Analisis: Setidaknya 40% volume perdagangan Jupiter merupakan aktivitas arbitrase atom murni

PANews 29 Desember, analis Eekeyguy memposting analisis di platform X bahwa perdagangan arbitrase di Solana terbagi menjadi arbitrase atom (Atomic arbs) dan arbitrase gabungan (Bundled arbs). Banyak bot arbitrase tidak menjalankan program khusus, melainkan berdagang melalui agregator seperti Jupiter dan DFlow. Di antara volume perdagangan Jupiter, setidaknya 40% adalah aktivitas arbitrase atom murni. Agregator menangani sekitar 60% dari seluruh volume perdagangan DEX di Solana, dan Jupiter menguasai sekitar 90% pangsa pasar di bidang ini. Oleh karena itu, sekitar 22% dari total volume perdagangan DEX Solana hanyalah perdagangan arbitrase atom yang dilakukan melalui Jupiter.

Selain itu, setelah memasukkan data arbitrase gabungan, proporsi perdagangan arbitrase di Jupiter melonjak dari 40% menjadi 50%, sehingga total proporsi perdagangan arbitrase di DEX mencapai sekitar 27%. Jika ditambah DFlow dan agregator lainnya, diperkirakan perdagangan arbitrase yang hanya dilacak melalui agregator sudah mencakup sekitar 30% dari seluruh volume perdagangan DEX Solana. Estimasi konservatif: rata-rata setidaknya 50% dari volume perdagangan DEX Solana adalah perdagangan arbitrase, dan pada hari-hari tertentu, proporsi ini bisa mendekati 60% hingga 70%.

Catatan: Analisis di atas belum menangkap jenis strategi arbitrase lainnya. Arbitrase atom berarti diselesaikan dalam satu transaksi—yaitu membeli dengan harga rendah di satu DEX dan menjual dengan harga tinggi di DEX lain dalam satu waktu untuk mendapatkan selisih harga. Arbitrase gabungan mencapai hasil yang sama melalui beberapa transaksi dalam satu blok yang sama.