dolar AS dalam beberapa tahun berikutnya, imbal hasil arus kas bebas sebesar 14% jauh melebihi rata-rata regional Appalachia sebesar 9%, dan tengah bernegosiasi dengan klien data center dan listrik untuk kontrak pasokan multi-tahun.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Versi terbaru 4-Delta Airlines memperingatkan bahwa kapasitas penerbangan akan semakin diperketat karena harga bahan bakar yang tinggi menekan keuntungan
Delta Air Lines menurunkan proyeksi laba tahunannya karena memperkirakan biaya bahan bakar akan melonjak menjadi 60 miliar dolar AS. CEO menyatakan bahwa harga tiket tahun ini sudah naik sekitar 20%, namun penolakan penumpang terbatas. Analis memperingatkan bahwa kemampuan untuk mempertahankan harga tiket tinggi pada tahun 2027 sangat penting untuk meningkatkan margin laba. Laporan tersebut juga menambahkan pernyataan dalam rapat pendapatan dan komentar analis terkait. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary dari Reuters Chicago, 9 Oktober – Delta Air Lines (DAL.N) pada hari Jumat mengumumkan bahwa lonjakan biaya bahan bakar memaksa mereka menurunkan proyeksi laba tahun 2026 hampir seperempat, walaupun permintaan perjalanan masih kuat dan harga tiket naik. Akibatnya, sektor penerbangan kemungkinan perlu lebih membatasi pertumbuhan penerbangan tahun depan demi menjaga profitabilitas. Peringatan ini menyoroti tantangan yang semakin berat bagi maskapai-maskapai Amerika Serikat. Meskipun permintaan yang kuat dan pertumbuhan kursi yang terbatas telah membantu mereka menaikkan harga tiket secara tajam untuk menutupi kenaikan biaya bahan bakar, namun penambahan penerbangan secara berlebihan demi merespons permintaan dapat memperketat persaingan penumpang, sehingga membuat mempertahankan harga tinggi dan perlindungan margin laba semakin sulit. Maskapai yang berbasis di Atlanta ini kini memperkirakan pengeluaran tahunan bahan bakar akan naik sekitar 60 miliar dolar AS dari tahun lalu, lebih tinggi 20 miliar dolar dari perkiraan Juli, karena perang Iran menyebabkan kenaikan tajam harga bahan bakar penerbangan global. Maskapai global kini bersiap untuk dampak bahan bakar jangka panjang. CEO Ryanair Group RYA.I Michael O’Leary pada hari Kamis mengatakan harga bahan bakar penerbangan yang tinggi dapat bertahan selama 12-18 bulan lagi, memberi tekanan lebih besar pada maskapai untuk menaikkan harga dan mengontrol biaya. “Dalam lingkungan biaya tinggi, pertumbuhan saja tidak dapat menyelesaikan masalah,” kata CEO Delta Ed Bastian dalam konferensi telepon membahas kinerja dan prospek perusahaan. Ia mengatakan industri sudah membatasi kapasitas, namun lebih banyak langkah dibutuhkan tahun depan untuk meningkatkan profitabilitas. Bastian menyebut Delta telah menaikkan harga tiket sekitar 20% tahun ini dengan penolakan terbatas dari penumpang. Ia yakin meski biaya bahan bakar akhirnya turun, harga tiket tinggi tersebut masih dapat dipertahankan. Delta menurunkan proyeksi laba per saham tahunan dari perkiraan Juli sebesar 6,50 hingga 7,50 dolar menjadi 5,10 hingga 5,60 dolar. Menurut data LSEG, kisaran baru ini lebih rendah dibanding perkiraan rata-rata analis sebesar 5,46 dolar. Laba per saham Q3 setelah penyesuaian adalah 1,72 dolar, lebih rendah 4 sen dari rata-rata perkiraan analis. Pada perdagangan siang, saham Delta turun 1,7%, sementara United Airlines UAL.O turun 1,4%. Saham American Airlines AAL.O dan Southwest Airlines LUV.N turun sekitar 1%. Delta berhasil menahan sebagian dampak kenaikan biaya bahan bakar dengan memiliki kilang di pinggiran Philadelphia dan diperkirakan kilang tersebut akan memberikan lebih dari 700 juta dolar AS hasil tahun ini. Namun, meski ada perlindungan itu, perusahaan memperkirakan biaya bahan bakar di kuartal IV akan melonjak dari 3,61 dolar per galon di kuartal III menjadi 4,25 dolar. Untuk kuartal IV, Delta memperkirakan laba per saham setelah penyesuaian di kisaran 1,15 hingga 1,65 dolar, dengan titik tengah 1,40 dolar yang sejalan dengan rata-rata ekspektasi analis 1,39 dolar. Kenaikan harga tiket juga terlihat pada data pemerintah, dimana pengeluaran bahan bakar maskapai AS mencapai 42,9 miliar dolar selama delapan bulan pertama 2026, naik 13,2 miliar dibanding periode yang sama tahun lalu, meski konsumsi bahan bakar sedikit turun. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan kenaikan rata-rata harga tiket maskapai AS sekitar 25% dari April hingga Agustus tahun ini dibandingkan tahun sebelumnya. Analis Melius Research mengatakan, walaupun biaya bahan bakar melonjak, kemampuan Delta menaikkan harga tiket membantunya mempertahankan profitabilitas di paruh kedua tahun ini. Namun mereka memperingatkan, margin laba perusahaan sulit meningkat selama bertahun-tahun. Mereka menulis, “Kemampuan mempertahankan atau menaikkan harga tiket pada 2027 adalah kunci peningkatan margin laba.” Tantangan ini semakin berat seiring kemungkinan percepatan pertumbuhan kapasitas di kuartal IV. Analis Deutsche Bank memperkirakan pada kuartal IV, proporsi biaya bahan bakar yang bisa tertutup pendapatan akan turun, dan baru akan sepenuhnya pulih pada awal 2027. Bastian menambahkan, rendahnya tingkat pengembalian industri adalah alasan lain untuk membatasi pertumbuhan kapasitas. Ia juga menyatakan sebelum harga bahan bakar menjadi lebih jelas, Delta akan bersikap hati-hati dengan rencana kapasitas 2027. Ia menambahkan proporsi ekspansi kapasitas untuk rute internasional kemungkinan lebih besar dibanding dom
Laporan keuangan bank besar Wall Street akan diumumkan minggu depan: Pendapatan perdagangan saham diperkirakan mendekati $19 miliar, "semua orang adalah pemenang" mungkin menjadi masa lalu
Data analis yang dikumpulkan oleh Bloomberg menunjukkan bahwa pendapatan perdagangan saham dari lima bank terbesar di Amerika Serikat pada kuartal ketiga diperkirakan akan mencapai hampir $19 miliar, namun pendapatan dari perdagangan pendapatan tetap diperkirakan turun ke level terendah tahun ini, dan aktivitas merger & akuisisi juga menunjukkan penurunan. Sementara itu, alat optimasi kas berbasis AI dapat menyebabkan penarikan simpanan, memicu kekhawatiran pasar terhadap saham perbankan. Para analis berpendapat bahwa meskipun kinerja keuntungan antar bank kemungkinan akan semakin bervariasi, kekhawatiran pasar terhadap dampak AI mungkin sudah berlebihan.
Delta Airlines (DAL.US) melaporkan pendapatan, mengungkapkan bahwa industri penerbangan adalah "penguras keuntungan energi"! Pendapatan Q3 mencapai rekor tertinggi, namun harga minyak yang tinggi menekan prospek laba
Pengeluaran bahan bakar Delta Air Lines pada kuartal ketiga meningkat sebesar 62% secara tahunan, sementara margin laba operasional yang telah disesuaikan turun dari 11,1% menjadi 9,4%. Oleh karena itu, laporan kinerja dan prospek masa depan ini menunjukkan ketahanan operasional perusahaan penerbangan raksasa di tengah harga minyak yang tinggi, namun belum memberikan sinyal tentang ekspansi margin laba kembali.
Harga kripto
Lainnya
