Jika Federal Reserve menaikkan suku bunga minggu ini, masyarakat Amerika akan menghadapi tekanan besar pada pinjaman dan mendapatkan keuntungan pada deposito.

Huitong Network, 15 September—— Dipengaruhi oleh kenaikan harga energi dan ketegangan yang terus berlanjut antara Amerika Serikat dan Iran, pasar secara umum memperkirakan bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga federal funds sebesar 25 basis poin minggu ini. Kenaikan suku bunga kali ini merupakan yang pertama dalam lebih dari tiga tahun oleh Federal Reserve, akan secara langsung meningkatkan biaya pinjaman berbagai jenis bagi masyarakat Amerika, termasuk kartu kredit, pinjaman mobil, dan hipotek suku bunga mengambang, namun dampaknya pada berbagai jenis pinjaman perumahan akan bervariasi. Sementara itu, imbal hasil simpanan bagi penabung diperkirakan akan meningkat, dan kenaikan suku bunga juga mungkin memicu perbedaan kebijakan antara Federal Reserve dan Presiden.

Pengamat pasar memprediksi bahwa di tengah kenaikan harga energi dan ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran yang terus berkepanjangan, Federal Reserve diperkirakan pada hari Rabu waktu setempat akan mengumumkan kenaikan suku bunga federal funds sebesar 25 basis poin. Bagi konsumen biasa, kenaikan suku bunga ini akan mendorong naik biaya berbagai jenis pinjaman, sementara saat ini rumah tangga Amerika sendiri sudah menanggung tekanan finansial yang tidak kecil.

Jika kenaikan suku bunga kali ini benar-benar terjadi, ini akan menjadi kenaikan pertama yang dilakukan oleh Federal Reserve dalam lebih dari tiga tahun, dan tindakan ini juga mungkin bertentangan dengan keinginan Trump yang ingin menurunkan suku bunga federal funds. Suku bunga federal funds adalah tolok ukur pinjaman antar bank overnight, konsumen tidak meminjam langsung dengan suku bunga tersebut, namun perubahan suku bunga acuan akan menyebar ke seluruh perekonomian dan memengaruhi tingkat bunga berbagai produk pinjaman dan simpanan.

Biaya Kredit Konsumen Naik, Suku Bunga Kartu Kredit Mungkin Cetak Rekor Baru

Kenaikan suku bunga acuan oleh Federal Reserve akan menyebabkan biaya pinjaman perusahaan dan masyarakat naik, bertujuan mendinginkan ekonomi dan menekan inflasi. Biaya pinjaman hipotek masyarakat, pinjaman mobil, dan utang kartu kredit semuanya akan meningkat, namun bunga simpanan juga akan sedikit naik. Tingkat bunga utang konsumsi jangka pendek umumnya dikaitkan pada tingkat suku bunga paling menguntungkan (prime rate), yang biasanya tiga poin persentase lebih tinggi dari suku bunga federal funds, sementara tingkat bunga jangka panjang lebih dipengaruhi oleh faktor makro seperti ekspektasi inflasi.

Sebagian besar kartu kredit menggunakan suku bunga mengambang yang langsung terkait dengan suku bunga acuan Federal Reserve. Kenaikan suku bunga federal funds akan mendorong tingkat suku bunga paling menguntungkan (prime rate) naik secara bersamaan, dan biasanya suku bunga kartu kredit akan disesuaikan dalam satu hingga dua periode tagihan berikutnya. Kepala Ekonom Moody's Analytics, Mark Zandi mengatakan: " ."



Tingkat bunga pinjaman mobil bersifat tetap setelah pencairan dana, namun bunga untuk pinjaman mobil yang baru akan dipengaruhi oleh kenaikan suku bunga. Analisis WalletHub terbaru menunjukkan bahwa setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga 25 basis poin, rata-rata bunga tahunan pinjaman mobil baru 48 bulan diproyeksikan naik sekitar 12 basis poin dalam beberapa bulan ke depan. Suku bunga pinjaman mahasiswa federal bersifat tetap setelah pencairan dana, namun berdasarkan hasil lelang obligasi pemerintah AS 10 tahun terbaru pada bulan Mei, bunga pinjaman mahasiswa federal untuk permohonan baru telah meningkat; pinjaman mahasiswa swasta umumnya menggunakan suku bunga mengambang yang dikaitkan pada LIBOR, prime rate, atau yield surat utang negara jangka pendek. Setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga, biaya bunga untuk jenis pinjaman ini juga akan meningkat, kenaikan spesifiknya tergantung pada benchmark bunga yang digunakan.

Dampak Pasar Hipotek Berbeda, Hipotek Suku Bunga Tetap dan Mengambang Memiliki Pengalaman yang Sangat Berbeda

Penetapan harga pinjaman perumahan jangka panjang terutama mengikuti yield obligasi pemerintah AS 10 tahun, yang menjadi dasar penetapan harga untuk sebagian besar pinjaman hipotek. Minggu lalu, yield obligasi pemerintah 10 tahun sempat menembus 4,95%, tertinggi sejak Oktober 2023, akibatnya, suku bunga rata-rata hipotek tetap 30 tahun untuk pertama kali dalam lebih dari setahun menembus 7%.

Chief Investment Officer dan Chief Economist LoanDepot, Jeff DerGurahian mengatakan: "Kenaikan suku bunga Federal Reserve tidak serta merta berarti bahwa suku bunga hipotek tetap 30 tahun akan naik bersamaan. Jika pasar sudah mengantisipasi kenaikan ini sebelumnya dan pada saat yang sama Federal Reserve menyampaikan bahwa ini adalah langkah bertahap untuk menurunkan inflasi ke target 2%, investor mungkin akan melihat kebijakan ini sebagai sinyal positif bagi obligasi jangka panjang." Ia menambahkan, jika komunikasi kebijakan berjalan sesuai harapan, yield obligasi pemerintah jangka panjang bisa stabil bahkan turun, suku bunga hipotek tetap 30 tahun juga akan tetap stabil. Pada dasarnya, tindakan Federal Reserve untuk sedikit mengerem ekonomi sekarang bertujuan mencegah inflasi kembali melonjak di masa mendatang.

Pinjaman perumahan lainnya jauh lebih langsung terdampak oleh kenaikan suku bunga. Pinjaman hipotek dengan suku bunga mengambang yang biasa disebut produk ARM, serta Home Equity Line Of Credit (HELOC) bunganya dikaitkan dengan prime rate. Sebagian besar produk ARM setelah periode suku bunga tetap awal berakhir akan menyesuaikan bunganya sekali setahun, sementara bunga HELOC akan langsung berubah mengikuti benchmark yang digunakan.

Kenaikan Suku Bunga Tidak Selalu Negatif, Simpanan Mendapat Jendela Penambahan Imbal Hasil

Dalam lingkungan suku bunga meningkat, suku bunga simpanan biasanya akan naik mengikuti suku bunga federal funds target. Ini merupakan keuntungan yang sering diabaikan bagi para penabung.

Ekonom dan pendiri The Hamrick Brief, Mark Hamrick mengatakan: "Kenaikan suku bunga memberikan keuntungan yang mudah diabaikan oleh pasar, penabung punya peluang mendapatkan imbal hasil simpanan yang lebih tinggi." Ia juga mengingatkan, baik saat meminjam maupun menabung, perlu membandingkan berbagai pilihan untuk mendapatkan suku bunga paling optimal, menghindari beban utang yang terlalu tinggi, dan memaksimalkan imbal hasil simpanan.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, setelah kenaikan suku bunga Federal Reserve kali ini, pasar utang masyarakat Amerika akan mengalami perbedaan yang jelas. Produk seperti kartu kredit, pinjaman mahasiswa swasta, dan pinjaman perumahan mengambang yang dikaitkan dengan prime rate, beban pembayaran akan meningkat pesat; sedangkan pergerakan hipotek tetap 30 tahun lebih banyak dipengaruhi oleh bagaimana pasar obligasi AS menafsirkan kebijakan Federal Reserve, sehingga masih ada unsur ketidakpastian. Walaupun kenaikan suku bunga memberatkan debitur, penabung dapat menikmati bunga simpanan yang lebih tinggi.

Kenaikan suku bunga kali ini merupakan langkah pertama Federal Reserve dalam tiga tahun terakhir, komunikasi kebijakan selanjutnya serta potensi perbedaan dengan Gedung Putih akan terus memengaruhi biaya keuangan masyarakat Amerika dan juga menggerakkan pasar aset global.