Hitung mundur IPO SpaceX: Rapat analis akan diadakan minggu ini, valuasi senilai 1,75 triliun menunggu verifikasi
SpaceX sedang mendorong rencana penawaran umum perdana (IPO) dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Perusahaan dirgantara milik Elon Musk ini mengadakan konferensi analis tertutup selama tiga hari minggu ini, sementara jendela waktu target IPO akhir Juni sudah kurang dari dua bulan lagi. Upaya pendanaan yang berpotensi memecahkan rekor IPO global telah masuk tahap kritis.
Menurut media yang mengutip tiga sumber yang mengetahui hal tersebut, agenda konferensi mencakup basis peluncuran Starbase di Texas dan pusat data di Memphis, Tennessee, serta membahas bisnis dirgantara, satelit dan infrastruktur kecerdasan buatan (AI). SpaceX berencana melakukan pendanaan sebesar $75 miliar dengan valuasi $1,75 triliun, dan jika berhasil, akan menjadi IPO terbesar dalam sejarah.
Namun, rintangan utama dalam pendanaan ini adalah tantangan valuasi. Pada Februari tahun ini, Musk menggabungkan xAI dengan SpaceX, mengintegrasikan bisnis roket, satelit Starlink, platform sosial X, dan chatbot Grok AI. Gabungan teknologi-dirgantara yang belum pernah ada ini membuat kerangka penilaian tradisional sulit diterapkan. Beberapa investor institusi mulai beralih ke perusahaan infrastruktur AI seperti Palantir dan GE Vernova sebagai referensi valuasi, bukan perusahaan tradisional seperti Boeing atau AT&T.
Pada saat yang sama, Musk menyisihkan sekitar 30% alokasi saham untuk investor ritel, dan membuka kanal penawaran kepada investor ritel di Inggris, Uni Eropa, Australia, Kanada, Jepang, dan Korea Selatan, berupaya membangun basis investor yang lebih luas untuk IPO bersejarah ini.
Konferensi Tiga Hari: Proses IPO Dipercepat Secara Menyeluruh
Konferensi analis dimulai pada hari Selasa, berupa kunjungan dan briefing sepanjang hari di fasilitas peluncuran Starbase di Boca Chica, Texas. Pada hari Rabu, analis yang mewakili investor institusi seperti mutual fund dan dana pensiun mengikuti briefing mandiri di Starbase. Pada hari Kamis, para analis diundang ke pusat data Colossus di Memphis untuk mempelajari kemajuan proyek perusahaan yang diberi kode "Macrohard".
Perlu dicatat bahwa menurut media yang mengutip sumber, peserta konferensi harus menyerahkan perangkat elektronik sebelum masuk lokasi. Ketiga sumber tersebut meminta anonimitas karena informasi belum dipublikasikan, dan SpaceX tidak memberikan tanggapan.
Sekitar dua minggu setelah konferensi analis, SpaceX diperkirakan akan mengadakan pertemuan "Modeling Day" khusus untuk beberapa analis Wall Street — di mana bank tempat mereka bekerja juga merupakan penjamin emisi IPO ini. Pada kesempatan itu, perusahaan akan memberikan proyeksi keuangan, logika bisnis, dan data utama secara mendetail guna membantu analis menyusun model prediksi keuntungan sebelum IPO. Selain itu, beberapa analis undangan telah menerima dokumen pendaftaran rahasia SpaceX, namun menurut sumber, dokumen tersebut sangat terbatas informasinya.
Tantangan Valuasi: Bagaimana Menjustifikasi $1,75 Triliun
Bagi Chief Financial Officer SpaceX, Bret Johnsen, sekitar dua bulan ke depan adalah jendela penentuan — ia harus meyakinkan analis top Wall Street dan calon investor bahwa valuasi fantastis $1,75 triliun itu memang layak.
Pada Februari tahun ini, penggabungan xAI dan SpaceX menyatukan bisnis roket, internet satelit Starlink, platform media sosial X, dan chatbot AI Grok, membentuk konglomerat teknologi-dirgantara yang belum ada presedennya dalam sejarah bisnis. Hal ini membuat penilaian valuasi menjadi sangat kompleks.
Setidaknya satu investor institusional besar telah menolak membandingkan SpaceX dengan Boeing, AT&T, dan perusahaan dirgantara serta telekomunikasi tradisional untuk memahami logika valuasi, berganti menggunakan Palantir Technologies serta GE Vernova, Vertiv, dan perusahaan infrastruktur AI lainnya sebagai tolok ukur, sehingga mendukung skala pendanaan $75 miliar dan valuasi tinggi itu.
Strategi Ritel: Rencana Distribusi 30% oleh Musk
Di luar roadshow institusi, Musk juga menjadikan investor ritel sebagai bagian inti dari pengaturan IPO ini. Ia berencana mendistribusikan sekitar 30% saham IPO kepada investor ritel, dan setelah roadshow dimulai pada minggu 8 Juni, akan mengundang 1.500 investor ritel berkunjung ke Starbase.
Musk juga berencana membuka kanal penawaran kepada investor ritel internasional di Inggris, Uni Eropa, Australia, Kanada, Jepang, dan Korea Selatan, memperluas cakupan geografis kelompok investor potensial. Namun, struktur transaksi final dan proporsi pasti distribusi ritel akan dikonfirmasi sebelum IPO resmi dimulai.
Dalam pengaturan penjaminan emisi, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, dan Goldman Sachs bertindak sebagai pengelola utama, dengan 16 bank tambahan berperan lebih kecil, mencakup saluran institusi, ritel, dan internasional.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Goldman Sachs: Jangan tunggu pemilu paruh waktu, pasar “Goldilocks” mungkin akan memicu reli akhir tahun saham AS lebih awal
Menurut Goldman Sachs, pasar telah menetapkan harga berlebihan terhadap risiko stagflasi dan imbal hasil tinggi. Efek tarif yang melemah, energi yang mungkin mengalami deflasi, serta pengurangan biaya akibat komersialisasi AI akan mendorong inflasi menurun. Meskipun pertumbuhan melambat, profit inti tetap kuat dan ruang bagi kebijakan hawkish bank sentral terbatas. Dalam situasi "Goldilocks", FOMO terhadap AI kembali bangkit, tanpa harus menunggu pemilu paruh waktu; reli "Goldilocks" mungkin memicu tren positif di pasar saham AS lebih awal pada akhir tahun ini.
Laporan kuartal ketiga segera dirilis, Samsung Electronics dan Hynix menghadapi "ekspektasi yang sangat tinggi", menguji "perdagangan AI global"
Gelombang AI mendorong "super siklus" semikonduktor global. Laba operasional gabungan Samsung dan SK Hynix pada kuartal ketiga diperkirakan mendekati rekor sejarah sebesar 190 triliun won. Perebutan HBM4 semakin memanas, kebutuhan bandwidth penyimpanan meningkat sepuluh kali lipat akibat AI berbasis agen, dan memori menjadi "darah" sejati bagi pusat data AI. Dua laporan keuangan yang akan segera dirilis akan menentukan apakah kemakmuran ini hanyalah sementara ataukah sebuah perubahan struktural yang membentuk kembali infrastruktur teknologi.

Kepala Meta AI Alexandr Wang: Mengapa Saya Membuat Muse
Muse meraih 2,8 juta unduhan dalam 12 hari setelah peluncuran, melampaui kinerja ChatGPT pada periode yang sama, dan mencatatkan rekor harian 264 ribu unduhan di Amerika Serikat—Meta pun mengalami lonjakan nilai pasar sebesar 234 miliar dolar. Di balik fenomena ini, terdapat surat terbuka dari Chief AI Officer Alexandr Wang yang membahas "kerinduan manusia," serta akuisisi Meta senilai 14,3 miliar dolar yang dulu diejek sebagai "gila" oleh Mark Zuckerberg; kini, tampaknya itu adalah salah satu investasi talenta termurah dalam sejarah Silicon Valley.
UBS: Mempertahankan peringkat "netral" untuk Tesla (TSLA.US), target harga 385 dolar AS, narasi AI mendominasi logika penetapan harga saham
UBS memprediksi bahwa jumlah pengiriman global Tesla pada kuartal ketiga tahun 2026 (3Q26) diperkirakan sekitar 470.000 unit, turun 5% secara tahunan dan turun 1% secara kuartalan.
