Morgan Stanley optimis target harga emas mencapai 3.800 dolar AS, perak mungkin akan mengalami tren di luar ekspektasi
Menurut laporan terbaru dari Morgan Stanley yang diperoleh oleh Zhihong Finance APP, pasar logam mulia sedang memasuki siklus kenaikan yang didorong oleh berbagai faktor positif, dengan harga emas dan perak diperkirakan akan menunjukkan pergerakan yang berbeda selama siklus penurunan suku bunga Federal Reserve dan perubahan lingkungan makro. Berdasarkan analisis laporan tersebut, data historis menunjukkan bahwa logam mulia biasanya mengalami kenaikan signifikan setelah Federal Reserve menurunkan suku bunga—emas rata-rata naik 6% dalam 60 hari setelah penurunan suku bunga (dengan kenaikan tertinggi mencapai 14%), sementara perak naik rata-rata 4% pada periode yang sama. Pola ini memberikan referensi penting bagi pasar saat ini.
Gambar 1
Dari sisi permintaan, ETF emas global tahun ini telah menambah sekitar 440 ton, membalikkan tren arus keluar bersih selama empat tahun sebelumnya, menunjukkan bahwa permintaan institusi untuk alokasi emas mulai pulih; kepemilikan ETF perak pada periode yang sama meningkat sebesar 127 juta ons, namun laporan tersebut mengingatkan agar waspada terhadap kemungkinan kenaikan harga yang berlebihan akibat perdagangan spekulatif.
Gambar 2
Yang patut diperhatikan, data impor emas India pada bulan Juli telah menunjukkan tanda-tanda perbaikan, meskipun permintaan perhiasan pada kuartal kedua mencapai titik terendah sejak kuartal ketiga 2020, namun ekspektasi peningkatan daya beli yang dibawa oleh reformasi Goods and Services Tax (GST) di India dapat menjadi landasan bagi pemulihan permintaan di masa mendatang.
Dari sisi prediksi harga, Morgan Stanley menetapkan target harga emas pada akhir tahun sebesar 3.800 dolar AS per ons, dengan tiga faktor utama sebagai pendorong: kelanjutan siklus penurunan suku bunga Federal Reserve, kemungkinan pelemahan lebih lanjut pada Dollar Index (DXY), serta potensi pemulihan konsumsi perhiasan di pasar negara berkembang.
Untuk perak, meskipun analis bersikap hati-hati (target harga 40,9 dolar AS per ons), namun kontradiksi antara produksi panel surya yang stabil dan pasokan tambang Meksiko yang turun 7% secara tahunan, mengindikasikan adanya kemungkinan kenaikan harga perak yang melebihi ekspektasi.
Gambar 3
Laporan tersebut secara khusus menekankan bahwa korelasi negatif yang kuat antara emas dan dolar AS tetap menjadi logika penetapan harga yang utama. Jika tren depresiasi Dollar Index saat ini berlanjut, hal ini akan secara langsung menguntungkan logam mulia yang dihargai dalam dolar AS.
Gambar 4
Namun, laporan tersebut juga mengingatkan adanya risiko: meskipun reformasi GST di India tidak secara langsung menguntungkan emas dan perak, pengurangan pajak di bidang lain dapat secara tidak langsung meningkatkan daya beli masyarakat; selain itu, hubungan bisnis antara Morgan Stanley dan perusahaan terkait juga perlu dipertimbangkan oleh investor dalam pengambilan keputusan.
Secara keseluruhan, laporan tersebut menilai bahwa sifat lindung nilai dan anti-inflasi emas selama siklus penurunan suku bunga akan mendukung kenaikan harganya, sementara perak perlu menemukan keseimbangan antara permintaan industri dan sentimen spekulatif. Investor perlu memantau dengan cermat kebijakan Federal Reserve, tren dolar AS, serta sinyal pemulihan konsumsi di pasar India untuk menangkap peluang struktural di pasar logam mulia.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Saham AS semalam | Tiga indeks utama bergerak beragam, obligasi AS dan harga minyak mengganggu pasar, proyek pusat data Oracle (ORCL.US) menimbulkan kekhawatiran
Pada hari Kamis, tiga indeks utama saham AS ditutup dengan pergerakan yang beragam.
Tiga pejabat Federal Reserve pada hari yang sama menyampaikan pandangan hawkish, ekspektasi pasar terhadap kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Oktober naik menjadi 69%
Pada hari Kamis, Presiden Federal Reserve Philadelphia menyatakan bahwa pengetatan kebijakan lebih lanjut mungkin diperlukan; Presiden Federal Reserve New York mengatakan kenaikan suku bunga lagi tahun ini adalah wajar; dan Presiden Federal Reserve Cleveland menyatakan bahwa risiko ekspektasi inflasi yang tidak terkendali meningkat secara signifikan. Sebelumnya, pada hari Rabu, Gubernur Federal Reserve Michael Barr mengatakan bahwa penyesuaian kebijakan lebih lanjut mungkin diperlukan; pada hari Selasa, Presiden Federal Reserve Richmond menyatakan bahwa risiko inflasi yang mengakar sedang meningkat. Dipengaruhi oleh pernyataan hawkish pejabat dan data ekonomi yang kuat, peluang kenaikan suku bunga pada bulan Oktober di pasar telah meningkat dari 53% pada akhir pekan lalu menjadi 69%.
Penjualan obligasi AS semakin intensif! Lelang obligasi AS tenor 7 tahun kurang diminati, skala pembelian kembali oleh Departemen Keuangan kembali di bawah batas maksimum, dan imbal hasil obligasi municipal mencapai level tertinggi dalam 15 tahun.
Pada hari Kamis, hasil lelang obligasi pemerintah AS berjangka 7 tahun sebesar $44 miliar melonjak menjadi 5,085%, mencetak rekor tertinggi untuk tenor tersebut, sementara rasio alokasi investor luar negeri turun ke titik terendah dalam hampir dua tahun. Departemen Keuangan AS memperluas operasi pembelian kembali, namun hanya mencapai 68% dari batas maksimum, lebih rendah dari pencapaian sebelumnya sebesar 86%, sehingga dukungan likuiditas tidak sesuai ekspektasi. Tekanan menyebar ke pasar obligasi pemerintah daerah AS, dengan hasil obligasi tenor 30 tahun menembus 5%, mencatat rekor tertinggi sejak 2011, dan skala penjualan terbesar sejak awal pandemi. Pada hari Kamis, hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun melewati 5,2%, untuk pertama kalinya sejak 2007.
Macron: Prancis akan memberikan bantuan militer kepada Saudi untuk melindungi fasilitas minyak di pelabuhan Yanbu Laut Merah
Macron mengatakan bahwa Prancis akan mengirimkan pasukan ke Yanbu, serta menyediakan sistem radar dan sistem pertahanan. Ia menekankan bahwa tugas operasi tersebut adalah melindungi fasilitas Yanbu, bukan campur tangan dalam konflik regional. Jumat lalu, ia mengatakan bahwa setelah Selat Hormuz terhambat, jalur pipa minyak timur-barat Saudi sempat menjadi jalur alternatif penting, namun pengiriman minyak melalui pipa tersebut menurun tajam akibat serangan Yanbu oleh kelompok bersenjata Houthi dari Yaman.
Harga kripto
Lainnya
