Prévision du marché américain | Les trois principaux indices boursiers à terme chutent simultanément, les prix du pétrole augmentent de plus de 4 %, SpaceX, Broadcom et Oracle avancent en même temps dans le financement des puces.

Tendances du marché avant l'ouverture

1. Le 8 octobre (jeudi), avant l'ouverture du marché américain, les trois principaux indices à terme de Wall Street étaient en baisse. Au moment de la rédaction, les futures sur le Dow Jones reculaient de 0,80 %, les futures sur le S&P 500 de 0,46 % et les futures sur le Nasdaq de 0,68 %.

2. Au moment de la rédaction, l'indice DAX allemand reculait de 1,00 %, le FTSE 100 britannique de 0,21 %, le CAC 40 français de 0,61 % et l'Euro Stoxx 50 de 1,04 %.

3. Au moment de la rédaction, le pétrole WTI progressait de 4,53 % à 92,28 dollars le baril. Le Brent gagnait 4,49 % à 104,70 dollars le baril.

Actualités du marché

Waller, gouverneur de la Fed : il n'est pas nécessaire de relever les taux lors de réunions consécutives ; le dot plot reflète une hausse début 2027, suivie d'une baisse. Waller, gouverneur de la Fed, a déclaré que pour ramener l'inflation vers l'objectif des 2 %, de nouvelles hausses de taux seront nécessaires, mais pas lors de réunions consécutives. Selon lui, le dot plot pour 2027 pourrait refléter un relèvement initial, suivi d'une baisse. Il ajoute que les investissements dans l'infrastructure de l'IA et les chocs énergétiques rendent les pressions inflationnistes plus persistantes, tandis que l'économie américaine se renforce au second semestre.

Comptes-rendus du FOMC : la majorité des responsables prévoit une autre hausse des taux avant la fin de l’année ; la trajectoire de hausse reste prudente. Les derniers comptes-rendus montrent que les responsables de la Fed s'attendent à relever à nouveau les taux avant la fin de l'année pour contenir une inflation supérieure à l'objectif depuis plus de cinq ans. Cependant, ils ne précisent pas à quel moment cette hausse pourrait avoir lieu, se contentant d'indiquer que les prix élevés et la solidité du marché du travail pourraient conduire la Fed à un second relèvement cette année. Les discussions de septembre révèlent un risque persistant d'inflation et un marché du travail "proche du plein emploi", alors que la croissance économique globale s’accélère.

Les prix du pétrole rebondissent face aux attaques houthies contre l'Arabie saoudite et à l'arrêt de la production dans le golfe du Mexique. Jeudi, les prix du pétrole ont augmenté d'environ 4 %, soutenus par l'intensification des attaques des Houthis contre l'Arabie saoudite, une nouvelle attaque contre un pétrolier dans le golfe Persique, et la proximité de l'ouragan Isaias des côtes nord du golfe du Mexique, qui a entraîné une ampleur accrue des arrêts de production offshore américain.

Le risque sur la dette d'entreprise française supérieur à 38 % par rapport à la dette souveraine. La France détient actuellement près de 215 milliards d'euros (241 milliards de dollars) d'obligations d'entreprise, qui affichent désormais une prime de risque inférieure à celle des obligations d'État. Après une vague massive de vente de dette souveraine, ce volume a presque été multiplié par 18 depuis le début 2026. Mercredi, environ 38 % des obligations d'entreprise françaises bien notées offraient un rendement inférieur à celui de l'État pour la même échéance ; début d’année, ce chiffre était de seulement 12 milliards d’euros.

L'Arabie saoudite prévoit d'autoriser le chargement de pétrole hors du détroit d'Ormuz et envisage de modifier le benchmark de tarification de son brut. Selon les rapports, l’Arabie saoudite discute actuellement avec ses clients pour permettre, dès l’an prochain, un chargement hors Ormuz dans les contrats long terme, officialisant ainsi les arrangements temporaires mis en place pendant la guerre avec l'Iran. Les négociations doivent être conclues avant la fin de l’année. Saudi Aramco, pétrolière d'État, envisage également d'autres ajustements, comme l'autorisation de choisir un benchmark de tarification différent, voire d’assurer la livraison directe du brut aux clients asiatiques.

L'Organisation météorologique mondiale : l'événement El Niño devrait s’intensifier et persister jusqu’en février 2027. Jeudi, dans son bulletin climatique mensuel, l’OMM a indiqué que le phénomène El Niño devrait atteindre son apogée en décembre et se maintenir jusqu’en février 2027, avec une probabilité proche de 100 %. Son intensité pourrait figurer parmi les plus fortes depuis 1950. Les températures de surface de la mer pourraient établir de nouveaux records ; dans le Pacifique central et oriental, cœur d'El Niño, les températures de surface d’octobre à décembre devraient dépasser de 3,7°C la normale.

Trump déclare ne pas être intéressé par un accord avec l'Iran. Le président américain Donald Trump a annoncé qu’il ne cherche plus à conclure d’accord avec l’Iran. Cette déclaration survient alors que l’armée américaine préparerait une éventuelle action militaire contre l’Iran avant les élections de mi-mandat. “Je ne pense pas que cet accord soit réellement ce que je veux, même si ils sont prêts à accepter n’importe quelle condition en échange d’un cessez-le-feu,” a déclaré Trump. Il a ajouté que l’ambassadeur américain pour le Moyen-Orient, Mr. Wietcov, travaille activement à cet accord, avec des "progrès très satisfaisants".

Actualités des entreprises

Samsung (SSNLF.US) : bénéfice opérationnel du T3 en hausse de 783 %. Jeudi, Samsung Electronics a annoncé des résultats préliminaires pour le troisième trimestre, affichant un bénéfice opérationnel bondissant de 783 % sur un an (+20,01 % séquentiellement), légèrement au-dessus du consensus, principalement grâce à la demande explosive de puces pour l’IA et la forte progression de la rentabilité de la mémoire. Selon les documents réglementaires, le leader mondial des puces mémoire prévoit un bénéfice opérationnel de 107,4 billions de wons (env. 80,17 milliards de dollars) pour la période juillet-septembre, contre une estimation du marché à 106,1 billions de wons. Il s’agit du quatrième trimestre consécutif de résultats records ; le chiffre d'affaires a atteint 195 billions de wons (+127 % sur un an), contre une prévision de 199 billions de wons. Le rapport détaillé est attendu plus tard ce mois-ci.

TSMC (TSM.US) : chiffre d'affaires du T3 en hausse de 50 %. Jeudi, TSMC a annoncé une croissance de 50 % de son chiffre d’affaires au troisième trimestre à 1 490 milliards de TWD (environ 46,71 milliards de dollars), stimulée par la forte demande dans l’IA. Un record historique, dépassant les attentes de 1 460 milliards de TWD. Cette croissance conforte les perspectives robustes de demande d’IA. La réunion financière du troisième trimestre portera principalement sur les perspectives post-2027 ; le prix sera également central, certains rapports évoquant une hausse de 3 à 6 % du prix des wafers pour 2027.

PepsiCo (PEP.US) révise ses prévisions à la baisse, la reprise en Amérique du Nord en deçà des attentes. Jeudi, PepsiCo a annoncé des résultats trimestriels supérieurs aux attentes grâce à la croissance internationale, malgré une faiblesse persistante en Amérique du Nord. Le bénéfice net du troisième trimestre atteint 3,05 milliards de dollars, contre 2,6 milliards un an plus tôt ; le BPA hors éléments exceptionnels ressort à 2,34 dollars. Le chiffre d'affaires grimpe de 5,6 % à 25,27 milliards de dollars ; la croissance organique est de 3,1 %. L’entreprise abaisse toutefois ses prévisions annuelles, pénalisée par la morosité de son marché domestique : le BPA central est désormais attendu en hausse de 2,5-3,5 %, contre 5-7 % anticipés précédemment. Elle vise désormais une croissance du chiffre d’affaires net d’environ 6 %, le haut de la fourchette initiale (4-6 %).

SpaceX (SPCX.US), Broadcom (AVGO.US), Oracle (ORCL.US) à la recherche de financements. Selon des sources, ces dernières semaines, Broadcom cherche à lever plus de 50 milliards de dollars pour financer un projet de puces IA personnalisées avec OpenAI. Apollo Global Management (APO.US) et Blackstone (BX.US) figureraient parmi les banques impliquées. Les discussions en seraient à un stade préliminaire et le montant final pourrait changer. Oracle discuterait également avec Apollo et Goldman Sachs (GS.US) pour lever des fonds pour une commande massive de puces. Selon des médias, SpaceX cherche à lever 40 milliards de dollars grâce à une opération pilotée par Apollo pour acheter des puces Nvidia (NVDA.US). SpaceX prévoit d’emprunter 10 milliards de dollars auprès des banques et de lever 30 milliards via une dette investment grade pour soutenir cette commande de grande ampleur.

Jeff Bezos : une IPO pour Blue Origin pourrait intervenir dans quelques années. Le fondateur de la société spatiale Blue Origin, Jeff Bezos, a indiqué qu’après une première levée de fonds externe de plusieurs milliards de dollars, une introduction en bourse (IPO) pourrait avoir lieu dans quelques années. “J'ai désormais une meilleure visibilité sur les perspectives financières de Blue Origin, et après cette levée, il y a de bonnes chances pour que Blue Origin devienne une entreprise cotée un jour,” dit-il, en précisant que cela n’arrivera pas avant “quelques années”. Blue Origin vient de lever 10 milliards de dollars auprès d’investisseurs externes et n’exclut pas des levées supplémentaires. L’entreprise prévoit également de tester à nouveau sa fusée New Glenn en décembre, concurrente du Falcon 9 de SpaceX.

Solidigm (filiale de SK Hynix, SKHY.US) aurait choisi Goldman Sachs et Morgan Stanley (MS.US) pour son IPO américaine. Selon des sources, la filiale spécialisée dans la mémoire flash de SK Hynix, Solidigm, aurait mandaté Goldman Sachs et Morgan Stanley pour coordonner son IPO américaine en 2027 au plus tôt, avec une valorisation pouvant atteindre 100 milliards de dollars. JPMorgan (JPM.US), Citigroup (C.US) et UBS (UBS.US) participeraient également, et d’autres établissements pourraient s’y joindre.

Le ministère de la Défense américain prévoit d’échanger un prêt de 1,5 milliard de dollars contre des bons de souscription Wolfspeed (WOLF.US) jusqu’à 7,5 % du capital. Le ministère américain de la Défense s’engage à accorder un prêt prioritaire conditionnel de 1,5 milliard de dollars sur 30 ans à Wolfspeed, spécialiste des puces, afin de soutenir la production nationale de matériaux en carbure de silicium et de composants de puissance à large bande interdite. Selon les termes, Wolfspeed accorderait à la Défense des bons de souscription pouvant donner droit à l'achat progressif jusqu'à 7,5 % du capital. L'entreprise, qui a déposé le bilan en juillet dernier à cause de problèmes de fabrication sur un site clé, utilisera ces fonds pour accroître sa capacité de production pour les télécoms, l’aérospatiale et la défense, et moderniser ses matériaux dédiés aux systèmes militaires. Le titre Wolfspeed gagnait plus de 11 % avant l’ouverture.

Données économiques et événements à venir

À 20h15 (heure de Paris) : discours d’Andrew Bailey, gouverneur de la Banque d’Angleterre.

À 20h30 : nouvelles demandes hebdomadaires d’allocations chômage américaines, semaine du 3 octobre.

À 22h00 : chiffre définitif des stocks de gros aux États-Unis pour août (mensuel).

À 01h00 du lendemain : adjudication des obligations américaines à 30 ans du 8 octobre.

À 01h40 : discours de M. Musalem, président de la Fed de Saint-Louis et votant au FOMC 2028.

Prévisions de résultats

Vendredi matin : Delta Air Lines (DAL.US)