Trump menolak proposal negosiasi Iran, pasar saham dan obligasi global tertekan, harga minyak naik lebih dari 2%, emas turun di bawah 4200

Trump menolak proposal terbaru Iran untuk membuka kembali Selat Hormuz pada akhir pekan, sehingga hampir seluruh kenaikan pasar yang terakumulasi pada Jumat lalu akibat ekspektasi negosiasi diplomatik berbalik turun. Harga minyak melonjak, ekspektasi tekanan inflasi kembali menekan pasar obligasi, pasar saham Asia Pasifik secara umum melemah, dan indeks berjangka saham AS juga turun bersamaan.

Brent Crude melonjak lebih dari 2%, emas spot jatuh di bawah 4180 dolar AS per ons dengan penurunan lebih dari 2% dalam sehari, dan perak spot turun harian hingga 4.0% mendekati level psikologis 60 dolar AS per ons. Imbal hasil obligasi negara AS tenor 2 tahun naik 5 basis poin menjadi 4.90%, imbal hasil tenor 10 tahun naik 4 basis poin, menghapus seluruh penurunan pada Jumat lalu.

Rajeev De Mello, Manajer Portofolio Makro Senior di Gama Asset Management, mengatakan: "Investor kembali kecewa dengan kurangnya kemajuan diplomatik. Sebelumnya, pasar berharap perundingan dapat meredakan konflik di Timur Tengah dan mendorong dibukanya kembali Selat Hormuz, namun harapan tersebut kini pupus."

Pergerakan utama aset global:

Harga minyak naik: Brent Crude naik lebih dari 2%, WTI naik sekitar 2%.

Emas dan perak turun: Perak spot turun hingga 4.0% pada siang hari, berada di 61.7 dolar AS per ons. Emas spot di bawah 4180 dolar AS per ons, turun harian lebih dari 2.5%.

Pasar obligasi global turun:

Imbal hasil obligasi pemerintah India tenor 10 tahun naik 5 basis poin ke 7.17%.

Imbal hasil obligasi negara AS naik, imbal hasil obligasi tenor 5 tahun naik 5 basis poin.

Imbal hasil obligasi Jepang tenor 30 tahun naik 1.5 basis poin menjadi 3.925%.

Imbal hasil obligasi Jepang, Australia, dan Selandia Baru semuanya naik seiring kenaikan imbal hasil AS, dan imbal hasil obligasi pemerintah Korea tenor 3 tahun naik ke level tertinggi sejak November 2022.

Pembukaan pasar Asia Pasifik pada Senin tertekan: Pasar Asia Pasifik menanggung tekanan saat pembukaan hari Senin. Indeks KOSPI Korea turun lebih dari 2.5%, Samsung Electronics turun 5%, SK Hynix turun 4.4%. Indeks Nikkei 225 turun sekitar 0.10%, NIFTY 50 India turun 1.30%.

Indeks berjangka saham AS turun: Dow Jones futures turun sekitar 180 poin (0.4%), S&P 500 futures turun 0.4%, Nasdaq 100 futures turun 0.7%.

Trump Tolak Proposal Iran, Prospek Negosiasi Masih Tidak Pasti

Setelah Trump menolak proposal Iran untuk "membuka Selat Hormuz selama 7 hari" sebagai syarat gencatan senjata, Menteri Luar Negeri Iran Araghchi menyatakan bahwa "Iran telah siap untuk memulai kembali konflik", namun tetap membuka pintu diplomasi. Perdana Menteri Qatar sebagai mediator mengakui konflik ini "semakin sulit diatasi" dan saat ini belum ada jalur penyelesaian yang jelas. AS terus meningkatkan blokade dan sanksi; sejak konflik pecah, harga solar di AS telah naik lebih dari 70%, dan kebuntuan negosiasi mulai menular ke pasar energi global.

Menurut Kantor Berita Xinhua yang mengutip media Iran pada tanggal 27, Menteri Luar Negeri Iran Araghchi menyatakan bahwa Iran telah siap untuk melanjutkan konflik dengan AS, namun belum menyerah pada upaya kontak diplomatik. Ia mengatakan, "Kami telah sepenuhnya bersiap untuk memulai kembali konflik," seraya menambahkan, "Kami juga siap setiap saat untuk melakukan kontak diplomatik." "Hal ini bergantung pada pilihan Presiden AS Trump."

Lonjakan Harga Minyak Memicu Kekhawatiran Inflasi, Pasar Obligasi Tertekan

Menurut Bloomberg, ketegangan Timur Tengah tahun ini telah mendorong harga minyak naik secara kumulatif sekitar 75%.

Perbedaan harga kontrak Brent Crude untuk pengiriman terdekat (prompt spread) melebar ke premium sekitar 7,75 dolar AS per barel, melonjak tajam dibandingkan sekitar 4 dolar AS seminggu lalu, menandakan kekhawatiran pasar akan keketatan pasokan dalam waktu dekat sedang memanas. Saat ini, Brent Crude naik lebih dari 2%, WTI naik sekitar 2%.

Biaya energi yang tinggi terus menekan inflasi, sehingga ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve meningkat. Menurut Bloomberg, rata-rata imbal hasil obligasi global pekan lalu telah menembus 4% untuk pertama kalinya sejak 2007. Para trader kini benar-benar memperkirakan suku bunga Federal Reserve akan naik setidaknya 25 basis poin lagi tahun ini—dan bulan ini sudah merupakan kenaikan suku bunga pertama sejak 2023.

Ed Yardeni, Presiden Yardeni Research, menulis: “Kenaikan cepat imbal hasil obligasi negara 2 tahun secara global menunjukkan bahwa bank sentral utama perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk mengatasi shock inflasi akibat lonjakan harga minyak pasca eskalasi konflik di Timur Tengah. Sayangnya, suku bunga yang lebih tinggi juga memperburuk proyeksi defisit fiskal besar-besaran negara-negara dunia.”

Imbal hasil obligasi Jepang, Australia, dan Selandia Baru semuanya naik seiring dengan imbal hasil obligasi AS, dan imbal hasil obligasi pemerintah Korea tenor 3 tahun naik ke level tertinggi sejak November 2022.

Pasar Saham Asia Pasifik Melemah, Indeks Berjangka Saham AS Menurun

Pasar Asia Pasifik hari Senin dibuka dalam tekanan. Indeks KOSPI Korea turun lebih dari 2.5%, Samsung Electronics turun 5%, SK Hynix turun 4.4%. Nikkei 225 turun sekitar 0.10%, NIFTY 50 India turun 1.30%. S&P/ASX 200 Australia naik tipis 0.11%.

Dow Jones futures turun sekitar 180 poin (0.4%), S&P 500 futures turun 0.4%, Nasdaq 100 futures turun 0.7%.

Kinerja pasar saham AS minggu lalu cukup kuat—Dow Jones naik tipis 0.3%, mengakhiri tiga pekan penurunan beruntun; S&P 500 naik 1.2%, indeks Nasdaq Composite naik 2.1%, keduanya mencatat kenaikan mingguan terbaik sejak awal Agustus.

Emas dan Perak Anjlok, Dolar AS Menguat

Harga emas turun sekitar 2.5% dan menembus level 4200 dolar AS per ons, sedangkan penurunan harian perak spot sempat menembus 4% dan berada di 61.7 dolar AS per ons.

Ekspektasi kenaikan suku bunga menurunkan daya tarik logam mulia yang tidak berbunga, sementara dolar AS menguat terhadap sebagian besar mata uang utama lainnya.

Fokus Pasar Bergeser ke Data Ekonomi Minggu Ini

Prashant Newnaha, Ahli Strategi Suku Bunga Senior Asia Pasifik dari TD Securities Singapura, mengatakan bahwa kebuntuan di Timur Tengah "kemungkinan akan tetap menjadi fokus pasar" hingga indikator inflasi favorit Federal Reserve dan data ketenagakerjaan dirilis kemudian minggu ini.

Data utama minggu ini meliputi: Indeks harga Personal Consumption Expenditure (PCE) bulan Agustus yang rilis hari Rabu, data manufaktur AS pada hari Kamis, dan laporan nonfarm payrolls September yang sangat dinanti-nantikan pada hari Jumat.

Menteri Keuangan Bessent mengirimkan sinyal relatif moderat, menyatakan pembuat kebijakan sebaiknya tetap "membuka opsi" mengenai tingkat suku bunga, sebab peningkatan produktivitas akibat kecerdasan buatan dan pelonggaran regulasi kemungkinan dapat membantu meredam inflasi.

Vey-Sern Ling, Managing Director Union Bancaire Privee, mengatakan: "Selama konflik Iran berlanjut, pasar akan menghadapi prospek inflasi yang lebih tinggi, kenaikan suku bunga, dan kondisi keuangan yang lebih ketat. Namun mengingat valuasi pasar saat ini sudah tertekan dan laba yang dipacu oleh kecerdasan buatan terus meningkat, investor sebaiknya mencermati peluang beli untuk penyaluran dana berjangka panjang."