JPMorgan : La croissance des bénéfices stimulera le rebond des actions des semi-conducteurs

Les stratèges de JPMorgan estiment que les actions liées à l’IA ne devraient probablement pas subir de pression à long terme. Ils prévoient qu’une forte croissance des bénéfices et une amélioration des valorisations relanceront la demande, notamment pour les entreprises de semi-conducteurs. L’équipe dirigée par Mislav Matejka souligne que les actions de semi-conducteurs se sont décorrélées des perspectives bénéficiaires en amélioration, et qu’une croissance substantielle de l’offre ne surviendra qu’en 2028. Il est donc trop tôt pour que le marché intègre un point d’inflexion des prix des semi-conducteurs, alors que les fondamentaux restent constructifs et que l’indice de force relative des actions de puces approche d’une zone de survente. Les stratèges de JPMorgan précisent que si les prévisions de dépenses d’investissement des opérateurs de centres de données hyperscale demeurent solides, les investisseurs devraient revenir sur ce secteur pendant l’été.