Pratinjau Saham AS | Ketiga indeks utama futures turun, imbal hasil obligasi AS 10 tahun mencapai 5%, saham crypto turun sebelum pasar dibuka

Pergerakan Pasar Pra-Pembukaan

1. Pada pra-pembukaan pasar saham AS tanggal 15 September (Selasa), ketiga indeks utama berjangka saham AS kompak turun. Hingga berita ini diturunkan, Dow Jones berjangka turun 0,27%, S&P 500 berjangka turun 0,15%, Nasdaq berjangka turun 0,07%.

2. Hingga waktu berita ini diturunkan, indeks DAX Jerman naik 0,01%, indeks FTSE 100 Inggris turun 0,33%, indeks CAC40 Perancis turun 0,27%, dan indeks Stoxx 50 Eropa turun 0,17%.

3. Hingga berita ini dirilis, WTI crude oil naik 0,92% di angka 102,32 USD/barel. Brent crude oil naik 0,24% di angka 105,93 USD/barel.

Berita Pasar

Hasil obligasi AS 10 tahun menembus 5%, tertinggi hampir 20 tahun, kredibilitas anti-inflasi The Fed diuji berat. Hingga berita ini dirilis, hasil obligasi 10 tahun AS berada di 5,007%, sempat naik ke 5,047% di hari yang sama; yield obligasi 30 tahun AS di 5,373%, sempat menyentuh 5,400%. Ketegangan di pasar obligasi mempertegang suasana menjelang keputusan suku bunga The Fed pada hari Rabu. Investor memperkirakan pejabat The Fed akan menaikkan biaya pinjaman jangka pendek untuk pertama kalinya sejak Juli 2023. Jika The Fed tidak menaikkan suku bunga, atau Ketua The Fed Kevin Walsh memberi sinyal pelonggaran kebijakan moneter dalam beberapa bulan ke depan yang tidak seperti harga pasar uang saat ini, investor obligasi kemungkinan menuntut yield lebih tinggi untuk menahan risiko inflasi. Strategis BMO Capital Markets, Vir Hartmann berkata: "Jika The Fed menahan suku bunga minggu ini, kredibilitas anti-inflasi mereka sangat mungkin rusak. Pasar tidak hanya rentan terhadap kejutan diam-diam, tapi juga tekanan dari ‘kenaikan dovish’—yaitu, sinyal lebih sabar dari dots plot atau konferensi pers.” Kepala Ekonom Global PGIM Credit, Dalip Singh mengatakan: “Semakin kredibel The Fed menunjukkan dirinya dalam anti-inflasi, semakin besar peluang mengecilkan premi risiko di ujung kurva obligasi AS dalam jangka menengah.”

Saham chip jadi ‘perdagangan menyakitkan’? Wall Street beralih bertaruh pada arah yang akan diuntungkan selanjutnya. Badai keamanan AI tiba-tiba mengubah perilaku trading Wall Street. Investor mulai menghitung ulang kemungkinan lainnya: jika pelatihan model melambat, perdagangan komputasi bisa kehilangan gairah, sedangkan manajemen identitas, tata kelola data, dan pertahanan siber justru memasuki siklus belanja lebih besar? Analis Evercore ISI Kirk Materne menilai, secepat apapun agen AI memasuki perusahaan, keamanan, tata kelola, dan pengawasan harus dijalankan. Jadi, walau pelatihan AI melambat, permintaan struktural atas keamanan siber dan beberapa software infrastruktur tetap kuat. Joseph Gallo dari Jefferies memperkirakan, pasar keamanan AI baru pada tahap awal, sinyal bisnis awal kemungkinan muncul di akhir 2026, dan kontribusi pendapatan signifikan lebih mungkin setelah 2027. Ia bilang, perusahaan keamanan identitas mungkin jadi salah satu yang pertama diuntungkan, karena dengan makin banyak agen AI, perusahaan harus mengontrol identitas mesin, akses, dan cakupan pemanggilan data.

BofA: S&P 500 membentuk bullish flag saat konsolidasi, target panjang tetap di atas 8000 poin. Analis teknikal Bank of America tetap bullish secara jangka panjang, percaya indeks S&P 500 berpeluang menembus 8000 poin, kalaupun belakangan serangkaian faktor pasar dan makro menguji kepercayaan investor. Sejak menembus pola segitiga mingguan awal Agustus, indeks acuan ini telah mencapai target 7741 poin yang sebelumnya ditetapkan BofA untuk satu tahun ke depan. Pakar strategi teknis Paul Ciana menulis dalam laporan ke kliennya bahwa selama indeks bertahan di batas support penting 7500, tren naik yang lebih luas tetap utuh. Ciana menyebut, konsolidasi harga belakangan ini membentuk bullish flag potensial dalam grafik harian, bila harga menutup hari di atas resistance 7760-7770, pola ini akan terkonfirmasi. Jika tembus level tersebut, target naik 8000 dan 8234 terbuka lagi, dengan prediksi jangka panjang hingga 8541 poin. Namun Ciana memperingatkan, bila gagal bertahan di support 7504-7500, itu menandakan breakdown teknikal besar yang bisa memicu penurunan awal hingga 7314-7294. Jika terus melemah, risiko penurunan lebih dalam meningkat, berpotensi turun ke garis MA 200 hari yang naik di sekitar 7200 poin, bahkan bisa jatuh ke area breakout penting 7000 poin.

Kenaikan suku bunga The Fed sudah dekat, S&P 500 bisa turun 10%! Strategis MRA: Desember bahkan bisa ada gelombang kedua. Macro Risk Advisors LLC mengatakan, kenaikan bunga The Fed yang bisa dimulai minggu ini bisa mengakibatkan koreksi S&P 500, karena penurunan profit margin perusahaan akan menekan prospek profit, sementara pasar bersiap untuk siklus yang lebih ketat. Pendiri dan CEO Dean Curnutt mengatakan, jika Rabu benar-benar terjadi kenaikan, tekanan di pasar akan lebih besar. Ia menulis: “Kami prediksi S&P 500 akan koreksi 8% hingga 10%, dan bisa ada penurunan lagi di Desember.” Ia berkata, kenaikan bunga akan “menekan margin perusahaan yang tak bisa mengalihkan biaya”, serta memberi kejutan volatilitas pada pasar yang belum siap. Curnutt menilai landskap pasar saat ini mirip tahun 2018 ketika S&P 500 puncak di September lalu anjlok 10% di Oktober dan November. Ia memperingatkan, saat itu “rally Natal tidak terjadi”, malah Desember turun lagi dan total jatuh hampir 20% dari puncak.

“Demam beli tembaga” mereda? LME catat pengiriman terbesar dalam hampir 4 minggu, harga tembaga bertahan di 14.000 USD. Sejak melonjak ke rekor tertinggi pekan lalu, harga tembaga telah banyak mundur. Saat itu, para pedagang buru-buru mengalihkan suplai ke AS sebelum wacana tarif pada tembaga rafinasi diberlakukan, yang membuat pasokan di wilayah lain menipis. Namun sejauh ini, kebijakan tarif itu belum diterapkan. Hingga berita ini diterbitkan, kontrak tembaga di London Metal Exchange (LME) tercatat di 14.030 USD/ton. Senin, gudang LME menerima pengiriman tembaga terbesar dalam hampir 4 minggu. Selisih harga kontrak tiga bulan dengan harga spot berubah menjadi premium 85,75 USD/ton, struktur pasar ini dikenal dengan “contango”, biasanya menandakan suplai melimpah.

Berita Saham Individu

Musk dorong spekulasi merger Tesla (TSLA.US) dan SpaceX (SPCX.US), “isyaratkan” tindakan dalam “kerja sama erat”. Saham Tesla dan SpaceX sedikit menguat pada pra-pembukaan Selasa setelah CEO Elon Musk menolak menutup kemungkinan merger dua perusahaan, kembali memantik spekulasi yang menyebar dari investor ritel ke Wall Street. Dalam All-In Summit ketika ditanya kenapa Tesla dan SpaceX tetap independen meski makin erat, Musk bilang itu “pertanyaan bagus” dan mengisyaratkan hubungan kedua pihak bisa berujung aksi lebih jauh. Musk berkata: “Pada banyak lapisan terjadi semua kolaborasi ini, saat begitu banyak bidang ada kerja sama erat, siapa tahu tindakan apa yang bisa diambil.”

CEO Broadcom (AVGO.US) tanggapi ‘teori rem AI’: Target pendapatan semikonduktor AI tidak berubah, bidik 230 miliar dolar pada 2028. Debat soal perlu tidaknya rem pada pengembangan model AI canggih terus bergulir di seluruh industri. Setelah CEO Nvidia (NVDA.US) Jensen Huang di suatu acara langsung menentang pendapat “rem AI”, CEO Broadcom Chen Fuyang juga mencoba menenangkan kekhawatiran soal pengaruh potensi perlambatan model AI canggih pada bisnis produsen chip satu ini, dan menegaskan perusahaan tetap berpegang pada target pendapatan jangka panjangnya. Huang Jensen di All-In Summit Los Angeles hari Senin diskusi tentang isu keamanan AI bersama host, secara tegas menolak ramalan “AI bisa menghancurkan dunia”, menyebut pendapat tersebut “tidak berdasar ilmiah”. Minggu sebelumnya, Huang juga menyatakan bahwa kepanikan soal keamanan AI mungkin sekadar menciptakan peluang bisnis bagi industri keamanan siber—“Apa lagi yang lebih baik untuk menciptakan permintaan dibanding menciptakan masalah?”

“Perang pembagian cuan AI” Micron (MU.US) memanas? Serikat pekerja Taiwan ancam mogok, pasokan HBM bisa lampu merah. Serikat pekerja Taiwan yang mewakili karyawan Micron Technology pada hari Selasa memperingatkan, perusahaan produsen chip memori AS itu bisa menghadapi mogok jika tidak setuju membentuk skema pembagian keuntungan permanen, membuat perselisihan kerja di pusat manufaktur terbesar mereka kian panas. Serikat meminta skema pembagian keuntungan jangka panjang, transparan dan terverifikasi, bukan insentif satu kali, dan kembali menuntut 15% laba operasi global Micron dibagi ke pekerja. Wilayah Taiwan adalah pusat produksi kunci Micron untuk DRAM dan chip memori bandwidth tinggi (HBM), yang jadi komponen inti server AI. Meski belum ada deklarasi mogok dan produksi belum terganggu, aksi tersebut berpeluang meningkatkan kekhawatiran suplai di pasar chip memori yang sudah ketat.

Voting prosedural penting “CLARITY Act” akan segera digelar! Saham crypto Circle (CRCL.US), Coinbase (COIN.US) dan lainnya turun pada pra-pembukaan. Hingga berita ini dirilis, pada pra-pembukaan Selasa saham Circle dan Coinbase turun nyaris 5%, Strategy (MSTR.US) turun hampir 4%. Dilaporkan, Senat AS akan mengadakan voting prosedural penting mengenai “Digital Asset Market Clarity Act” (CLARITY Act) pada pukul 14:15 waktu timur AS, dan perlu minimal 60 suara agar bisa melangkah ke proses berikutnya. RUU ini bertujuan membangun kerangka regulasi baru untuk aset crypto dan digital. Saat ini partai Republik menguasai 53 kursi, jadi hasilnya akan bergantung pada partisipasi Demokrat. Namun, menurut jurnalis crypto Eleanor Terrett yang menulis di X hari Senin, sekelompok senator Demokrat akan membahas kontra-usulan di malam itu.

CFO Rocket Lab (RKLB.US): Akuisisi Iridium Communications (IRDM.US) akan melipatgandakan skala perusahaan “dalam semalam”, transaksi lanjutan mungkin menyusul. Rocket Lab memperkirakan, rencana akuisisi Iridium Communications akan melipatgandakan ukuran bisnis “dalam waktu semalam”. Saat perusahaan luar angkasa ini bersiap menjadikan transaksi tersebut sebagai titik loncatan, memperluas aplikasi dan konstelasi orbitnya, rencana ekspansi yang lebih besar juga dijalankan. CFO Adam Spice mengatakan dalam rangkaian acara World Space Business Week, Iridium Communications akan melengkapi perubahan Rocket Lab dari penyedia layanan peluncuran ke penyedia operasi luar angkasa yang benar-benar terintegrasi. Menurutnya, “kapitalisasi pasar Rocket Lab yang sangat sehat” memungkinkan mereka mengakuisisi perusahaan lain yang hampir sebesar dirinya. Dengan terus menjalankan strategi, Rocket Lab juga berpeluang terus memperoleh pendanaan baik untuk investasi internal maupun aksi korporasi berikutnya. Hingga berita ini dirilis, Rocket Lab naik lebih dari 2% pada pra-pembukaan Selasa.

Data Ekonomi Penting dan Jadwal Acara

Pukul 20:30 waktu Beijing, Indeks Manufaktur New York Fed bulan September AS

Pengumuman Kinerja

Rabu pagi: Trip.com (TCOM.US)