La vague de l'infrastructure IA stimule la demande ! Nokia (NOK.US) dépasse les attentes avec un bénéfice opérationnel au troisième trimestre, les ventes de son activité de réseaux optiques augmentent de 18 % en glissement annuel.

Selon Sinopro Finance APP, la demande croissante pour les équipements de réseau de centres de données, stimulée par l’essor des investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle (IA), a permis à Nokia (NOK.US) de dépasser les attentes lors du troisième trimestre. Les résultats financiers révèlent que les revenus de Nokia au T3 ont augmenté de 10 % en glissement annuel pour atteindre 5,154 milliards d’euros ; le bénéfice d’exploitation ajusté a progressé de 35 % à 605 millions d’euros, dépassant largement le consensus des analystes qui tablait sur 454 millions d’euros.

Cette croissance s’explique principalement par la livraison d’une partie des commandes en attente liées aux équipements de centres de données. Face au ralentissement du déploiement des réseaux 5G et à une demande morose des clients télécoms traditionnels, le PDG Justin Hotard concentre ses efforts pour positionner les centres de données comme le nouveau pilier de croissance de Nokia. L’an dernier, il a lancé une stratégie axée sur la vague d’investissements IA et a entamé une restructuration, aboutissant à la cession de plusieurs activités par Nokia. L’entreprise estime que ces mesures devraient permettre une croissance à deux chiffres du bénéfice d’exploitation au cours des prochaines années.

Les données montrent que la division Infrastructure Réseau, qui englobe les activités de connexion de centres de données IA, a vu son chiffre d’affaires augmenter de 15 % au T3 pour atteindre 1,829 milliard d’euros. Parmi elles, les ventes dans le segment des réseaux optiques ont progressé de 18 % à 933 millions d’euros, tandis que la division des réseaux IP a grimpé de 43 % à 3,839 milliards d’euros. L’activité Infrastructure Mobile, axée sur les équipements mobiles traditionnels, a enregistré une hausse de 5 % à 2,902 milliards d’euros.

Néanmoins, l’expansion rapide des infrastructures IA pose également des défis aux fabricants d’équipements. L’approvisionnement en composants tels que les puces mémoire reste restreint, entraînant une hausse des prix. Selon Ericsson (ERIC.US), son concurrent, la société a déjà atténué cet impact, notamment grâce à l’achat anticipé d’équipements par les clients lors des négociations contractuelles, afin de se prémunir contre les hausses de prix attendues.

Le succès de Nokia repose en grande partie sur l’explosion de l’industrie des communications optiques. À l’ère de l’IA, les modèles génératifs, la conduite autonome et l’intelligence incarnée exigent des transmissions de données plus rapides, plus volumineuses et plus fiables — ce que ne peuvent plus garantir les méthodes traditionnelles de transmission électrique, limitée par leurs frontières physiques. La communication optique, utilisant le signal lumineux, offre un transfert d’informations à haute bande passante et faible latence, réduisant la consommation d’énergie sur de longues distances et pour de gros volumes — elle devient ainsi « l’autoroute » de la puissance de calcul de l’IA.

Ce géant, autrefois leader du marché de la téléphonie, réussit ainsi son retournement une décennie après l’abandon de sa division mobile, en s’imposant aujourd’hui comme chef de file des infrastructures de communication et d’IA. Nokia est désormais le deuxième fournisseur mondial d’équipements télécoms, occupant une position clé dans les brevets 5G, les communications optiques et les réseaux de puissance de calcul. Elle détient de nombreux brevets essentiels sur la 5G ; ses équipements de communications optiques figurent parmi les leaders mondiaux, fournissant des infrastructures à plus de 130 pays, tandis que la plupart des principaux fournisseurs de cloud nord-américains adoptent ses solutions de transmission optique.

Nokia a accéléré sa transformation vers les infrastructures IA et cloud grâce à plusieurs acquisitions. En 2016, elle rachète Alcatel-Lucent pour 15,6 milliards d’euros, obtenant ainsi les brevets fondamentaux de Bell Labs et devenant le deuxième fournisseur mondial d’équipement pour réseaux optiques ; en 2024, elle acquiert le fabricant d’équipements pour réseaux optiques Infinera pour 2,3 milliards de dollars, mettant ainsi en place une chaîne complète depuis le DCN jusqu’au DCI et à la transmission optique.

De plus, en octobre dernier, Nokia a bénéficié d’un investissement stratégique de 1 milliard de dollars de la part de Nvidia (NVDA.US). Les deux parties collaborent autour des stations de base intelligentes AI-RAN, transformant les réseaux de communication en nœuds de calcul en périphérie, ce qui ouvre à Nokia une perspective de croissance directe à l’ère de l’IA. Les équipements de réseau mobile co-développés reposent sur les puces avancées de ce fabricant américain, au lieu de dépendre uniquement des puces spécialisées traditionnellement employées dans les réseaux télécoms. Ce partenariat s’inscrit dans la stratégie globale de Justin Hotard, visant à préparer Nokia pour un avenir où la puissance de calcul IA ne sera plus limitée aux centres de données, mais s’étendra jusqu’aux réseaux de communication. Forte de ses modules optiques, de l’interconnexion des centres de données et de ses déploiements en 5G-A/6G, Nokia s’affirme comme constructeur clé de « l’autoroute » de puissance de calcul à l’ère de l’IA.