Tesla (TSLA.US) merambah Vietnam: Menghadapi "keunggulan kandang" VinFast (VFS.US), bisakah menembus pasar melalui segmen premium?

Menurut aplikasi keuangan perusahaan Zhihui, produsen mobil listrik Amerika Tesla (TSLA.US) sedang mempersiapkan langkah masuk ke pasar Vietnam, menargetkan pasar kendaraan listrik yang berkembang pesat namun telah didominasi oleh pesaing lokal yang kuat.

Dokumen pendaftaran perusahaan menunjukkan bahwa Tesla telah mendaftarkan entitas baru bernama Tesla Motors Vietnam Co., Ltd. bulan ini, mempersiapkan jalur potensial masuk ke pasar Vietnam.

Namun, Tesla akan menghadapi persaingan dari raksasa lokal VinFast Auto (VFS.US). Menurut data yang dirilis oleh International Energy Agency pada bulan Mei, Vietnam akan menjadi pasar kendaraan listrik terbesar di Asia Tenggara pada tahun 2025, dengan penjualan lebih dari dua kali lipat dan kendaraan listrik mengambil hampir 40% dari penjualan mobil baru. Menurut riset HSC, VinFast yang terdaftar di Nasdaq telah menguasai 92% pangsa pasar kendaraan listrik domestik Vietnam.

VinFast didukung oleh Vingroup, salah satu kelompok perusahaan swasta terbesar di Vietnam, yang didirikan oleh miliarder Vietnam Pham Nhat Vuong, dan telah membangun ekosistem yang mencakup pengisian baterai dan layanan purna jual di sekitar kendaraan listriknya. Data menunjukkan bahwa pendapatan Vingroup pada paruh pertama tahun 2026 mencapai 221,97 triliun dong Vietnam (8,52 miliar USD).

Keunggulan “Kandang” VinFast

Koketso Tsoai, analis senior otomotif BMI dari Fitch Solutions, mengatakan keunggulan pasar domestik VinFast mencakup pengenalan merek lokal yang kuat, ekosistem konsumen yang lebih luas dari Vingroup, serta eksposur luas melalui jaringan taksi listrik lokal yang terintegrasi. Ia menambahkan, jaringan pengisian dan layanan purna jual juga menghadirkan kontak konsumen yang luas bagi VinFast dan mengurangi persepsi risiko kepemilikan bagi konsumen.

Tsoai menyatakan: “Tesla akan sangat sulit bersaing dengan VinFast di Vietnam, karena keunggulan VinFast tidak hanya terletak pada penawaran produknya.”

Supparoek Sawangwong, analis ASEAN dari Mobility Global, mengatakan VinFast mendominasi infrastruktur pengisian daya di Vietnam, dengan lebih dari 150.000 port pengisian daya yang hanya tersedia untuk mobil listriknya. Ia juga menambahkan, struktur infrastruktur ini juga menjadi tantangan bagi merek kendaraan listrik lain di Vietnam.

Tsoai mengatakan, pada saat yang sama, Tesla perlu membangun jaringan distribusi dan layanan di pasar dengan pembeli yang sangat peka terhadap harga dan utilitas, serta membangun kepercayaan terhadap jaringan pengisian daya. Saat ini Tesla belum mengumumkan detail lebih lanjut mengenai waktu potensial masuk pasar.

Vietnam juga berbeda dengan pasar Asia Tenggara lain yang menjadi target Tesla.

Tsoai mengungkapkan bahwa pasar kendaraan listrik Thailand tumbuh berdasarkan basis produksi otomotif yang matang dan partisipasi banyak perusahaan Cina, sementara perkembangan kendaraan listrik di Indonesia berhubungan erat dengan material baterai dan insentif produksi lokal. Sebaliknya, Vietnam telah memiliki apa yang disebut Tsoai sebagai “perusahaan juara nasional dan ekosistem mobilitas yang berkembang pesat”, keduanya mendukung adopsi kendaraan listrik lokal.

Ini berarti Tesla akan masuk ke pasar dengan tingkat kesadaran kendaraan listrik yang relatif tinggi. Tsoai menambahkan: “Prospek Tesla lebih bergantung pada pembuktian bahwa merek, teknologi, dan pengalaman kepemilikannya cukup untuk mendukung premi harga terhadap produk lokal serupa, ketimbang membangun permintaan kendaraan listrik dari nol.”

Mengapa Pasar Vietnam Layak untuk Dipertaruhkan?

Meski VinFast memiliki keunggulan lokal, Vietnam tetap menawarkan basis pembeli kendaraan listrik potensial yang tumbuh pesat bagi Tesla. Peter Richardson, Wakil Presiden dan Direktur Riset Counterpoint Research, mengatakan pada kuartal kedua tahun 2026, penjualan kendaraan listrik Vietnam meningkat 89% year on year.

Richardson menuturkan: “Kekuatan terbesar Tesla di Vietnam adalah mereknya yang global, teknologi canggih dan perangkat lunak, yang dapat menarik pembeli mobil listrik premium.”

Peningkatan pendapatan penduduk dapat membawa lebih banyak peluang. Menurut data Bank Dunia, ekonomi Vietnam akan tumbuh 8% pada 2025, dengan PDB per kapita mencapai 5.066 USD.

Namun, pasar yang tumbuh pesat ini telah didominasi oleh pemain lokal yang kuat. Data perusahaan menunjukkan bahwa pangsa pasar VinFast di segmen kendaraan penumpang di Vietnam diperkirakan melonjak dari sekitar 22% tahun sebelumnya menjadi 36% pada 2025. Perusahaan menyatakan bahwa lebih dari 154.000 mobil telah terjual di Vietnam dalam delapan bulan pertama 2026, dan telah menjadi produsen mobil terlaris di negara itu selama 24 bulan berturut-turut. VinFast melaporkan pendapatan kuartal pertama sebesar 23,11 triliun dong Vietnam (920,7 juta USD), naik hampir 42% YoY, namun kerugian bersih meningkat 59% menjadi 1,12 miliar USD.

Analis menambahkan, skala VinFast serta kekuatan pengaruh ekosistemnya yang luas kemungkinan akan membuat persaingan Tesla di Vietnam semakin sulit.

Serang Segmen Premium: Strategi “Diferensiasi” Tesla di Vietnam

Menurut analis, Model 3 dan Model Y kemungkinan akan menjadi model andalan Tesla di Vietnam, namun pada tahap awal Tesla lebih mampu bersaing di segmen premium dengan menargetkan konsumen kaya, bukan masyarakat umum. Model 3 adalah sedan Tesla yang paling terjangkau, sementara Model Y adalah SUV yang populer.

Richardson mengatakan bahwa Tesla secara awal dapat menargetkan konsumen teknologi melalui dua model ini, sekaligus memanfaatkan kapasitas produksi regional dari pabrik Shanghai untuk memaksimalkan fleksibilitas pasokan. Namun, ia menambahkan bahwa keberhasilan jangka panjang akan bergantung pada kemampuan menawarkan harga yang kompetitif serta produk yang sesuai dengan kebutuhan pelanggan lokal.

Sawangwong menyatakan, pada tahap awal Tesla dan VinFast akan lebih menjadi “tolok ukur satu sama lain ketimbang pesaing langsung”.

Sawangwong menambahkan, reputasi Tesla sebagai merek mobil listrik yang “modis dan inovatif” kemungkinan akan sangat menarik bagi konsumen Vietnam yang peduli akan identitas. Ia memprediksi Model 3 akan membidik segmen premium massal, dengan model entry-level menawarkan pilihan lebih terjangkau, sedangkan Model Y mungkin jadi pendorong utama penjualan di kalangan klien premium yang sangat menyukai SUV listrik.

Namun analis juga menegaskan, untuk melampaui pasar premium yang niche, Tesla mungkin perlu menawarkan harga lebih kompetitif atau model dengan biaya lebih rendah.