SpaceX (SPCX.US) double ses revenus et prévoit de fusionner avec Tesla (TSLA.US), Super Micro Computer (SMCI.US) enregistre une augmentation explosive de ses performances

Selon les informations de Woofun AI, Wall Street a clôturé mardi avec une forte divergence : les actions traditionnelles de type blue chips et le secteur des soins de santé ont mené la hausse de façon marquée, propulsant le Dow Jones Industrial Average en hausse de plus de 500 points, tandis que les géants de la tech affichaient une performance relativement faible. Après la clôture, le marché s'est rapidement recentré sur une annonce majeure : SpaceX (SPCX.US) a révélé un chiffre d’affaires au troisième trimestre atteignant 14,58 milliards de dollars, soit une croissance annuelle de 161 %, tandis qu’Elon Musk a confirmé que SpaceX et le conseil d'administration de Tesla (TSLA.US) avaient constitué un comité spécial pour lancer officiellement les discussions de fusion.

Au même moment, Super Micro Computer (SMCI.US), grâce à des prévisions de résultats préliminaires supérieures aux attentes, a vu le cours de son action s’envoler d’environ 15,6 % lors des échanges après clôture. À l’inverse, Netflix (NFLX.US), malgré des bénéfices supérieurs aux prévisions, a chuté de plus de 5 % après la clôture, en raison de perspectives faibles pour le quatrième trimestre et de la révision à la baisse des estimations de revenus publicitaires.

À la clôture de la séance américaine de mardi, les principaux indices ont évolué de manière disparate. Le Dow a progressé de 1,02 %, clôturant à 52 495,88 points ; le S&P 500 a gagné 0,28 % à 7 712,57 points ; le NASDAQ Composite a légèrement baissé de 0,02 % à 26 424,82 points. L’indice Russell 2000, qui reflète la performance des petites capitalisations, a progressé de 1,65 % à 2 773,42 points. Le sentiment de peur sur le marché s'est atténué, l’indice VIX reculant de 6,13 % pour finir à 17,31. Neuf des onze secteurs du S&P 500 ont clôturé en hausse. Le secteur des soins de santé a mené la progression (+2,3 %), suivi de l’immobilier (+1,7 %) ; les services publics et la finance ont également enregistré des hausses supérieures à 1 %.

De plus, les secteurs de la consommation discrétionnaire, de la consommation de base, des matériaux, de l’énergie et de l’industrie ont tous terminé en territoire positif. Les deux seuls secteurs en baisse sont les services de communication (-0,89 %) et l’informatique (-0,3 %).

Les performances des membres des "sept géants" sont contrastées, avec cinq baisses pour deux hausses. Meta (META.US) a reculé de 1,59 %, Alphabet C (GOOG.US) de 1,11 %, Apple (AAPL.US) de 1 %, Microsoft (MSFT.US) de 0,31 % et Nvidia (NVDA.US) de 0,29 %. Tesla a résisté à la tendance avec une hausse de 1,54 %, tandis qu'Amazon (AMZN.US) a très légèrement augmenté de 0,07 %. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a baissé de 0,29 %, parmi ses 30 composants, 11 ont progressé et 19 ont reculé. Lam Research (LRCX.US) a chuté de 3,21 %, ARM (ARM.US) de 3,07 %, AMD (AMD.US) de 0,62 % ; TSMC (TSM.US) a progressé de 1,16 % et Qualcomm (QCOM.US) de 1,26 %. La performance des valeurs liées au stockage a été mitigée : Western Digital (WDC.US) a gagné 3,44 %, Seagate (STX.US) 2,17 %, SanDisk (SNDK.US) a reculé de 0,42 % et Micron (MU.US) de 0,98 %. La plupart des actions chinoises cotées à l’étranger ont progressé, l’indice Nasdaq Golden Dragon China a augmenté de 0,68 % à 5 719,25 points, notamment Xpeng (XPEV.US) en hausse de 7,60 % et Li Auto (LI.US) de 5,67 %.

L'effet de la saison des résultats a eu un impact significatif sur les blue chips. 3M (MMM.US) a annoncé un bénéfice ajusté par action supérieur aux attentes et relevé ses prévisions annuelles, l’action gagnant 5,78 % ; Northrop Grumman (NOC.US) a progressé de plus de 4 % après ses résultats. General Motors (GM.US) a perdu près de 7 % en raison de la pression sur les coûts et de perspectives de ventes décevantes, même l’approbation d’un programme de rachat de 20 milliards de dollars par le conseil d’administration n’a pas pu enrayer la baisse. Sur le marché obligataire, à la clôture de New York, le taux des bons du Trésor US à dix ans a baissé d’environ 2,7 points de base à 5,1126 % et celui à deux ans a augmenté d’environ 1,3 point à 4,7804 %. Sur les marchés des matières premières, le pétrole brut WTI pour novembre a reculé de 1,80 % à 101,79 dollars/baril ; le Brent pour décembre a baissé de 0,69 % à 108,79 dollars/baril. L’or COMEX pour décembre a perdu 0,42 % à 4 142,50 dollars/once. Sur le marché des cryptomonnaies, le prix du bitcoin est d’environ 83 100 dollars et celui de l’ethereum autour de 2 450 dollars.

Selon les données compilées par Woofun AI, SpaceX a enregistré une croissance explosive de ses résultats au troisième trimestre avec un chiffre d'affaires de 14,58 milliards de dollars et un bénéfice net de 4,4 milliards de dollars alors que l’entreprise était en perte sur la même période l’an dernier. Après la publication des résultats, l’action a bondi de plus de 8 % après la clôture. Elon Musk a dévoilé lors de la conférence téléphonique que SpaceX et le conseil d’administration de Tesla ont établi un comité spécial pour discuter d’une possible fusion. Il a souligné les nombreux avantages de l’opération, tout en précisant qu’aucune décision n’est prise et qu’il faudra l’approbation des actionnaires. La croissance de SpaceX ce trimestre est principalement alimentée par le secteur de la super intelligence, dont les revenus atteignent 7,56 milliards de dollars, en hausse de 830 %, représentant environ 52 % du total, devenant pour la première fois la principale source de revenus de la société. De nouveaux accords de cloud, l’intégration de Cursor, et les produits liés à Grok ont conjointement contribué à cette croissance.

Cependant, la profitabilité reste majoritairement assurée par les activités de connexion, incluant Starlink, avec un résultat opérationnel autour de 2,37 milliards de dollars, tandis que la super intelligence a généré un bénéfice d’exploitation d’environ 430 millions de dollars. Il convient de noter que les investissements en capital de SpaceX pour le troisième trimestre ont atteint 19,59 milliards de dollars, soit plus que le chiffre d’affaires de la période, la majeure partie étant allouée aux infrastructures de calcul pour l’IA. Les revenus des nouvelles activités augmentent rapidement, mais il faudra suivre si la rentabilité pourra accompagner l’ampleur de ces investissements massifs sur le long terme.

Super Micro Computer a dévoilé des estimations pour le premier trimestre de l’exercice 2027, avec un chiffre d’affaires net attendu entre 18,5 et 19,5 milliards de dollars, significativement supérieur à la fourchette précédente de 14,5 à 15,5 milliards. L’entreprise attribue cette croissance à la demande accrue pour ses plateformes d’IA. Sa rentabilité devrait également dépasser les prévisions antérieures, la marge brute étant estimée entre 12 % et 12,5 %, contre 10,4 % à 10,8 % auparavant, en raison de l'évolution de la clientèle et de la gamme de produits. Ce double dépassement des prévisions de chiffre d’affaires et de marges a entraîné une hausse d’environ 15,6 % du cours en after-market. Dans un contexte de préoccupations générales sur la rentabilité des investissements IA, ce pré-rapport fournit des données concrètes sur la demande de serveurs et l’amélioration de la rentabilité des produits. Ces données restent préliminaires et non auditées, le rapport officiel étant prévu pour le 3 novembre.

Netflix a réalisé au troisième trimestre un chiffre d'affaires de 12,87 milliards de dollars, soit une croissance annuelle de 11,8 % ; le bénéfice par action s'établit à 0,87 dollar, supérieur aux 0,82 dollar attendus par le marché. Toutefois, l’attention des investisseurs porte plus sur la capacité de rebond au prochain trimestre. La société table sur un chiffre d’affaires de 13,44 milliards de dollars et un bénéfice par action de 0,67 dollar au quatrième trimestre, tous deux inférieurs au consensus des analystes. Les perspectives sur la publicité ont aussi été revues en baisse, Netflix prévoyant désormais environ 2,7 milliards de dollars de revenus publicitaires pour l'année, contre 3 milliards anticipés, en raison du lancement plus lent que prévu de certaines fonctionnalités publicitaires. L’entreprise vise actuellement 51,1 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel, légèrement en-dessous du point médian des prévisions antérieures. Les profits supérieurs aux attentes ce trimestre n’ont pas suffi à rassurer les investisseurs, ce qui a entraîné une chute de plus de 5 % du titre après la clôture.

Les facteurs géopolitiques continuent de bouleverser le marché de l’énergie. Les prix du pétrole ont d’abord monté puis baissé mardi, l’actualité des négociations amplifiant la volatilité durant la séance. Le marché a un temps évoqué un accord imminent entre les Etats-Unis et l’Iran, ce qui a engendré une chute rapide du pétrole, le repli atteignant plus de 3 %. Plus tard, les diplomates impliqués ont démenti qu’il s’agissait d’un accord imminent, ce qui a permis aux prix de réduire leurs pertes. Les risques sur l’offre au Moyen-Orient ne sont pas pour autant écartés et les prix resteront très sensibles à l’actualité sur les négociations et les développements militaires à court terme. Ce repli ne signifie pas que les deux parties sont parvenues à un accord. Aujourd’hui, le marché surveillera le discours principal de Jensen Huang à la GTC Berlin à 17h (heure de Pékin), en particulier sur les avancées de Nvidia dans les infrastructures IA, les applications d’entreprises et les coopérations industrielles en Europe. Après Wall Street, soit dans la nuit de jeudi à Pékin, Meta, Tesla et Lam Research publieront leurs résultats. L’attention sera portée sur la croissance publicitaire et les dépenses d’investissement pour Meta ; la marge bénéficiaire automobile, le flux de trésorerie et la réponse du management à une éventuelle fusion pour Tesla ; la demande en équipements de semi-conducteurs et les prévisions pour le trimestre suivant pour Lam Research.