JPMorgan : Les récentes baisses des actions de semi-conducteurs ne marquent pas le début d'un déclin à long terme, mais servent plutôt de tremplin pour la prochaine reprise

J.P. Morgan observe que, alors que de nombreuses actions phares de l'industrie des puces IA ont connu des baisses à deux chiffres, l'écart entre les cours des valeurs des semi-conducteurs et les fondamentaux s'élargit — notamment pour les titres européens : malgré une hausse des bénéfices attendus sur les 12 prochains mois, leurs cours ont même sous-performé la moyenne du marché. La banque prévoit que la tension entre l'offre et la demande de DRAM liée à l'IA persistera jusqu'en 2028, et que la saison des résultats du deuxième trimestre sera le catalyseur du prochain rallye.