IPO Terbesar dalam Sejarah! SpaceX Dikabarkan Akan Melakukan IPO Tahun Depan, Penggalangan Dana Lebih dari 30 Miliar dan Target Valuasi 1,5 Triliun

Dilaporkan bahwa SpaceX berencana untuk melakukan IPO paling cepat pada pertengahan hingga akhir tahun 2026. Jika SpaceX menjual 5% saham sesuai rencana, maka dana yang dihimpun akan mencapai sekitar 40 miliar dolar AS, jauh melampaui rekor Saudi Aramco sebesar 29 miliar dolar AS pada tahun 2019. Setelah berita ini tersebar, EchoStar, yang setuju untuk menjual lisensi spektrum kepada SpaceX, sempat naik 12% di tengah perdagangan sebelum akhirnya ditutup naik sekitar 6%.

Penulis: Bao Yilong

Sumber: Wallstreet Insights

SpaceX sedang mempercepat rencana IPO, dengan target penggalangan dana yang jauh melampaui 30 miliar dolar AS, berpotensi menjadi IPO terbesar dalam sejarah.

Pada 9 Desember, menurut Bloomberg, SpaceX milik Elon Musk berencana untuk melakukan IPO paling cepat pada pertengahan hingga akhir tahun 2026, dengan penggalangan dana yang jauh melampaui 30 miliar dolar AS. Laporan tersebut mengutip sumber yang mengetahui masalah ini, menyebutkan bahwa valuasi target perusahaan sekitar 1,5 triliun dolar AS.

Jika SpaceX menjual 5% saham sesuai rencana, dana yang dihimpun akan mencapai sekitar 40 miliar dolar AS, jauh melampaui rekor Saudi Aramco. Pada tahun 2019, Saudi Aramco menghimpun 29 miliar dolar AS, menjadi IPO terbesar di dunia. Perlu dicatat bahwa saat itu Saudi Aramco hanya menjual 1,5% sahamnya, jauh lebih rendah dari proporsi saham beredar di sebagian besar perusahaan publik.

Setelah berita ini tersebar, harga saham perusahaan luar angkasa lainnya naik pada hari Selasa. EchoStar, yang telah setuju untuk menjual lisensi spektrum kepada SpaceX, sempat naik 12% di tengah perdagangan sebelum akhirnya ditutup naik sekitar 6%. Perusahaan transportasi luar angkasa Rocket Lab naik 3,6%.

(Saham bertema luar angkasa naik)

SpaceX diperkirakan akan menggunakan sebagian dana IPO untuk mengembangkan pusat data berbasis luar angkasa, termasuk membeli chip yang diperlukan untuk operasional. Namun, laporan tersebut menunjukkan bahwa waktu IPO dapat disesuaikan tergantung pada kondisi pasar, dan mungkin ditunda hingga tahun 2027.

Pertumbuhan Pendapatan yang Pesat Mendukung Valuasi

Menurut laporan yang mengutip sumber yang mengetahui masalah ini, SpaceX diperkirakan akan menghasilkan pendapatan sekitar 15 miliar dolar AS pada tahun 2025, dan akan meningkat menjadi 22 hingga 24 miliar dolar AS pada tahun 2026, dengan sebagian besar pendapatan berasal dari bisnis Starlink.

Percepatan langkah perusahaan menuju IPO sebagian disebabkan oleh pertumbuhan pesat layanan internet satelit Starlink, termasuk prospek bisnis koneksi langsung ke perangkat mobile, serta kemajuan pengembangan roket Starship untuk misi ke Bulan dan Mars.

Pada 6 Desember, Elon Musk menulis di platform sosial X:

SpaceX telah mempertahankan arus kas positif selama bertahun-tahun, melakukan pembelian kembali saham secara rutin dua kali setahun untuk memberikan likuiditas kepada karyawan dan investor.

Ia menyatakan bahwa pertumbuhan valuasi adalah hasil dari kemajuan Starship dan Starlink serta perolehan spektrum mobile koneksi langsung secara global, yang secara signifikan memperluas potensi pasar perusahaan.

Petinggi SpaceX sebelumnya telah beberapa kali mengemukakan ide untuk memisahkan bisnis Starlink menjadi perusahaan publik independen. Presiden perusahaan, Gwynne Shotwell, pertama kali mengemukakan konsep ini pada tahun 2020.

Percepatan rencana IPO seluruh perusahaan kali ini berarti rencana pemisahan Starlink kemungkinan besar akan ditunda.

Transaksi Saham Internal Mendahului IPO

Seiring dengan percepatan rencana IPO, SpaceX baru-baru ini menyelesaikan putaran terbaru penjualan saham internal.

Menurut laporan yang mengutip sumber yang mengetahui masalah ini, dalam transaksi pasar sekunder saat ini, harga per saham SpaceX ditetapkan sekitar 420 dolar AS, sehingga valuasinya lebih tinggi dari laporan sebelumnya sebesar 80 miliar dolar AS.

Perusahaan mengizinkan karyawan untuk menjual saham senilai sekitar 2 miliar dolar AS, dan SpaceX akan ikut serta dalam pembelian kembali sebagian saham tersebut. Menurut laporan, strategi valuasi ini bertujuan untuk menetapkan nilai pasar wajar perusahaan sebelum IPO.

Investor jangka panjang utama SpaceX termasuk Founder’s Fund milik Peter Thiel, 137 Ventures yang dipimpin oleh Justin Fishner-Wolfson, serta perusahaan modal ventura seperti Valor Equity Partners.

Fidelity Investments juga merupakan investor penting, dan perusahaan induk Google, Alphabet, juga memiliki saham di SpaceX.